Akşam Bülteni (Işık FX)

TCMB’nin Yeni Faiz Oranları TL’yi Güçlendirdi!
Yurt içi tarafta önemli bir ekonomik verinin olmadığı günde haber akışları takip ediliyor. TCMB’nin, 1 Haziran’dan itibaren faiz koridorunda sadeleştirmeye gitmek için Politika Faizi, Gecelik Borç Alma ve Gecelik Borç Verme Faiz Oranı’nda, 7 Haziran’dan itibaren ise Geç Likidite Penceresi Borç Verme Faiz Oranında artırıma gidileceğini açıklaması USDTRY ve EURTRY’de TL lehine fiyatlamalara neden oldu. TCMB’nin bu son hamleleri sonrası açıklamalarda bulunan Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi: “Merkez Bankamızı bütün gücümüzle destekliyoruz, bunların hepsi olumlu adımlar ve sonuçlarını göreceğiz” dedi. Euro Bölgesi’nde gündemin ilk sırasında İtalya koalisyon görüşmeleri var. Bilindiği gibi geçtiğimiz hafta AB karşıtı söylemleri ile bilinen 5 Yıldız Hareketi ve Kuzey Ligi partileri; ortak Başbakan Adayı Giuseppe Conte önderliğinde bir hükümet kurulumu üzerine yoğunlaşmıştı. Ancak, hafta sonunda yapılan müzakereler sonucunda ortaya çıkan tabloda, Maliye Bakanlığı gibi kritik bazı bakanlıkların popülist kişilere verilecek olmasına Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella’nın karşı çıkması üzerine hükümet kurulamadı. Conte tarafından hükümet kurma görevi Cumhurbaşkanı Mattarella’ya iade edilirken, bugün gelen son haberde yeni hükümet kurulu için görev Carlo Cottarelli’ye verildi. 1999-2001 yılları arasında IMF’de Türkiye Masası Şefi olarak da görev yapan Cottarelli ilk yaptığı açıklamalarda: Güvenoyu alamamaları halinde seçimlerin Ağustos’tan sonra olacağını, tahminen ise gelecek yılın başlarına denk gelebileceğini söyledi. Cottarelli ayrıca, kurulacak teknik hükümetin asıl görevinin; gelecek yılın bütçesini meclisten geçirmek ve İtalya’nın maliyesinin sağduyulu yönetimini sağlamak olduğunu belirtti. Kuzey Ligi Lideri Salvini ise bugün yaptığı açıklamalarda: 5 Yıldız Hareketi’ne mevcut seçim yasasını değiştirmeyi teklif edeceklerini söylerken, ittifak ortakları olan Forza İtalya’nın; Cottarelli hükümetine güvenoyu vermesi halinde müttefiklikklerinin zarar göreceğini de vurguladı. Diğer yandan Euro Bölgesi’nde takip edilen diğer önemli konular ise; İspanya’da olası erken seçim, tahvil faizleri, ECB politikaları ve ABD ile ticari müzakereler olarak öne çıkmakta. İspanya parlamentosunda hükümet hakkında gensoru önergesinin tartışılması ve güven oylamasının 31 Mayıs-1 Haziran tarihlerinde yapılacağı bildirildi. İtalya’da popülist hükümet kurulum görüşmelerinin tıkanması; bir süredir devam eden Euro üzerindeki baskının geçici olarak da olsa kalkmasına neden olmuştu. Ancak, yeni hükümet belirsizliği ve İspanya’daki seçim ihtimali ile birlikte yeniden Euro tarafında değer kayıpları ortaya çıktı. Almanya Ekonomi Bakanı bugün yaptığı açıklamada: ABD’nin AB’ye ek gümrük vergileri konusunda uyguladığı geçici muafiyetin sona ereceği 1 Haziran tarihine kadar anlaşmazlıkların çözülmesi için çalışacaklarını söyledi. Günün kalanında piyasada önemli bir ekonomik veri açıklanmayacakken, tüm bölgelere dair haber akışları takibimizde olacak.
EURUSD
İtalya seçimlerine ilişkin yaşanan gelişmeler gündemde en üst sıralarda yer alıyor. Cumhurbaşkanı Sergio Mattarela, popülist partilerinin kuracağı hükümetin mali politikalarına karşı çıkması üzerine koalisyon kurulamadı ve sonrasında hükümet kurma görevi, eski IMF yetkilisi Carlo Cottarelli’ye verildi. Konuya ilişkin açıklamalarda bulunan Cottarelli; güvenoyu alamamaları takdirinde seçimlerin Ağustos ayından sonra olacağını belirtti. Almanya’nın Avrupa Birliği’nden Sorumlu Bakanı Michael Roth ise, İtalya’da AB yanlısı bir hükümetin kurulacağını umduğunu söyledi. Diğer taraftan ABD’nin Almanya’ya sağladığı ek gümrük vergileri geçici muafiyetinin bitmesine sayılı günler kala Almanya Ekonomi Bakanı: ABD ile ticari anlaşmazlıkta olası bir uzlaşmayı sağlamak için kalan zamanı kullanacaklarını vurguladı. Ayrıca İspanya’da olası bir erken seçim ihtimali de Euro tarafını baskılayıcı unsurlar arasında yer almakta. ABD tarafına baktığımızda bugün resmi tatil olması nedeniyle önemli bir veri akışı bulunmazken gözler bu hafta içerisinde gelecek PCE ve enflasyon rakamlarına çevrilmiş durumda. Teknik olarak; Nisan ayında başlayan düşen kanal devam ederken fiyatların 2017’Temmuz ayından bu yana altında kapanışlar görmediğimiz 1.1580 desteğine yakınlaştığını görmekteyiz. Bu bölgenin kırılmasıyla birlikte satış yönlü işlemler derinleşebilir. Böylesi durumda ilk olarak 1.1555, 1.1530 ve 1.1500 seviyeleri önemli olabilir. 1.1580 üzeri kalıcılıklarda oluşabilecek toparlanma hareketlerinde ise 1.1630, 1.1665 ve 1.1710 dirençleri takip edilebilir.
USDTRY
Yurtiçi tarafta geçtiğimiz hafta yaşanan volatil hareketler sonrası güne Dolar endeksindeki geri çekilmenin etkisiyle kurda TL lehine hareketlerle başlanırken, TCMB Başkanı Murat Çetinkaya’nın ana fonlama kanalı olarak yeniden politika faizinin kullanılacağı ve faizlerde sadeleştirmeye gideceklerine ilişkin söylemleri bu yöndeki işlemleri derinleştirdi. TCMB’den yapılan açıklamada: 1 Hafta vadeli repo ihale faiz oranının “polittika faizi” olacağı ve şuan ki GLP faizinin bulunduğu yüzde 16.5 seviyesine eşitleneceği belirtildi. Ayrıca açıklamada: Gecelik vadedeki borç alma ve borç verme faizlerinin de Politika Faizinde +/-150 puanlık bir marjla belirleneceği ve uygulamanın 1 Haziran 2018 tarihinden itibaren geçerli olacağı da bildirildi. Yine, GLP Borç Verme Faiz Oranı ve Gecelik Borç Verme Faiz Oranları 7 Haziran'a kadar (7 Haziran dahil) yüzde 16.5 olarak uygulanacakken, GLP borç verme faiz oranı bu tarihten sonra yüzde 19.5 olarak uygulanacağı deklare edildi. Açıklamalar sonrası TL lehine sert fiyatlamalar göze çarparken son zamanlarda özellikle yurt içi haber akışlarına oldukça duyarlı olan kur, günün kalanında gelebilecek ekstra açıklamaları da fiyatlayabilir. Ayrıca, her iki ülkenin(Türkiye ve ABD) tahvil getirilerinin durumu da fiyatlamaları etkileyebiliyor. Teknik olarak bakacak olursak; şuan için 4.57 seviyelerine yaklaşan kur tarafında, düşüşlerin devam halinde; 4.5590, 4.5375, 4.5210 ve 4.4925 destekk bölgeleri takip edilebilir. Olası yukarı yönlü ataklarda ise yeniden izlenebilecek direnç noktaları 4.6040, 4.6180, 4.6365 ve 4.6510 seviyelerinde bulunmakta.
GBPUSD
ABD ve İngiltere’de resmi tatil olması nedeniyle veri akışı bakımından sakin geçirilirken parite tarafında da sınırlı fiyatlamalar görmekteyiz. Haber akışında ise; İngiltere’nin ABD’den ayrıldıktan sonra yeni bir bağımsızlık referandumu yapmayı düşündüklerini söyleyen İskoçya Bakanı Nicola Sturgeon; AB Brexit Müzakere Bakanı Michael Barnier’e, AB Gümrük Birliği ve tek pazarında kalmayı istediğini söylemesi dikkat çekici unsurlar arasında yer aldı. ABD tarafında ise Başkan Donald Trump eksenli gelişmeler takip edilirken gözler bu hafta içerisinde ülkeden gelecek Tarım Dışı İstihdam ve PCE gibi kritik verilere odaklanmış durumda. Teknik olarak bakacak olursak şuanda 2017’Kasım ayından bu yana altında kapanış görmediğimiz 1.3290 noktasına çok yakın fiyatlamalar görmekteyiz. Buranın kalıcılıkla geçilmesi halinde 1.3265, 1.32225 ve 1.2185 destekleri ilk etapta önemli olabilir. 1.3290 desteğine çarpmasıyla birlikte göreceğimiz Sterlin lehine hareketlerde ise 1.3335, 1.3370 ve 1.3410 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
OPEC ve Rusya'nın da içerisinde bulunduğu diğer müttefikler, petrol piyasasının Nisan ayında yeniden dengeye kavuşacağı sonucuna vardı. Üç yıl boyunca fiyatlar üzerinde baskı oluşturan petrol arzı fazlası, Nisan ayında gelişmiş ülkelerin stoklarında beş yıllık ortalamanın altına indi. Bunun dışında açıklamalarda bulunan Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, 60 dolar/varil seviyesinde petrol fiyatının Rusya için uygun olduğunu, daha yüksek fiyatların tüketiciler için problemler yaratabileceğini söyledi. Bununla birlikte Putin, hali hazırda dengeli olan global enerji piyasasının daha da gelişmesinin İran nükleer anlaşmasının kaderine bağlı olduğunu da vurguladı. Öte yandan Rusya Enerji Bakanı Aleksander Novak, petrol üretiminde global arz kısıntısı için temel alınan Ekim 2016 seviyelerine ggeri dönülmesinin düşünülen seçeneklerden biri olduğunu söyledi. Novak yaptığı açıklamada, "Üretimin Ekim 206 seviyesine geri getirilmesi olasılıklardan biri. Ancak kararı Haziran ayında yapılacak toplantıda alacağız" diye konuştu. Teknik olarak, 80.50 seviyesini test ettikten sonra arz fazlası iddiaları ile sert bir şekilde geri çekilen ve güne de aşağı yönlü gap oluşturarak açılış yapan petrol fiyatlarında 75.50, 76.00 ve 76.50 direnç seviyelerine kadar düzeltme hareketi görülebilir. Geri çekilmelerin devamında ise 74.90, 74.50 ve 73.70 destek seviyeleri takip edilebilir.
ONS ALTIN
Trump yönetimi, ZTE'nin ciddi miktarda bir ceza ödemesi ve üst yönetiminde değişiklikler yapması karşılığında anlaşıldığı iddia edildi. Hatırlanacağı gibi; ABD, İran ve Kuzey Kore'ye yönelik ABD yaptırımlarını ihlal ettiği iddiası ile Amerikan şirketlerini ZTE'ye parça ve yazılım satışını yasaklamıştı. Bunun dışında Atlanta Fed, perakende satışlar verilerinin ardından 2018 2. çeyrek için GSYH büyüme tahminnini aşağı yönlü revize etti. Atlanta FED, 16 Mayıs'ta yüzde 4,1 olarak duyurduğu 2. çeyrek GSYH büyüme tahminini dün yüzde 4,0'a indirdi. Öte yandan Dallas FED Başkanı Robert Kaplan ise politika yapıcıların faiz oranlarının artırılmaya devam edilmesi gerektiği konusunda neredeyse görüş birliği içinde olduklarını, ancak faizde başabaş noktasına gelindiğinde FED'in "sancılı" bir tartışma ile karşı karşıya kalacağını söyledi. Piyasadaki genel algı, getiri eğrisinin FED’in faizleri çok fazla artırılması halinde terse dönebileceğinden ve bunun bir resesyon başlangıcını oluşturmasından endişe ediyor gibi görünüyor. ABD piyasaları, anma günü (memorial day) sebebiyle gün içinde kapalı olurken ons altın fiyatlamalarında da erken kapanış söz konusu. Dolar endeksinin 94.00 seviyesinin üzerine çıkması ons altın fiyatlarını aşağı yönlü baskılarken günün geri kalanı için değerli metalde 1294, 1292 ve 1289 destek seviyeleri izlenebilirken olası alıcılı seyirde de 1302, 1305 ve 1309 destek seviyeleri karşımıza çıkmakta.





 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.