ARCLK - 2Ç23 - Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)

Arçelik 2Ç23’de 492mn TL net kar açıkladı.
(2Ç22: 258mn TL). Açıklanan net kar rakamı
yıllık %90 artış gösterse de bizim 648mn TL ve
piyasanın 852mn TL beklentisinin altında kaldı.
Hammadde ve taşıma maliyetleriinde iyileşmeye
rağmen kur farkı kaynaklı esas faaliyetlerden
giderler ve nette 2.496mn TL’lik finansman
gideri net karı baskıladı. Net kar marjı 2Ç22’deki
%0,8 seviyesinden hafif iyileşme göstererek %1,0
seviyesine yükseldi.
2Ç23’de satış gelirleri yıllık %45 artışla
46.948mn TL seviyesinde gerçekleşti (2Ç22
32.304mn TL) Arçelik’in satış gelirleri bizim
46.842mn TL beklentimizle ve piyasanın
47.276mn TL beklentisi ile uyumlu gerçekleşti.
Küresel beyaz eşya talebi zayıf seyrini korurken
yurt içi pazarda fiyatların artacağına ilişkin
beklentinin öne çektiği talep ve mevsimsel
etkiler güçlü satış hacmi kaydedilmesine neden
oldu. Başarılı fiyat ayarlamaları, zayıf TL ve
iyileşen EuroDolar paritesi de cirodaki artışa
destek oldu.
İhracatın payı azalmaya devam etti.. 2Ç23’de
yurtdışı satışların toplam satışlar içerisindeki
payı %61’e gerilerken yurtiçi satışların payı %39
oldu. (2022 ve 2021 yıllarında yurtiçi satışların
payı %30 seviyesinde bulunuyor) Enflasyonist
ortam ve fiyat ayarlamalarına rağmen Doğu
Avrupa hariç yurt dışı pazarlarda ciro Euro
bazında geriledi.
FAVÖK 5.006mn TL seviyesinde gerçekleşti
(2Ç22: 2.340mn TL, yıllık %114 artış) ve bizim
4.901mn TL beklentimizin ve piyasanın 4.960mn
TL beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.