AYGAZ 2023/12 Finansal Görünüm Değerlendirme Raporu (Gedik Yatırım)

Sonuç: Şirketin finansal sonuçları 31 Aralık 2023’teki satınalma gücüne göre düzeltilerek, enflasyona
endeksli olarak açıklanmıştır. Şirket, 2023 yılında 64.835 mn TL satış geliri (yıllık: reel -%9), 1.165 mn TL
FAVÖK (yıllık: reel +%13) ve 5.954 mn TL net kar (yıllık: reel -%13) açıklamıştır. 3Ç23’teki EYAŞ’ın temettü
ödemesi sonrası şirket 2.861 milyon TL net borçtan 1.301 milyon TL net nakde dönmüştür. Ekonomik
avantaji devam eden LPG, satış hacmi 2023 yılında da artmaya devam etmiş olup, toplam LPG satışları %
15 yükselişle 2.723 bin/ton olarak gerçekleşmiştir. 2022 yıl sonunda yazılan 208 milyon TL stok kaybı
sonrası şirket 2023 yılında 103 milyon TL net stok kazancı elde etmiştir. Kargo iş kolu Sendeo 9A23 dönemi
ardından 2023 yıl sonunda da nakit ihtiyacı devam etmiştir. Şirketin yıllık bazda marj gelişimi güçlü kalırken,
düşük doğalgaz fiyatlarına bağlı olarak şirketin satış gelirleri azalış kaydetmiştir. Hisse 2024 yılı
beklentilerimize göre 15,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçları nötr olarak
değerlendiriyoruz
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.