BİM bilanço analizi (Şeker Yatırım)

Bim 2Ç23’te bizim beklentimiz olan 2.541mn ve RT piyasa ortalama
beklentisi olan 2.424mn TL’nin üzerinde 2.845mn TL net kâr açıkladı
(2Ç22: 1.676mn TL). Şirket’in bu çeyrekte elde etmiş olduğu güçlü
faaliyet karının ve yaklaşık 359mn TL’lik Rekabet Kurulu cezasının
yapılandırılmasından gelen bir defalık kazanç, net karın olumlu
gerçekleşmesinde etkili olduğunu düşünüyoruz. Net kar marjı ise
2Ç23’te, 2Ç22’ye göre yatay seyrederek %4,9 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Bu çeyrekte Şirket güçlü operasyonel performans, elde edilen yüksek net
satış gelirleri ve mağaza açılışlarındaki kuvvetli trend sayesinde piyasa
beklentisine paralel net satış gelirleri rakamı açıklamıştır. Net satış
gelirleri, yükselen sepet hacmi (2Ç22: 61,56 TL, 2Ç23: 102,98 TL)
(+%67,3), yüksek enflasyonun olumlu etkisi ve artmakta olan mağaza
sayısının pozitif katkısıyla (2Ç22: 11.065, 2Ç23: 11.818, yıllık %7’lik
büyüme - 2Ç23: 259 yeni Bim Türkiye, 18 Bim Fas, 8 Bim Mısır, 8 yeni
FİLE mağazası açılışı) 2Ç23’te yıllık %69,6’lık artışla 57.878mn TL
seviyesine ulaşmıştır (Şeker: 61.230mn TL, Piyasa Ort.: 58.121mn TL).
Diğer taraftan; Şirket’in kendi markalı ürünlerinin satış içerisindeki payı
ise 2Ç23’te %61,8’e ulaşmıştır. Bu çeyreği %7,4 FAVÖK marjı ile
sonuçlandıran Bim, 2Ç23’te operasyonel taraftaki “Sepet
Hacmi”/“Mağaza Başına Günlük Satış Hacmi” (2Ç23: 58.954 TL, 2Ç22:
35.853 TL, yıllık %64,4’lük artış) bazlı yükselişle %52,6’lık artışla
4.292mn TL FAVÖK rakamı elde etmiştir (Şeker: 4.447mn TL, Piyasa Ort.:
4.318mn TL).

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.