Akşam Bülteni (Işık FX)

IşıkFX Akşam Bülteni 16.08.2019
Sanayi Üretimi Beklentileri Karşılayamadı!
Küresel tarafta Ticaret Savaşları ön planda kalmaya devam ediyor. ABD'nin 125 milyar dolar tutarında Çin ürünlerine 1 Eylül itibariyle uygulamayı planladığı yüzde 10 ek gümrük verigine karşı misilleme vurgulaması dikkatleri çekti. Keza Trump, Çin'in ticaret anlaşması yapmak için elinden geleni yapacağını ve Pekin ile olabilecek ticaret savaşının beklenildiğinden kısa sürede tamamlanacağını belirtti. Bu konuya ilişkin Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ), ABD'nin Çin'e uyguladığı gümrük vergilerinin DTÖ kuralları dışında olduğunu açıklaması önemliydi. Bu bağlamda Çin'den zararı telafi edecek düzeyde ABD'ye karşı yaptırımlar uygulaması güçlenmiş oldu. Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jimping arasında yakın zamanda görüşme olacağına yönelik haber akışları takip edildi. Bunların yanı sıra Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, ekonomideki büyümenin yavaşlamasına karşın tüketimi canlandırmak için harcanabilir geliri önümüzdeki 2 yıl için artırmaya yönelik bir plan üzerinde çalıştıklarını açıkladı. Bu hafta içinde gündeme oturan Hong Kong meselesi sonrası 2019 yılı büyüme tahminini yüzde 0-1'e indirdi. Gün içinde kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Rating raporunda ise, global para politikasının 2009'dan bu yana görülen en büyük sapma yaşandığını bu durumun ise küresel büyüme görünümdeki negatifleşme, ticaret politikasının etkisi ve imalat tarafında yaşanan düşüş merkez bankalarının kararlarını etkileyen önemli unsur olduğunu açıkladı. Avrupa cephesine baktığımızda ise İtalya'da devam eden erken seçim tartışmalarının yanı sıra Brexit tarafında belirsizliklerin artması Euro varlıklarını baskılamaya devam ediyor. Keza Avrupa Komisyonu Üyesi Olli Rehn'in, 12 Eylül'de yapılacak Avrupa Merkez Bankası (ECB) Toplantısında beklenenden daha yüksek bir teşvil paketi açıklanabileceğine yönelik söylemleri önemliydi. İngiltere'de Brexit konusuna baktığımızda ise Almanya Hükümet Sözcüsü Steffen Seibert'in, İngiltere Başbakanı Boris Johnson ile Merkel'in bir araya geleceklerini ve düzenli ayrılığın politikaları için daha uygun olacağını belirtmesi dikkatleri çekti. Ayrıca Seibert, düzensiz bir Brexit'in kimsenin faydasına olmayacağını vurguladı. Bununla birlikte İngiltere, 31 Ekim'de Avrupa Birliği'nden ayrılmasından sonra, ABD ile 1 Kasım'da yürürlüğe girecek bir ticaret anlaşması üzerinde çalışıyorlar. Yurtiçi tarafta ise haftanın son işlem gününde açıklanan Sanayi Üretimi rakamları takip edildi. Üretim bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3.9 azalırken geçtiğimiz ay rakamlarına karşın 3.7'lik bir azalma kaydetti. Bununla birlikte Suriye merkezli gelişmeler gündemde kalma devam ederken Ziraat Bankası'nın, Venezuela Merkez Bankası'na artık hizmet vermeyeceğine yönelik gelişmeler ise ABD ile ikili ilişkilerin seyri açısından önemli bir adımdı. ABD'nin, Venezuela Başkanı Maduro ile iş yapmaya devam eden şirketlerin yaptırımlara maruz kalacağını daha önceden açıklaması takip edilmişti. Son günlerde açıklanan verilerdeki olumsuz tabloya rağmen küresel taraftaki riskler ve jeopolitik risklerdeki yumuşa ile birlikte TL varlıklarında kısmide olsa pozitif bir fiyatlama görmekteyiz. Yine günün devamında küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, Brexit, İran Nükleer Anlaşması gibi konulara dair gelişmelerle birlikte majör merkez banka yetkililerinin ilerleyen süreçteki para politikaları ve faiz adımları konusunda gelebilecek haber akışları piyasada hareketliliğin artmasına neden olabilir.
EURUSD
Dün Avrupa Komisyonu'nun Genişlemeden Sorumlu Üyesi Olli Rehn'in; 12 Eylül'de yapılacak ECB toplantısında beklenenden daha yüksek bir teşvik paketi açıklanabileceğine yönelik açıklamaları sonrası baskı altında kalan Euro varlıkları kayıplarına devam ediyor. Öte yandan Avrupa'nın sorunlu ekonomileri arasında yer alan İtalya'da devam eden erken seçim tartışmaları ile Brexit tarafında yaşanan belirsizliklerin yanı sıra bugün ticaret savaşlarına yönelik gelen ılımlı açıklamalar sonrası toparlanan ABD tahvilleri de paritedeki aşağı yönlü hareketleri destekliyor. Günün geri kalanında ise dikkatlerimiz ticaret savaşları ile İtalya ve İspanya gibi siyasi olarak sorun yaşayan ülkelerden gelebilecek ekstra açıklamalar ile ABD tarafından veri akışları takip edilecek. Teknik olarak ise 1.1110 ana desteğinin altına sarkan bir fiyatlama görmekteyiz. Bu seviye altında kalıcılıklar satış yönlü işlemleri derinleştirebilir ve ilk etapta 1.1065, 1.1050, 1.1020 ve 1.0990 destek seviyeleri gündeme gelebilir. 1.1110 üzerine çıkmasıyla birlikte yaşanacak toparlanma hareketlerinde ise 1.1135, 1.1150, 1.1180 ve 1.1200 direnç seviyeleri takip edilebilir.
USDTRY
Haftanın son işlem gününde yurtiçinde dikkatler Sanayi Üretimi rakamlarındaydı ve üretim bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3.9 azalırken bir önceki aya göre ise yüzde 3.7'lik bir azalma gerçekleştirdi. Jeopolitik risklerde ise Suriye merkezli gelişmeler gündemde kalmaya devam ederken bugün Ziraat Bankası'nın, Venezuela Merkez Bankası'na artık hizmet vermeyeceğine yönelik gelen haber akışları ise ABD ile ilişkilerin seyri açısından önemliydi. Zira ABD, Venezuela Başkanı Maduro ile iş yapmaya devam eden şirketlerin yaptırımlara maruz kalabileceğini belirtiyordu. Ticaret savaşları cephesinde ise dün Çin tarafından gelen misilleme sinyallerinin ardından bugün ABD Başkanı Donald Trump'ın; '' Çin'in, ABD'nin 125 Milyar tutarında Çin malına 1 Eylül'de yürürlüğe sokacağı yüzde 10 ek gümrük vergisine karşı misillemede bulunacağını düşünmüyorum'' şeklindeki açıklamaları ile Çin ile bir ticaret anlaşması yapmak istediğine yönelik açıklamaları bir miktar piyasaları rahatlattı. Alınan olumsuz verilere rağmen gerek küresel gerekse jeopolitik taraftaki risklerdeki yumuşama ile birlikte TL varlıklarında kısmi olarak pozitif bir fiyatlama görmekteyiz. Öte yandan Arjantin kaynaklı fiyatlamaların arka planda kalması da gelişmekte olan para birimleri üzerine olumlu yansımakta. Teknik olarak ise geri çekilmelerin devam edebilmesi için 5.4600 noktasını ana destek olarak takip etmeye devam ediyoruz. Buranın kırılması TL lehine hareketleri derinleştirebilir. Ancak öncesinde 5.5350, 5.5000 ve 5.4825 ara desteklerini takip edebiliriz. Yukarı tarafta ise 5.61 direncini önemli görmekteyiz. Buranın geçilmesi halinde ise 5.6315, 5.6500, 5.6750 ve 5.7000 direnç seviyeleri takip edilebilir.
GBPUSD
İngiltere'de Brexit sürüncemesi devam ederken gün içinde açıklamalarda bulunan Almanya Hükümet Sözcüsü Steffen Seibert, Merkel ile İngiltere Başbakanı Boris Johnson'ın yakın zamanda bir araya geleceğini duyururken düzenli bir Brexit'in politikaları adına daha uygun olacağını ve anlaşmasız Brexit'in kimsenin faydasına olmayacağını dile getirdi. Karşı tarafta ABD Başkanı Donald Trump, ABD ile Britanya arasında bir ticaret anlaşması yapılmasına doğru hızlı şekilde ilerlemekte olduklarını bildirdi. ABD ve Britanya, Britanya'nın 31 Ekim'de AB'den ayrılmasından hemen sonra, 1 Kasım'da yürürlüğe girecek bir ticaret anlaşması üzerinde çalışıyorlar. Bu arada kaynaklara göre Beyaz Saray'daki yetkililerin problemin ana kaynağının faiz artırımları olduğuna inanmadıklarını, onun yerine Trump'ın ticaret savaşının ve Çin'e karşı gümrük tarifesi politikasının büyümeyi frenlediğini düşündüklerini ifade etiler. Nitekim FED'in en güvercin politika yapıcılarından biri olan St. Louis FED Başkanı James Bullard, finans piyasası kargaşası ve yavaşlamakta olan küresel ekonominin 17-18 Eylül'de yapılması planlanan FED politika toplantısı öncesi acil bir faiz indirimine gidilmesini gerektirmediğini söyledi. Ancak piyasalarda FED'in bir sonraki faiz kararı için 25 baz puanlık faiz indirim ihtimali halen yüzde 76 civarında fiyatlanmakta. Brexit, ticaret görüşmeleri ve FED tarafından gelecek açıklamalar kısa vadeli fiyatlama davranışlarına etki edecek etkenler olarak karşımıza çıkmaya bir süre daha devam edebilir. Teknik olarak baktığımızda ise dünkü alıcılı seyrin bugün de devam ettiği görülürken paritenin RSI güç göstergesi ise dünden itibaren aşırı satım bölgesinden kurtulduğu görülmekte. Yukarı atakların devamı için 1.2165-1.2195-1.2220-1.2250 direnç seviyeleri gündeme gelebilir. Aşağı yönlü hareketlerin yeniden belirmesi durumunda ise 1.2130-1.2080-1.2040-1.2020 destek seviyelerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
BRENT PETROL
Ticaret Savaşları küresel tarafta yarattığı endişeye paralel olarak petrol fiyatları etkisi altına almaya devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın, Çin'e uygulamayı planladığı ek gümrük vergilerine karşın Çin'in misillemede yapacağını düşünmediğini ifade etmesi önemliydi. Keza Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ), ABD'nin Çin'e uygulamayı ithalat vergilerinin DTÖ kurallarına uymadığını ve bu durumun bir ihlal olduğunu açıklaması kritikti. Çin tarafından herhangi bir açıklama henüz yapılmazken, zararlarını gidermek için ABD'ye karşı bir yaptırım uygulama ihtimalleri artmış oldu. Diğer taraftan gün içinde açıklanan ABD verilerindeki olumsuz görünümde petrol fiyatlarındaki düşüş hareketini destekler nitelikteydi. Yine günün devamında küresel risk unsurlarından Brexit, Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması gibi konulara dair gelişmelerin yanı sıra OPEC ve OPEC+ ülkelerinden gelebilecek açıklamalar emtia üzerinde hareketliliği artırabilir. Teknik olarak petrol fiyatlarında aşağı yönlü atakların derinleşmesi sonrasında 58.00, 57.20, 56.75 ve 56.00 destek seviyeleri gündeme gelebilir. Ancak yukarı yönlü işlemlerin ağırlık kazanması durumunda ise 58.70, 59.00, 59.50 ve 60.00 direnç seviyeleri takip edilebilir.

ONS ALTIN
ABD Başkanı Donald Trump, Çin'in bir ticaret anlaşması yapmak istediğine inandığını ve Pekin ile bir ticaret savaşının epeyce kısa olacağını söyledi. Trump ayrıca, Çin'in ABD'nin 125 milyar dolar tutarında Çin malına 1 Eylül'de yürürlüğe sokacağı yüzde 10 ek gümrük vergisine karşı misillemede bulunacağını düşünmediğini de vurguladı. Bununla birlikte Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ), ABD'nin Çin'den bir dizi ithalata karşı uyguladığı gümrük vergilerinin DTÖ kurallarının ihlali olduğu sonucuna vardı ve Pekin'e ABD'ye karşı telafi edici yaptırımlar uygulaması için bir neden daha oluşmuş oldu diyebiliriz. Çin tarafının bu duruma karşı tutumu son derece önemli olacaktır. Öte yandan Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, ekonomide büyümenin yavaşladığı ortamda tüketimi canlandırmak için harcanabilir geliri bu yıl ve gelecek yıl artıracak bir plan açıklamaya hazırlanıyor. Bu arada hafta içinde belirginleşen Hong Kong meselesi sonrası ülkede 2019 büyüme tahmini yüzde 2-3'ten yüzde 0-1'e indirildi. Son olarak gün içinde rapor yayınlayan kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, global para politikasının yönünde 2009'dan bu yana görülen en büyük kayma yaşandığını ve global büyüme görünümünde kötüleşme, ticaret politikasının etkisi ve imalatta azalmanın merkez bankalarının politika yönünün değişmesine katkı yaptığını kaydetti. Dolar endeksinin son 10 günden bu yana en yüksek seviyelerine gelmesi ile hafif aşağı yönlü hareketlerde bulunan değerli metal için ticaret savaşı başta olmak üzere küresel risk teşkil eden hususlara ilişkin gelecek açıklamalar belirleyici olacaktır. Teknik anlamda, 1515 seviyesi altındaki kalıcılıkta 1510-1506-1500 destekleri izlenebilir. 1500 seviyesi altında ise haber akışına göre 1480 desteğine kadar geri çekilmeler yaşanabilir. Yukarı yönlü atakların tekrarlanması durumunda ise 1523-1526-1252-1536-1540 dirençleri sırasıyla takip edilebilir.




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.