Anadolu Cam Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)

Anadolu Cam 4Ç17’de 14,0mn TL net kar elde
ettiğini duyurdu. Şirket, önceki yılın aynı
çeyreğinde ise 37,6mn TL net kar elde etmişti.
Bizim tahminimiz şirketin bu çeyrekte 37mn TL
net kar elde etmiş olabileceği yönündeyken,
piyasadaki ortalama net kar beklentisi 34mn TL
seviyesindeydi. Net kar tahminimizle
gerçekleşmeler arasındaki fark diğer faaliyet
giderleri ve vergi yükümlülüklerinin tahminimizin
üzerinde gelmiş olmasından kaynaklanmaktadır.
Şirket bu çeyrekte iyi bir operasyonel faaliyet
göstermesine rağmen operasyonel olmayan
giderler net karlılığı olumsuz etkiledi. 4Ç17 net
kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 12A17’de
kümüle net kar rakamı 181,3mn TL seviyesine
ulaşmış oldu (12A16: 456,9mn TL net kar - şirket
geçen sene portföyünde bulunan Soda Sanayi
paylarının satışından bir defaya mahsus olmak
üzere 341,6mn TL satış geliri elde etmişti).
Satış gelirleri ise son çeyrekte yıllık bazda %61,6
oranında artışla 713,3mn TL olarak gerçekleşti
(4Ç16: 441,4mn TL). Satış gelirleri rakamı, bizim
beklentimiz olan 507mn TL ve piyasa beklentisi
olan 565mn TL’nin üzerinde geldi. Satış
hacmindeki ve ortalama satış fiyatlarındaki
artışla, Ruble’nin Türk Lirası karşısında
değerlenmesi satış gelirlerinin büyümesini
desteklemiş oldu. Böylelikle şirketin 12A17’de
kümüle satış gelirleri rakamı yıllık bazda %31,7
oranında artışla 2,41mlr TL olarak gerçekleşti
(12A16: 1,83mlr TL).
Net satış geliri rakamlarının coğrafi dağılımına
baktığımızda; şirketin üçüncü çeyrekte Türkiye
operasyonlarından elde ettiği net satış gelirlerinin
yıllık bazda %39,3 artarak 379,5mn TL seviyesine,
Rusya-Gürcistan-Ukrayna operasyonlarından elde
ettiği net satış gelirlerinin %40,6 oranında artarak
335.6mn TL seviyesine ulaştığı görülmektedir.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığğı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.