Bilanço analizi (Şeker Yatırım)

Petkim, enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi)
uygulanmış finansallarına göre 2Ç24’de 1.693mn TL
net kar elde etti (2Ç23: 2.291mn TL zarar). Yüksek
maliyetler nedeniyle 579mn TL sınırlı brüt kar yazan
şirket, faaliyet giderlerinin de eklenmesiyle 502mn
TL esas faaliyet zararı kaydetti. 1.765mn TL yatırım
faaliyetlerinden gider ve 1.317mn TL net finansman
gideri zarar pozisyonunu artırdı. Ancak STAR
Rafineri’nin net karının muhasebeleştirilmesiyle
yansıyan 1.007mn TL özkaynak yöntemiyle
değerlenen yatırımların karlarından paylar, 2.262mn
TL parasal kazanç pozisyonu ve 2.095mn TL
ertelenmiş vergi geliri net kara geçilmesinde etkili
oldu.
Şirket’in TMS-29 etkisi dâhil 2Ç24 yılı net satış
gelirleri geçen yıla göre %2 düşüşle artışla 18.708mn
TL oldu. Toplam satış hacmi 476bin ton seviyesinde
gerçekleşirken, stratejik üretim duruşlarının da
etkisiyle üretim hacmi geçen yıla göre %10 düşüşle
569bin ton oldu. Kapasite kullanım oranı 2Ç23’deki
%71 seviyesinden %66’e geriledi. Bu çeyrekte 1mn
Dolar stok karı kaydedildi.
Şirket 2Ç24’de TMS-29 etkisi dahil 675mn TL FAVÖK
elde etti (2Ç23: -867mn TL).
Borçluluk Yüksek Seviyelerde: 1Ç24 sonunda
30.387mn TL seviyesinde bulunan net net borç
pozisyonu 2Ç24 sonunda 31.989mn TL’ye yükseldi.
Şirket enflasyon muhasebesi hariç sonuçlara göre
2Ç24'de 18mr TL satış geliri, 2mr TL brüt kar elde
etti. TMS-19 düzenlemeleri ile FAVÖK 1,4mr TL’den
0,7mr TL’ye; net kar 4,9mr TL’den 1,8mr TL’ye
geriledi.
Star Rafineri: 2Ç24’de 2.054mn Dolar satış geliri,
273mn Dolar net kar elde etti. (Star Rafineri
bilançosunu döviz bazlı tuttuğundan enflasyon
muhasebesinden muaftır.) Petkim STAR Rafineri
A.Ş.'nin dolaylı olarak %12 pay sahibi olup 2Ç24’de
ortaklığı aracılığıyla 1.007mn TL net kar
kaydetmiştir.
Şuana kadar açıklanan dataya göre nafta-etilen
spreadi 3Ç24 ortalaması 161$ seviyesinde bulunuyor
(3Ç23: 86$, 3Ç22: 259$). Ancak spreadin karlılık
konusunda doğrudan bir gösterge olmadığını
hatırlatalım.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.