Bilanço Analizi-Logo (Tacirler Yatırım )

Operasyonel anlamda başarılı sonuçlar… Logo Yazılım, 2Ç24 finansal sonuçlarını
229 milyon TL net kar ile açıkladı. Bu dönemde şirket, yıllık bazda %18 artışla 1.225
milyon TL düzeyinde ciro yarattı. Konsolide FAVÖK, 528 milyon TL düzeyinde
gerçekleşti. FAVÖK marjı %43 oldu. (2Ç23: %35) Logo Türkiye’nin net satış gelirleri
2Ç24 döneminde güçlü talep ile yıllık %20 artışla 919 milyon TL düzeyinde
gerçekleşirken, Logo Total Soft (Romanya) net satış gelirleri, yıllık bazda %11 artışla
331 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. 2024 yılının 2. çeyreğinde konsolide brüt kar
rakamı yıllık bazda %20 artarak 1.017 milyon TL oldu. Aynı dönemde brüt kar marjı
%83 seviyesinde gerçekleşti. (2Ç23: %81) Faaliyet giderleri 6A24’te yıllık bazda %18
artışla 1.319 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Düzeltilmiş net nakit, 6A24 dönemi
sonunda 1.080 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
SaaS gelir büyümesi devam etti… 6A24’te, EAS ve e-Servis segmentinde yeni
müşteri kazanımı 5 bin seviyesinde gerçekleşirken, coin kullanımı bir önceki yılın
aynı dönemine göre %4 arttı. Şirketin aktif müşteri sayısı, yıllık bazda %28 artışla
188 bin oldu. Tekrarlayan faturalar içinde eServis Saas gelirleri yıllık bazda %12
küçülürken, Perakende SaaS ve SaaS gelirleri sırasıyla %52 ve %122 büyüdü. SaaS
gelirleri, 6A24 sonunda toplam tekrarlayan gelirlerin %33'ünü oluşturdu.
Tekrarlayan gelirler, yıllık bazda %15 arttı ve toplam faturalı gelirler içinde payı
%72 ile yüksek seviyesini korudu.
2024 beklentileri… Şirketin yıl başında paylaşmış olduğu 2024 beklentileri aynı
kaldı. Buna göre şirket; Logo Türkiye’de %30 faturalanan gelir büyümesi, %34
UFRS gelir büyümesi, %15 FAVÖK büyümesi ve %25 FAVÖK marjı bekliyor. 31
Temmuz tarihli açıklama ile Logo, Total Soft’taki %65 hissesini satmak üzere
Avramos Holding ile sözleşme imzaladığını açıklamıştı. En geç 2024 yıl sonunda
Total Soft, özkaynak yöntemiyle tablolara dahil edilecek.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.