Bilanço Analizi - Akbank (Alnus Yatırım)

AKBNK’ın, 2024/03 finansallarını incelediğimizde;
ü ‘Temel Bankacılık Gelirleri’ içerisinde yer alan en
önemli kalem olan ‘Faiz Gelirleri’; geçen yılın aynı
dönemine(2023/03) göre 60,3 Milyar TL(yüzde
169,92) civarında artış gösterirken, aynı dönemler
arasında bankanın ‘Faiz Giderleri’nde ise;
‘‘Mevduata Verilen Faizler’’de yaşanan yüzde
265,33 oranındaki(50,8 Milyar TL) artışın etkisiyle,
54,5 Milyar TL(yüzde 241,79) tutarında artış
görülmüş durumda. ‘Faiz Giderleri’ndeki bu yüksek
artışa karşın, ‘Faiz Gelirleri’ndeki artışın daha
yüksek tutarda olması ile ‘Net Faiz Gelirleri’nde 5,8
Milyar TL civarında(yüzde 44,69) artış olmuştur.
ü ‘Faiz Dışı Gelirler’ içerisinde önemli yer tutan ‘Net
Ücret ve Komisyon Gelirleri’ kalemi; Ödeme
Sistemleri önderliğinde ‘’Alınan Ücret ve
Komisyonlar’’da yaşanan yüzde 227,09
oranındaki(12,2 Milyar TL civarında) artışın desteği
ile yüzde 216,54 oranında artmıştır. ‘Ticari
Kâr/Zarar’ kalemi içerisinde yer alan ‘’Kambiyo
Kârı’’ alt kalemi; yüzde 91,97 oranında(2,0 Milyar
TL) azalış gösterirken, yine ‘’Türev Finansal
İşlemlerden Kaynaklanan Kâr/Zarar’’ kaleminde de;
önceki senenin aynı dönemindeki 1,6 Milyar TL’lik
gelir kaydedimine karşın, cari dönemde 2,8 Milyar
TL civarında gider yazılmıştır. ‘’Sermaye Piyasası
İşlemleri Kârı/Zararı’’ kalemine ise; geçen yılın aynı
dönemine göre 439,2 Milyon TL daha fazla gelir
kaydedilmiştir. Tüm bu sonuçlarla ‘Ticari Kâr/Zarar’
ana kalemi; 1yıl içerisinde, 5,6 Milyar TL’lik kârdan
306,8 Milyon TL’lik zarara dönmüştür.
ü Banka, 2024/03 döneminde 13,8 Milyar TL
düzeyinde ‘Net Faaliyet Kârı’ elde etmiştir.
‘Özkaynak Yöntemi Uygulanan Ortaklıklardan
Kârlar’ kalemine de 2,1 Milyar TL kaydeden
bankanın, ‘Vergi Öncesi Kârı’ 16,0 Milyar TL
civarında olmuştur. ‘Net Vergi Karşılığı’ 2,8 Milyar
TL düzeyinde olan bankanın, ‘Dönem Net Kârı’ ise;
senelik bazda 2,5 Milyar TL(yüzde 23,09) civarında
artışla 13,2 Milyar TL olmuştur.
ü Bankanın ‘Net Finansal Varlıklar‘ı, son 1 yılda yüzde
76 civarında artmış ve 730,8 Milyar TL olmuştur.
‘Ortaklık Yatırımları’ da 25,7 Milyar TL’den 50,9
Milyar TL düzeyine yükselmiştir. ‘Mevduat’
büyüklüğünü 774,6 Milyar TL’den 1,3 Trilyon TL’ye
çıkartan bankanın, ‘Özkaynaklar’ı ise yüzde 38,6
oranında artışla 213,1 Milyar TL olmuştur.
ü Bankanın hisseleri için 12 aylık periyodu kapsayan
hedef fiyatımızı 58,00 TL’den 70,00 TL’ye revize
ediyoruz. ‘’Endekse Paralel Getiri’’ olan tavsiyemizi
ise ‘’Nötr’’ olarak değiştiriyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.