Bilanço Analizi-Şişecam (Gedik Yatırım)

Şirket, 2Ç24’te 41.797 mn TL satış geliri (yıllık: -%18), 2.349 mn TL FAVÖK (yıllık: -%65) ve 2.375 mn TL net
kar (yıllık: -%51) açıklamıştır. Şirketin TL bazında satış gelirleri yıllık %18 azalış kaydetmiştir. 2Ç24’te yurtiçi
satış gelirleri %8 azalırken, ihracat gelirleri %24 düşüş kaydetmiştir. İhracat gelirlerinin toplam gelirler
içerisindeki payı ise %61’den %56’ya gerilemiştir. Operasyonel giderler %6 artış gösterirken, satışların
maliyeti yıllık %14 azalmış ve brüt kar marjı 320bp daralmıştır. Böylelikle şirketin FAVÖK’ü %65 gerilemiş ve
FAVÖK marjı yıllık 748bp düşmüştür. Şirket, 2.345 milyon TL net finansal gider (2Ç23: 422 mn TL), 2.606
milyon TL net parasal kazanç (2Ç23: 741 mn TL) ve 3.110 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (2Ç23: 4.189 mn
TL vergi gideri) elde etmiş olup, yıllık %51 azalışla 2.375 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirketin net finansal
borcu yıllık %86 artışla 65.598 milyon TL olmuştur. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 7,3x FD/FAVÖK ile
işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.