Bilanço Analizi-Brisa (Gedik Yatırım)

Şirket, 2Ç24’te 6.939 mn TL satış geliri (yıllık: -%12); 979 mn TL FAVÖK (yıllık: -%32) ve 109 mn TL net kar
(yıllık: -%87) açıklamıştır. Şirketin yıllık bazda satış hacimleri %4 azalış kaydetmiştir. Bu dönemde yurtiçi satış
hacmi %5 gerilerken, ihracat satış hacmi yıllık bazda yatay kalmıştır. Yurtiçi satışlar içinde orijinal ekipman
satış hacmi yıllık bazda %10’luk yükseliş, lastik yenileme kanal hacmi ise %10’luk daralma kaydetmiştir.
Operasyonel giderler %3 yükselirken, satışların maliyeti yıllık bazda %8 azalmış, brüt kar marjı 377bp’lık
düşüş göstermiştir. Şirketin FAVÖK’ü yıllık %32 gerileme sergilerken, FAVÖK marjı 404bp daralma ile %14,1
olmuştur. Şirket, 671 milyon TL net finansal gider (2Ç23: 394 mn TL), 388 milyon TL net parasal kazanç
(2Ç23: 328 mn TL) ve 99 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (2Ç23: 26 milyon TL) elde etmiş olup, yıllık %87
azalışla 109 milyon TL net kar açıklamıştır. Net borcu 2Ç24’te 4.862 milyon TL olmuştur (2Ç23: 3.999 mn TL)
Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 4,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse
üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.