Akşam Bülteni (Işık FX)

Türkiye'de Büyüme Yıllık Olarak Daralsa da Çeyreklik Bazda Teknik Resesyondan Çıktı!
Yurtiçinde Türkiye büyüme rakamı, 2019 yılının birinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 2.6 azalırken çeyreklik dilimde yüzde 1.3 arttı. Böylece üst üste iki çeyrek daralarak teknik resesyona giren Türk ekonomisi, bu çeyrekte yüzde 1.3 büyüyerek resesyondan çıkmış oldu. TÜİK verilerine göre, ana kalemler altındaki tarım sektörü toplam katma değeri yüzde 2.5 arttı, sanayi sektörü yüzde 4.3 ve inşaat sektörü yüzde 10.9 azaldı. Hane halkı nihai tüketim harcamaları yüzde 4,7 azalış kaydederken mal ve hizmet ihracatının yüzde 9.5 artması ve tüketime bağlı olarak mal ve hizmet ithalatının yüzde 28.8 azalması dikkat çekti. Bunun dışında ihracat 2019 yılı Nisan ayında, 2018 yılının aynı ayına göre yüzde 4.6 artarak 14 milyar 480 milyon dolar, ithalat yüzde 15.1 azalarak 17 milyar 462 milyon dolar olarak gerçekleşti. Buna göre Nisan ayında dış ticaret açığı yüzde 55.6 azalarak 2 milyar 982 milyon dolara geriledi. Öte yandan gün içinde yayınlanan TCMB Finansal İstikrar Raporu'nda küresel ölçekte büyümenin yavaşlarken iktisadi politika belirsizliklerinin de yüksek seyrettiği bildirilirken dengelenme eğilimin devam ettiği, artan mal ve hizmetler ihracatının katkısıyla cari dengede iyileşmenin sürmesinin beklendiği ancak hane halkı harcamalarının gelişmekte olan ülkelerin ortalamasının altında bulunduğu raporlandı. Haber akışında da hareketli saatler yaşanırken ABD Başkanı Donald Trump'ın, Türkiye'nin S-400 konusunda çalışma grubu kurulmasının talebini onayladığı duyuruldu. Buna karşın Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Hami Aksoy, ABD'nin talebi üzerine S-400 tedariğini ertelemeyi değerlendirdiklerine ilişkin haberleri yalanlayarak Rusya ile S-400 sürecinin planlandığı şekilde devam ettiğini söyledi.
Yurtdışına baktığımızda jeopolitik ve küresel risklerin devam ettiği görülmekte. ABD'de dün beklentinin oldukça altında kalan PCE rakamları ardından FOMC üyesi Richard Clarida'dan aşağı yönlü riskler için destekleyici bir politika gerekebileceğinin belirtilmesi önemliyken artan ticaret gerilimi ve negatif verilerle birlikte faiz indirimi ihtimallerinin de arttığı gözlemlenmekte. Ticaret görüşmelerinde, ABD Başkan Yardımcısı Mike Pence, Başkan Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi'nin Haziran ayı sonunda düzenlenecek G20 zirvesinde bir araya gelmelerinin planlandığını hatırlattı ve bu görüşmede ticaret konusunda bir ilerleme sağlanacağından umutlu olduğunu bildirerek anlaşmaya varılabilmesi için Çin'in reformlar yapmayı kabul etmesi gerektiğini de vurguladı. ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo ise Huawei'nin temsil ettiği riskler konusunda net olduklarını kaydetmesi kritikti. Bu arada Çin'de imalat sektörü PMI, Mayıs ayında piyasaların beklediğinden daha derin bir daralmaya işaret etti. Resmi imalat sektörü PMI, Mayıs ayında Nisan ayındaki 50.1 puandan 49.4 puana gerilemesi ve 50 bareminin altında kalması endişe yarattı. Bunun dışında Trump'ın, 10 Haziran'dan itibaren Meksika'dan ithal edilecek tüm ürünlere yüzde 5 tarife uygulanacağını ve Meksika'nın yasadışı göç problemine çözüm bulunana kadar tarifelerin kademeli olarak artacağını açıklarken Meksika Dışişleri Bakan Yardımcısı Jesus Seade, ABD Başkanı Trump'ın açıkladığı yeni tarifeleri uygulamaya koyması halinde bunun bir felaket olacağını ve bir çatışma içinde olmak istemediklerini söyledi. Brexit için belirsizlik bir süre daha devam edecek gibi görünürken Britanya'da Başbakan Theresa May'in yerini almak için yarışa Mark Harper da katıldı. Buna göre Harper, liderlik yarısına katılan 12'nci Muhafazakar Parti üyesi parlamenter oldu. Veri akışında İtalya kanadında açıklanan büyüme oranlarında yıllık yüzde 0.1 daralma kaydederken çeyreklik olarak yüzde 0.1 büyüme kaydederek Türkiye gibi resesyondan çıktığı teyit edilmiş oldu. Ayrıca İtalya ve Almanya'da açıklanan enflasyon rakamları beklentilerin altında kaldı. Günün geri kalanında Michigan Tüketici güveni ile FOMC üyesi John Williams'ın konuşması izlenirken jeopolitik risk unsurlarına ilişkin gelişmeler de takip edilecek.
EURUSD
Euro bölgesinde gün içinde Almanya'da açıklanan Perakende Satışlar yüzde -0.2 ve Tüketici Fiyat Endeksi yüzde 0.2 ile beklentilerin altında kaldı ve son dönemde açıklanan veriler her ne kadar karmaşıklığını korusa da İtalya tarafından açıklanan Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 1. Çeyrekte yüzde 0.1 ve Tüketici Fiyat Endeksi yıllık bazda yüzde 0.9 ile beklentilerin altında kalmasına rağmen resesyondan çıkışın göstergesi olarak nitelendirilip Euro üzerinden baskıyı bir miktar alarak paritede yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Öte yandan ABD-ÇİN ticaret müzakereleriyle ilgili gelen haber akışları küresel tarafta risk iştahını arttırarak dolar varlıklarından çıkışa neden oldu ve paritedeki yukarı yönlü atakları destekler nitelikteydi. ABD tarafından gelen Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi Aylık bazda yüzde 0.3 ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi yüzde 0.2 olarak açıklandı. Günün devamında Avrupa Merkez Bankası, FED tarafından gelebilecek açıklamaların yanı sıra ABD-ÇİN ticaret müzakereleriyle ilgili küresel ekonomi üzerinde etkili olabilecek konularla ilgili gelebilecek haber akışları parite üzerinde volatil fiyatlamalara neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Destekler: 1.1140, 1.1125, 1.1100, 1.1080, 1.1055
Dirençler: 1.1190, 1.1215, 1.1240, 1.1265, 1.1285
USDTRY
Dünkü sert geri çekilme ardından bugün yatay yönlü hareketlerle kalıcılık sağlamaya çalışan kur için Türkiye'den gelen veriler ve S-400 meselesine ilişkin gelişmeler takip edildi. Gün içinde açıklanan büyüme verisinde 2019 yılı 1.çeyreğinde yıllık yüzde 2.6 daralırken çeyreklik dilimde yüzde 1.3 büyüme kaydetti ve teknik resesyondan çıktı. Ayrıca yıllık bazda Nisan ayı ihracatın artıp ithalatın azalması ile dış ticaret açığının azalması TL adına poizitif bir gelişme olarak kayıtlara geçse de hane halkı harcamalarındaki düşüş ise tedirginliğe neden oldu diyebiliriz. Bunun dışında TCMB Finansal İstikrar Raporu açıklanırken, raporda cari açıkta iyileşme ve ekonomide dengelenme sürecinin devamı beklense de hane halkı borçluluğu gelişmekte olan ülke ortalaması altında kaldığı vurgulandı. Son dönemde kurdaki düşüşe etki eden S-400 meselesinde ABD Başkanı Trump'ın ortak çalışma talebini onayladığını açıklaması önemliyken Dışişleri Bakan Sözcüsü'nün S-400'de erteleme olmayacağını açıklaması ile yine spekülasyonları yalanladığı görüldü. Genel anlamda ABD ile ilişkilerde bu hafta iyimserlik aşamasına geçilmesi TL varlıklarına olumlu yansırken ABD'de de zayıf veriler ve ticaret görüşmelerinin ekonomiye olumsuz etkilerinin daha fazla dile getirilmesi Dolar kanadını baskılamakta. Öyle ki bu söylentiler dahilinde artık FOMC üyelerinin de sabır haddinden ihtiyatlı bir hale büründüğü ve daha fazla faiz indirimini konuşmaya başladıkları görülmekte. Tüm bu gelişmeler ışığında kur için S-400 konusundaki gelişmeler fiyatlanmaya devam edebilirken bunun dışında yurtiçinde siyasi ve Suriye başta olmak üzere bölgesel riskler, ABD kanadında ise ticaret görüşmeleri ve FOMC üyelerinin görüşleri önemli olmaya devam edecek.
Teknik seviyeler;
Destekler: 5.8290, 5.8000, 5.7930, 5.7740, 5.7550
Dirençler: 5.8815, 5.9280, 5.9525, 5.9660, 6.0140
GBPUSD
Britanya cephesinde ise Başbakan May'den sonra görevi devredebileceği aday listesine Mark Harper'da katıldı. Liderlik yarışına katılan 12'nci Muhafazakar Parti üyesi parlamenter oldu. İç tarafta seçimler ile ilgili risk iştahı ve anlaşmasız Brexit ihtimalinin her geçen gün bir miktar daha arttığını söylemek mümkün. Bu durum pound tarafında hızlı değer kayıplarına yol açtığı gibi parite 3 ocaktan itibaren en düşük seviyesini gördü. ABD tarafında ise küresel risk iştahının artmasına neden olan ABD-ÇİN ticaret görüşmeleri G20 zirvesinde görüşüleceği ve Çin tarafından yapısal tavrı görmeleri gerektiği yönünde açıklamalarda bulunan ABD Başkan Yardımcısı Pence, bu yaklaşımıyla krizlerin devam edebileceğinin sinyalini verdi. ABD tarafından gün içinde açıklanan Kişisel Tüketim Harcamaları Aylık bazda yüzde 0.3 ve ABD çekirdek PCE Fiyat Endeksi Aylık bazda yüzde 0.2 artış göstererek parite açısından aşağı yönlü hareketleri destekler nitelikteydi. Yine günün devamında Brexit, ABD-ÇİN ticaret görüşmeleriyle ilgili gelebilecek haber akışları parite açısından sert fiyatlamalara neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Destekler: 1.2525, 1.2500, 1.2480, 1.2455, 1.2410
Dirençler: 1.2625, 1.2660, 1.2680, 1.2720, 1.2740

BRENT PETROL
Trump'ın Meksika'dan yapılan tüm ithalata ilk etapta yüzde 5 gümrük tarifesi uygulanması ve göçmen sorununun çözülmemesi durumunda tarifelerin artarak devam edileceği kararı, global ekonomik büyüme için endişeleri yeniden ön plana çıkarırken petrol talebinde de yaşanacak muhtemel bozuklukla beraber fiyatlamalarda geri çekilmelere neden oldu. Bu arada Suudi Arabistan Kralı Salman, Mekke'de düzenlenen Arap zirvesinde yaptığı konuşmada, Körfez bölgesinde petrol varlıklarına bu ay yapılan saldırılar sonrası İran'ın bölgedeki yükselişini durdurmak için Arap ülkelerin kararlı durmaları gerektiğini savundu. Bunun dışında ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Morgan Ortagus, İran yaptırımlarına ilişkin herhangi bir muafiyet söz konusu olmadığını belirterek Başkan Donald Trump ve Dışişleri Bakanı Mike Pompeo'nun politikası İran'ın petrol satışlarını sıfıra indirmek olduğunu dile getirdi. Dün veri akışında ABD haftalık ham petrol stokları 282 bin varil azalış kaydetse de beklentilerden az düştüğü görülürken haftalık üretimin ise 12.3 Milyon varil/gün ile bir ay sonra yeniden rekor seviyesine yükselmesi siyah altın fiyatlarını baskıladı. Günün geri kalanı için Baker Hudges sondaj kuyu sayısı verisi açıklanacak.
Teknik seviyeler;
Destekler: 63.25, 62.80, 62.65, 62.20, 62.00
Dirençler: 63.90, 64.10, 64.25, 64.40, 64.60
ONS ALTIN
Küresel tarafta ABD-ÇİN ticaret savaşlarında ABD Başkan Yardımcısı Pence'den gelen haber akışlarıyla Trump ve Xİ G20 zirvesinde görüşme planladıklarını belirtse de ABD Dış işleri bakanı Mike Pompeo'nun Huawei için halen tehdit unsuru oluşturduğunu belirtmesi ticaret gerginliğini arttırdı. Ayrıca Çinli teknoloji devi Huawei'nin ABD ile güvenlik krizinde görüşmeleri sonlandırdığını ve ABD vatandaşı olan çalışanlarının işlerine son vererek ülkelerine göndermesi bu gerginliği destekledi. Çin'in 60 Milyar Dolarlık vergilerin 1 Haziran'dan itibaren uygulayacak olmasının ardından bugün soya fasulyesi alımını durdurması geri adım atmayacaklarının göstergesi olarak nitelendirildi. ABD 10 Yıllık Tahvil faizleri ise 2.20'lerin altına inerek son yıllardaki en düşük seviyeye gerilemesiyle birlikte yatırımcıların güvenli liman ürünlerinden Ons Altına olan talepleri arttırdığını söylemek mümkün. Bu gelişmeler ışığında borsalardaki satış furyası devam ederken güvenli liman talebiyle değerli metal tarafında rağbetin arttığı görüldü. Günün devamında ABD-ÇİN ticaret görüşmelerin yanı sıra küresel ekonomide risk yaratabilecek haber akışları ons altın üzerinde sert fiyatlamalara neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Destekler: 1294, 1292, 1289, 1286, 1280
Dirençler: 1300, 1302, 1305, 1309, 1313




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.