Bilanço Analizi-Vesbe (Alnus Yatırım)

Vestel Beyaz Eşya
? 2024/06 döneminde, ‘’Yurt İçi Satışlar’’ı; geçen yılın aynı
dönemine(2023/06) göre sadece yüzde 0,94
oranında(108,6 Milyon TL) artan şirketin, ‘’Yurt Dışı
Satışlar’’ı ise; yüzde 24,34 oranında(-6,57 Milyar TL)
düşüş göstermiş ve bu kapsamda toplam Brüt Satış
Gelileri de; 6,46 Milyar TL azalışla 32,05 Milyar TL
olmuştur. Şirketin, 2024/06 dönemindeki toplam
satışlarının yüzde 44’ü Avrupa ülkelerine, yüzde 36’sı
yurtiçine, yüzde 20’si ise diğer ülkelere yapılmıştır. Cari
dönemde Satışların Maliyeti ise; geçen yılın aynı
dönemine göre 5,70 Milyar TL civarında(yüzde 16,96)
azalmıştır. Bu gelişmeler sonrasında; şirketin Brüt kâr
rakamı 749,3 Milyon TL azalmıştır. Şirketin Brüt Kâr
Marjı ise, geçen seneki yüzde 12,39 seviyesinden yüzde
12,55 düzeyine sınırlı yükselmiştir.
? 2024/06 finansallarında 2,08 Milyar TL civarında yer
alan şirketin Faaliyet Giderleri; 2023/06 finansallarına
göre 610,7 Milyon TL civarında artış kaydetmiş
durumdadır. Buna karşın, büyük oranda ‘’Net Kur Farkı
Giderleri’’nin etkili olduğu Diğer ‘Net’ Esas Faaliyet
Giderleri ise; 986,9 Milyon TL düzeyinde azalış
göstermiştir. Bu gelişmeler sonrasında; şirketin Esas
Faaliyet Kârı 848,2 Milyon TL tutarında artarken, FAVÖK
rakamı ise 263,7 Milyon TL düzeyinde azalmıştır. Esas
Faaliyet Kâr marjı yüzde 0,75’den yüzde 3,56’ya
yükselirken, geçtiğimiz yıl yüzde 9,16 düzeyinde bulunan
FAVÖK marjı da yüzde 10,19 seviyesine yükselmiştir.
? Şirketin Finansman Giderleri’nin, geçen seneki 968,0
Milyon TL civarından 2,47 Milyar TL düzeyine
yükselmesinde; ‘’Faiz Giderleri’’ndeki artış ve buna
karşın ‘’Kambiyo Kârları’’ndaki azalış etkili olmuş
durumda. TMS 29 Enflasyon Muhasebesi uygulamasına
isabet eden kısımdan ise 2,0 Milyar TL civarında ‘Net’
Parasal Pozisyon Kazancı elde eden şirketin, Dönem Net
Kârı; geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 63,72
oranında azalışla 669,0 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Net Kâr Marjı da, yüzde 4,80’den yüzde 2,09’a
gerilemiştir.
? Şirketin Dönen Varlıkları 7,25 Milyar TL civarında
artarken, 30,36 Milyar TL’ye ulaşmıştır. 5,73 Milyar TL
düzeyinde artan Kısa Vadeli Yükümlülükleri de 30,15
Milyar TL seviyesine yükselmiştir. Şirketin Öz Kaynakları
19,7 Milyar TL civarında artarken, toplam Öz Kaynakları
da 26,8 Milyar TL civarına ulaşmıştır.
? Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 5,28, F/K çarpanı 9,65 ve Öz
Sermaye Kârlılığı ise 20,97 seviyesindedir

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.