Arm-Qualcomm davası son gelişmeler (İş Yatırım)

Arm- Qualcomm davası tekrar hızlandı, Arm Holdings, Qualcomm şirketinin lisansını iptal edeceğini beyan etti

İki şirket arasındaki davanın detaylarını Arm Holdings halka arzından önce çektiğim video serisinden izleyebilirsiniz orada oldukça kapsamlı ele almaya çalışmıştım. Bu nedenle detayına girmeyeceğim ancak özetle Qualcomm’un Nuvia şirketini satın alması ve Nuvia şirketinin daha düşük seviyedeki lisanslarını aktarması konusunda Arm şirketinin itirazı var. Bu şekilde Nuvia şirketinin tasarladığı özelleştirilmiş Arm mimarisi çiplerine Qualcomm aslında daha yüksek seviyede olan lisansına rağmen daha düşük bir para ödüyor
Davayı Arm tarafının kazanacağını beklediğimi videoda belirtmiştim ve bence bu durum hala muhtemel. Yurtdışında yazılıp çizilenler genelde şirketin dava sürecini uzatmadan bir ön anlaşmaya Qualcomm’u zorlamak için böyle bir yola gidildiğine işaret ediyor. Makul bir gerekçe olabilir ancak tabi ki Qualcomm’un buradan sonraki adımının ne olabileceği konusunu akıllara getiriyor

Meselenin patlak vermesine neden olan ürün Snapdragon serisinin yeni çipi olan Oryon v2 modeli. Bu model, Nuvia’nın devralınmasının ardından tamamen mikro mühendislik süreçlerinin entegre edildiği ve Arm v8 lisansının kullanıldığı (önceki modellerde daha yüksek ücret ödenen v9 kullanılıyordu) ilk çiplerden olacak. Bu ürün şu anda başarılı görünüyor ve Windows ile entegrasyonu Microsoft’un da istediği bir husus, Windows-in-Arm projelerinde sıkça adı geçiyor. Arm mimarilerinin oldukça yaygınlaşması ile birlikte Qualcomm bu tarafta hali hazırda mevcut uzmanlığından faydalanarak özelleştirilmiş bir Arm versiyonu yaratıyor Nuvia desteği ile ve Apple’ın Intel’den ve x86 mimarisinden Arm’ın özelleştirilmiş versiyonlarına geçtiğinde kazandığı avantajları kazanmak istiyor. Bu avantajlardan en önemlisi enerji tasarrufu ve batarya ile uyumlu çalışabilmesi, aynı zamanda bugün bu konuya AI uygulamalarının Arm’ın neredeyse tamamen domine ettiği bir alan olmasını da eklemeliyiz. Özetle Qualcomm Arm evreninin içerisinde bulunmaktan dolayı bir çok avantaj kendisini yaratıyor ve uzun süredir bir müşterisi olmanın fırsatlarını da kullanıyor. Bugün artık RISC-V tarafına geçiş mümkün değil veya x86 tarafına dönüş neredeyse imkansız Qualcomm için. X86 mimarileri Intel ve AMD tarafından domine edilmiş alanlar, yükselen ve fırsat barındıran alan Arm tarafı. Diğer yandan RISC-V için ise hala ölçekleme problemleri devam ediyor, henüz compiler teknolojilerinin bu seviyelerde olmadığını düşünüyorum ve veri merkezlerinden yükseleceğini tahmin ettiğim RISC-V için hala çok erken, şu anda oldukça kırılgan olan AI PC hikayesi için ise çok çok erken
AI PC’lerin bugün yaşadıkları en büyük sorunlara baktığımızda başka oyun sektörü ve bir çok ufak yazılım şirketinin karşılaştığı x86- Arm dönüşüm problemi. Buradaki sorun Arm ile ilgili olmaktan çok bir yapıyı değiştirecek emek ve insan kaynağı barındırmak ile alakalı, zor bir işlemden bahsediyoruz. Bu sorun başlı başına AI PC’lerin penetrasyonunu bir süre etkileyecek ve Arm etrafında kümelenmenin dışında kalmak, muhtemelen oyunun dışında kalmak olacaktır

Sonuç olarak Qualcomm için bir darbe oldu ancak dava beklentimde değişen bir şey yok, Arm davayı kazanacaktır ve kazandıktan sonra primlenmesi muhtemel. Qualcomm tarafında ise muhtemelen satıcılı bir seans izleyeceğiz çünkü davanın erken bitmesi durumunda v8 lisansı üzerinden daha düşük Arm primi ödeme hayalleri biraz zora girecektir

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/23/arm-qualcomm-davasi-son-gelismeler/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.