Anadolu Cam bilanço analizi (Şeker Yatırım)

Anadolu Cam ikinci çeyrekte beklentilerin
üzerinde 55,6mn TL net kar elde etti. Şirket,
3Ç16’da 36,6mn TL net kar elde etmişti. Bizim
tahminimiz şirketin bu çeyrekte 28mn TL net kar
elde etmiş olabileceği yönündeydi, piyasadaki
ortalama net kar beklentisi de 29mn TL
seviyesindeydi. Net kar tahminimizle
gerçekleşmeler arasındaki fark net esas faaliyet
karının tahminimizin üzerinde gelmiş olmasından
kaynaklanmaktadır. 3Ç17 finansal sonuçlarının da
eklenmesiyle şirketin 9A17’de kümüle net kar
rakamı 167,3mn TL seviyesine ulaşmış oldu (9A16:
419,3mn TL net kar - şirket geçen sene 9A16’da
portföyünde bulunan Soda Sanayi paylarının
satışından bir defaya mahsus olmak üzere 341mn
TL satış geliri elde etmişti).
Anadolu Cam net satış gelirleri, ortalama satış
fiyatlarındaki artışın da etkisiyle 3Ç17’de 580,0mn
TL olarak gerçekleşti (3Ç16: 491,3mn TL).
Açıklanan satış gelirleri rakamı yıllık bazda %18,1
artışa işaret ederken, çeyreklik bazda %3,9 düşüşe
tekabül etmektedir. Tahminimiz şirketin bu
çeyrekte 560mn TL net satış geliri elde etmiş
olabileceği yönündeyken, piyasadaki beklenti
572mn TL seviyesindeydi. Satış gelirlerinin coğrafi
bölgelere göre kırılımına baktığımızda; yurt içi
net satış gelirlerinin yıllık bazda %12,1 oranında
artışla 355,8mn TL ve yurt dışı net satış
gelirlerinin de yıllık bazda %28,8 oranında artışla
224,2mn TL olarak gerçekleştiği görülmektedir.
Anadolu Cam’ın 3Ç17’de yurt içi ve yurt dışı
kuruluşlarındaki toplam cam ambalaj üretimi
yıllık bazda %2,5 oranında azalarak 466bin ton
seviyesine çıkmıştır (3Ç16: 478bin ton) (Yurt içi
üretim hacminin %10 oranında artmış olmasına
rağmen yurt dışı üretim hacmi %14 oranında
daralmıştır).


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kaabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.