Bilanço Analizi-Aksen (Gedik Yatırım)

Şirket, 2Ç24’te 5.979 mn TL satış geliri (yıllık: -%37), 1.603 mn TL FAVÖK (yıllık: -%38) ve 721 mn TL net
kar (yıllık: -%58) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri %37, FAVÖK’ü %38 azalış kaydetmiş olup, FAVÖK marjı
41bp’lık daralmayla %26,8 olarak gerçekleşmiştir. 2Ç23’te 426 milyon TL net finansal gelir yazan şirket,
2Ç24’te 128 milyon TL net finansal gelir (1Ç24: 208 mn TL) açıklamıştır. Faaliyetlerden elde edilen net nakit,
2Ç23'teki 2,3 milyar TL'ye kıyasla 2Ç24'te 5,5 milyar TL ile güçlü olurken, serbest nakit akışı önceki yıl 1,2
milyar TL'ye kıyasla 787 milyon TL ile güçlü açıklanmıştır. 2Ç24'te başlatılan 2,9 milyar TL ile yüksek yatırım
giderleri döngüsü devam etmektedir (1Ç24: 2,4 milyar, 2023: 1,8 milyar TL). Şirketin net karı ise yıllık bazda
%58 azalışla 721 milyon TL olmuştur. TL bazında net borç yüksek yatırım giderleri döngüsüyle %29 artışla
21 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 6,7x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.