Şirket 2.çeyrek sonuçlarında beklentilerin altında 7.427 milyon TL net kâr açıkladı. 2023/6 6 aylık sonuçlarda net kâr rakamı 30% artış kaydederken 2Ç23 dönemi çeyreksel sonuçlara kıyasla 31% daralma yaşandı.
Net satışlarda 2024/6 sonuçları itibariyle 6 aylıkta 2023/6 dönemine göre 6% sınırlı büyüme yaşandı. Çeyreksel kıyasta ise daralma 7% olarak gerçekleşti. Gelir büyümesinde yaşanan baskıda alım gücünün düşmesiyle talepte zayıflık ve önceki yılın yüksek bazı etkili oldu.
Hem çeyreklik hem 6 aylık olarak ciroda sağlanan daralmaya/büyümeye karşın maliyetlerin düşük kalması brüt kâr marjında kayda değer iyileşmeyi beraberinde getirdi. Esas faaliyet kâr marjındaki iyileşme ise faaliyet giderlerinin ciro büyümesinin altında artışla sınırlanması ile sağlandı. Ancak çeyreksel bakışta faaliyet giderlerindeki artış bir miktar olumsuz etkiledi. 2Ç24 baskısına rağmen 6 aylık sonuçlarda kâr marjlarında iyileşme hali net kâr rakamı üzerinde pozitif etki oluşturdu.
Esas faaliyet kârı çeyreksel sonuçlarda 29% daralma göstermesine rağmen 6 aylık sonuçlara göre 21% artış sağladı. FAVÖK geliri ise çeyreksel sonuçlarda 18% daralırken 6 aylıkta 15% büyüme kaydetti.
Şirket net finansman gelir/gider tarafında 6 aylıkta finansman giderlerini 52% oranında artırdı. Diğer yandan çeyreksel bazda parasal pozisyon zararı net kârı baskılamış olsa da 6 aylık sonuçlarda 138% artış kaydederek kümülatif sonuçları desteklemeye devam etti.
Çeyreksel bazda zayıflayan sonuçlara rağmen güçlü nakit akışlarının sürdürülmeye devam etmesi pozitif tarafta dikkat çekiyorken 3.612 milyon TL ile net nakit pozisyon korunmaya devam etti.
Bu sonuçlarla açıklanan finansalları sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Çeyreksel bazda zayıflayan finansallardan kaynaklı oluşabilecek kısa vadeli satış baskılarının uzun vade adına fırsatlar yaratabileceğini düşünüyoruz.
Daralmanın global ve yurtiçindeki negatif etkileriyle talepte oluşan baskının birçok sektör ve şirkette etkili olduğu mevcut ortamda, yüksek marka gücü ve online/yurtdışı pazarlarda büyümesini devam ettiren şirketin orta ve uzun vadede güçlü kalabileceğini düşünüyoruz.
Mevcut ekonomik döngüde muhafazakâr büyüme, faiz indirim döngüsünün başlayacağı dönemlerde ise yüksek kârlılıkla güçlü büyümesine devam edebileceğini tahmin ediyoruz.
Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
https://allbatrossyatirim.com/
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bilanço analizi - Mavi Giyim (Allbatross Yatırım)
Diğer Haberler
Facebookta Paylaş