ANADOLU CAM SIRKET RAPORU (IS YATIRIM)

GECTIGIMIZ SON IKI YILDA TURKIYE’DE ARTAN REKABET VE RUSYA’DAKI OLUMSUZ MAKRO EKONOMIK GELISMELERE RAGMEN, ANADOLU CAM SIRKET YONETIMININ ALDIGI STRATEJIK KARARLARLA FAALIYET KARLILIGINI ARTIRMAYI BASARDI. 2016 ILK 9 AYDA SATIS HACMINDEKI BUYUME (+7%), FIYAT ARTISLARI, IHRACATIN KATKISININ ARTMASI VE URUN MIKSININ DEGISMESI NETICESINDE SATIS GELIRLERI YILLIK BAZDA %15 VE FAVOK %20 ARTTI. 2017 YILINDA DA HEM YURTICI HEM ULUSLARARASI OPERASYONLARDA CAM AMBALAJDA GORUNUMUN GUCLU OLDUGUNU DUSUNUYORUZ VE SIRKETIN SATIS GELIRLERININ %13 VE FAVOK’UN %14 ARTMASINI TAHMIN EDIYORUZ. DOLAYISIYLA, ANADOLU CAM ICIN 12 AYLIK HEDEF FIYATI 3.62TL OLARAK HESAPLIYORUZ VE %37 ARTIS POTANSIYELI ILE AL TAVSIYESI VERIYORUZ. 2017T 5.1X VE 18T 4.6X FD/FAVOK CARPANLARIYLA HISSE ULUSLARARASI BENZERLERINE KIYASLA %22 VE %25 ISKONTOLU ISLEM GORUYOR. PIYASA TAHMINLERININ YUKARI GUNCELLENMESINI BEKLIYORUZ. 2017 SATIS GELIRLERI VE FAVOK TAHMINIMIZ BLOOMBERG ORTALAMA TAHMINLERININ %6 VE %7 YUKARISINDA. NET KAR TAHMINIMIZ ISE PIYASA ORTALAMASININ %9 YUKARISINDA. PIYASA TAHMINLERININ, GUCLU 9 AYLIK FINANSALLARIN ACIKLANMASINDAN SONRA GUNCELLENMEDIGINI DUSUNUYORUZ. DOLAYISIYLA, TAHMINLERIN YUKARI GUNCELLENMESI HISSE ICIN OLUMLU OLACAKTIR. REKABETCI BASKI YURTICI PAZARDA AZALDI. PARK CAM’IN YATIRIMLARIYLA BIRLIKTE YARATILAN EK ARZIN TALEP ARTISIYLA (2016’DA %11 BUYUME) ELIMINE OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. AYRICA, RAKIBIN YATIRIMLARIYLA MADEN SUYU PAZARINDA ALDIGI PAZAR PAYININ DIGER CAM AMBALAJ URUNLERINDE TEKRARLANMASINI BEKLEMIYORUZ. ANADOLU CAM’IN OLCEK BUYUKLUGU, URUN CESITLILIGI VE RENKLI/ RENKSIZ HER TUR CAM AMBALAJI URETEBILME ESNEKLIGI VE SUREGELEN YATIRIMLARI ILE REKABET GUCUNUN GUCLU OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. TURKIYE CAM AMBALAJ PAZARININ ONUMUZDEKI BES YILDA ORTALAMA TONAJ OLARAK %5,4 BUYUMESINI BEKLIYORUZ. BU RAKAM KURESEL CAM AMBALAJ PAZARINDA ISE YAKLASIK %3 OLARAK TAHMIN EDILIYOR. RUSYA’DA %29 (3C16 ITIBARI ILE) PAZAR PAYI ILE LIDERLIGINI KORUYOR. VERIMLILIGI VE KAPASITE KULLANIM ORANINI ARTIRMAK ICIN, ANADOLU CAM TOPLAM 200BIN TON KAPASITELI POKROVSKY TESISINI GECICI OLARAK KAPATTI. BIRA PAZARI RUSYA’DA KUCULSE DE, SIRKET URUN MIKSINI DEGISTIREREK VE IHRACATIN PAYINI ARTIRARAK KARLILIGINI ARTIRMAYI BASARDI. HEM RUSYA’DAN HEM DE TURKIYE’DEN IHRACATIN ARTMASINI TAHMIN EDIYORUZ. NAVLUN MALIYETLERININ DUSMESI VE YEREL PARA BIRIMLERININ (TL VE RUBLE) DEGER KAYBETMESIYLE 2014-16 YILLARI ARASINDA IHRACATTA ONEMLI BUYUME KAYDEDILDI. BRUT SATIS GELIRLERI ICERSINDE IHRACATIN PAYI 9A16 ITIBARIYLE %10 VE RUSYA’DA %15’E ULASTI. SIRKET STRATEJIK OLARAK IHRACATI PAYINI ONUMUZDEKI DONEMDE %20’LERE CIKARMAYI HEDEFLIYOR. RISKLER: TURKIYE’DE PARK CAM’IN OLASI AGRESIF KAPASITE ARTISININ FIYAT REKABETINE YOL ACMASI, PETROL FIYATLARINDAKI ARTISLA DOGALGAZDA BEKLENENDEN DAHA FAZLA ARTIS GERCEKLESMESI (EKIM’DE %5 ARTIS TAHMIN EDIYORUZ), NAVLUN FIYATLARI OLASI ARTIS VE RUBLE’NIN DEGER KAZANMASI ILE IHRACATTA KARLILIGIN GERILEMESI VE RUSYA’DA ALKOL URUNLERINDE HUKUMETIN EK SINIRLAMALAR GETIRMESINI RISKLER OLARAK SIRALAYABILIRIZ. IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.ISYATIRIM.COM.TR ***RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR*** *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.