Bilanço analizi - İş Bankası (C) (AlnusYatırım)

ISCTR’nın, 2024/03 finansallarını incelediğimizde;
ü Bankanın, ‘Temel Bankacılık Gelirleri’ içerisinde
yer alan en önemli kalem olan ‘Faiz Gelirleri’;
geçen yılın aynı dönemine(2023/03) göre 63,96
Milyar TL(yüzde 164,45) civarında artış
gösterirken, aynı dönemler arasında bankanın
‘Faiz Giderleri’nde ise; ‘‘Mevduata Verilen
Faizler’’de yaşanan 55,3 Milyar TL’lik artışın büyük
orandaki etkisiyle, 67,9 Milyar TL(yüzde 228,70)
tutarında artış görülmüş durumda. ‘Faiz
Giderleri’ndeki bu yüksek artışa karşın, ‘Faiz
Gelirleri’ndeki artışın daha düşük tutarda olması
ile ‘Net Faiz Gelirleri’nde 3,9 Milyar TL
tutarında(yüzde 19,68) azalış oluşmuştur.
ü ‘Faiz Dışı Gelirler’ içerisinde önemli yer tutan ‘Net
Ücret ve Komisyon Gelirleri’ kalemi; Ödeme
Sistemleri önderliğinde ‘’Alınan Ücret ve
Komisyonlar’’da yaşanan yüzde 221,28
oranındaki(16,1 Milyar TL civarında) artışın
desteği ile 13,2 Milyar TL(yüzde 214,76) tutarında
artmıştır.
ü ‘Ticari Kâr/Zarar’ kalemi içerisinde yer alan
‘’Kambiyo İşlemleri Kârı/Zararı’’ alt kalemine;
geçen yılın aynı döneminde 556,4 Milyon TL kâr
yazan banka, cari dönemde ise 1,2 Milyar TL
civarında zarar kaydetmiştir. Keza, ‘’Türev Finansal
İşlemlerden Kaynaklanan Kâr/Zarar’’ kaleminde
de; 2023/03 döneminde yer alan 94,5 Milyon
TL’lik kâr tutarı, 2024/03 döneminde 7,9 Milyar
TL’lik zarara evrilmiş ve bankanın kârlılığı baskı
altında kalmıştır. 2,3 Milyar TL’lik ‘’Sermaye
Piyasası İşlemleri Kârı’’ sonrasında ise; önceki
senenin aynı döneminde 762,6 Milyon TL kâr
yazılan ‘Ticari Kâr/Zarar’ ana kalemine, cari yılda
6,7 Milyar TL civarında zarar(-) kaydedilmiştir.
ü Banka 2024/03 döneminde, yüzde 52,36
oranındaki senelik azalışla; 6,2 Milyar TL civarında
‘Net Faaliyet Kârı’ elde etmiştir. Diğer yandan, ‘Öz
Kaynak Yöntemi Uygulanan Ortaklıklar’dan 7,8
Milyar TL tutarında(yüzde 194,03’lük artış söz
konusu) Kâr elde eden bankanın, ‘Dönem Net
Kârı’ ise; senelik bazda yüzde 8,88 oranında artışla
14,0 Milyar TL olmuştur.
ü Bankanın açıkladığı finansalları sınırlı pozitif
olarak görüyoruz ve bankanın hisseleri için 12
aylık periyodu kapsayan hedef fiyatımızı 13,40
TL’den 16,20 TL’ye revize ediyoruz. ‘’NÖTR’’ olan
tavsiyemizi ise koruyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.