Arçelik 2021 2.Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu(ALB Forex)

Arçelik 2Ç 2021 sonuçlarını konsensüs beklentisi olan 560mn TL’nin hafif altında 542mn TL olarak açıkladı. Net karda bir önceki çeyreğe göre %50 oranında azalma görüldü. Yıllık bazda ise %32 artış yaşandı. Brüt kar tarafında ise çeyreklik %2 azalışla 4.393mn TL olarak açıklandı. Favök çeyreksel %24 azalış ile 1.428 Mn TL oldu.

Satışlarda güçlü iç ve dış pazarın etkisi ile bir önceki çeyreğe göre %12 yıllık bazda ise %85 artış yaşandı. Toplam gelirlerde %31 payı olan Batı Avrupa’da adet büyümesi ve fiyat artışları ile Euro bazında yıllık güçlü büyüme devam etti. 2Ç21'de İngiltere ve İtalya'da hem çeyreklik hem de yıllık bazda adetsel pazar payı artışı görülüyor. Toplam gelirlerde %14 payı olan Doğu Avrupa’da ise çeyreklik %10 büyüme gerçekleşti.

Net borçta artışın etkisiyle Net Borç / Favök bir önceki çeyreğe göre 0.58 puan artış ile 2.02 e ulaştı. Kaldıraç oranında ise 0.35 puan artış görüldü.

Hammadde Fiyatlarındaki Artış Marjları Baskıladı
Brüt kar marjında bir önceki çeyreğe göre 4.3 puan azalış görüldü. Hammadde tarafında metal ve plastik fiyatlarındaki ciddi oranda yükselişin maliyet tarafını olumsuz etkilemesi Brüt kar marjında düşüş yaşattı.
Favök marjı ise çeyreklik 4.7 puan azalış ile %9.8 olurken net kar marjıda aynı oranda azalarak %3.6 oldu.

İskontolu Görünüm Devam Ediyor
4.95 FD/FAVÖK ve 5.90 cazip oranda F/K ile işlem gören Arçelik 5 Yıllık tarihsel çarpanı olan 7.60 FD/FAVÖK oranına göre iskontolu işlem görmekte. Küresel tarafta ise emsal şirketler 10.50 FD/FAVÖK oranı ile işlem görmekte
https://www.albmenkul.com.tr/Uploads/Document/715bd34c-b7a8-4fcd-be4a-dbf04f950285.pdf?v-637641933782630374



 ALB Forex
 www.albforex.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.