Bilanço Analizi-Aygaz (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Aygaz (AYGAZ) 2023 yılında 5.953 Milyon TL net kar elde etti.
Aygaz’ın net karı 2023 yılında 2022 yılına kıyasla %13,1 azaldı.
Azalan net karda operasyonel maliyetlerdeki artışın yanı sıra
EYAŞ’tan gelen katkıdaki azalma etkili oldu. Özkaynak Yöntemiyle
Değerlenen Yatırımlar kaleminde gözüken EYAŞ katkısı 2023
senesinde 5.089 Milyon TL oldu. 2022 yılında EYAŞ’tan gelen katkı
6.163 Milyon TL seviyesindeydi. Şirketin net kar marjı 2023 yılında
%9,18 seviyesinde gerçekleşerek yıllık bazda 0,43 puan geriledi.
64 Milyar TL’yi aşan ciro… Şirketin satış gelirleri 2023 yılının
tamamında 64.834 Milyon TL oldu. Satış gelirleri yıllık bazda %9
azaldı. Azalan satış gelirlerinde LPG ve Doğal Gaz iş kolundan gelen
katkıdaki azalma etkili oldu. LPG tonaj satışları geçen yıla göre %15
artsa da ortalama SP fiyatlarıi 2022'ye göre %26 düştüğü için satışlar
geçen yıla göre geride kaldı. Şirketin toplam LPG satışları 2023
yılında 2,723 Milyon Ton seviyesinde gerçekleşti. Aygaz Türkiye LPG
pazarının %25,7’lik payına sahiplik yaparak liderliğini koruyor. Bu
sonuçlarla birlikte Aygaz’ın LPG Pazar payı 0,3 puan azalış gösterdi.
Bangladeş yatırımı büyümeye devam ediyor… Şirketin önemli
yatırımlarından biri olan Bangladeş yatırımlarında faaliyetleri devam
ediyor. Son beş yılda %22 büyüme ile dünyanın en hızlı büyüyen
LPG pazarlarından biridir. Şirketin Chittagong’da toplam 11 bin ton
kapasiteli 4 küreye ilave olarak toplam 5.000 ton kapasiteli 2 yeni
kürenin kurulum süreci devam etmektedir. Ayrıca 2023 yılında Dhaka
tesisi için gerekli olan yasal izinler alınmış olup inşaat çalışmaları
başlamıştır. United Aygaz LPG’nin Ağustos 2022 itibarıyla başlayan
satış operasyonları sonrasında ilk tam yılı olan 2023 yılının sonu
itibarıyla 59 bin ton satış gerçekleştirilmiştir. United Aygaz LPG 2023
yıl sonu itibarıyla 108 bayi ve 7.000 satış noktası ile çalışmaktadır.
Net nakit pozisyonu artıyor... 2022 yılının aynı döneminde 2,9
milyar TL net borcu bulunurken bir önceki çeyrek 28,9 milyon TL net
borcu bu dönemde 1,3 milyar TL net nakdi gerçekleşti. Net
borç/FAVÖK rasyosu ise -1,1 seviyesinde gerçekleşti. 31 Aralık 2023
itibariyle şirketin 78,7 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır.
Şirketin nakit değerleri arttı... Şirketin nakit değerleri 2022 yıl
sonuna göre 489,5 milyon TL artarak 3,4 milyar TL oldu. İşletme
faaliyetlerinden 4,8 milyar TL nakit girişi sağlandı. Yatırım
faaliyetlerinden 330,0 milyon TL nakit çıkışı olurken finansman
faaliyetlerinden 3,0 milyar TL nakit çıkışı oldu.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.