Bilanço analizi-Koza Altın (Halk Yatırım)

Öngörülerimizi aşan net parasal pozisyon zararı
sebebiyle kaydedilen net zarar. TMS 29 etkisi dahil
edildiğinde, 2Ç23’te 1,12 mlr TL net kar açıklayan Koza Altın,
2Ç24’te 39,41 mn TL net zarar kaydetti. Kurum beklentimiz
99,61 mn TL seviyesinde net kar açıklanması yönündeydi.
Tahminimizdeki sapmada, beklentimizin altında gerçekleşen
FAVÖK’e ek olarak, kaydedilen net parasal pozisyon
zararının öngörümüzü aşması etkili oldu. Net parasal
pozisyon zararı kalemi 2Ç24’te, geçen yılın aynı dönemindeki
1,27 mlr TL’den 1,71 mlr TL’ye yükseldi. Diğer yandan,
şirketin net nakdi 2Ç24’te yıllık bazda %9’luk ılımlı düşüşle
10,66 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Net nakit cephesinde
devam eden güçlü görünüme karşın, beklentimizin altında
gerçekleşen FAVÖK ve net kar rakamlarına işaret eden 2Ç24
finansallarının hisse performansına etkisini ‘negatif’ olarak
değerlendiriyoruz.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.