Akşam Bülteni (Işık FX)

FED/Bullard: Ek Faiz Artırımları Getiri Eğrisini Terse Çevirebilir!
Cumhurbaşkanı Erdoğan önderliğindeki ekonomi kurmaylarının İngiltere'ye yapacakları ziyaret öncesi Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi ve Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem'den, ekonominin iyi yolda olduğuna yönelik açıklamalar takip edildi. Zeybekçi'nin, ABD'nin İran kararı sonrası; Türkiye'nin kurallara uyarak İran ile ticaret yapmaya devam edeceğini ve ABD'nin gümrük tarifelerine yanıt verilebileceğini söylemesi ise dikkat çekiciydi. Yurt dışı tarafta ise Ticaret Savaşları ve İran Nükleer Anlaşması gibi küresel sistematik risk unsurları takip ediliyor. ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross yaptığı açıklamalarda: Çin ile görüşmelerde ilerleme sağladıklarını ve Çin'in, Beyaz Saray'ın bazı taleplerini karşılayabileceğini söyledi. Bilindiği gibi geçtiğimiz hafta ABD'den bir heyet, Çin'e gitmişti. Önümüzdeki hafta ise Çin heyetinin, ticaret sınırlamalarını ele almak üzere ABD'de temaslarda bulunması bekleniyor. İran Nükleer Anlaşması'ndan ABD'nin çekilme isteği sonrası Hazine Bakanlığı'nın en kısa sürede yaptırımlara başlayacağı dillendirilirken, Bank Of America Merrill Lynch'ten çarpıcı bir yorum geldi. Banka: İran ve Venezuela kaynaklı arz kısıntılarına vurgu yaparak, petrol fiyatlarının gelecek yıl 100 Dolar seviyesine kadar yükselebileceğini öngördü. Saint Louis FED Başkanı James Bullard ise: "Daha fazla faiz artışının getiri eğrisini tersine çevirebileceği ve olası bir durgunluğa işaret edebileceği konusunda endişeliyim" diyerek FED'in faiz artırım sayıları konusundaki spekülasyonların bir süre daha devam edeceğine işaret etti. Bilindiği gibi, FED'in 4 faiz artırımı yapabileceği söylemleri ile özellikle daha yakın vadeli tahvillerin faizlerinin uzun vadeli olanlardan daha hızlı artması verim eğrisinde son 2008 öncesine gelinmesine neden olmuştu. Günün kalanında; İran Nükleer Anlaşması ve Ticaret Savaşları gibi önemli küresel haber akışlarının yanı sıra tahvil piyasası hareketleri takibimizde olacak.
EURUUSD
ABD Başkanı Donald Trump'ın İran ile 2015 yılında imzalanan nükleer anlaşmasını iptal etmesi sonrası Avrupa tarafının İran'ın yanında saf tutması dikkat çekmişti. Son olarak Almanya'nın İran ile ticari ilişkilerini geliştireceğine yönelik çıkan haberler de ilerleyen dönemde ABD - AB arasındaki ilişkileri farklı bir boyuta taşıyabileceğinden özellikle Donald Trump tarafından gelecek açıklamalar dikkatle takip edilmeli. ABD'nin Çin ile yaşadığı ticaret savaşlarında ise son günlerde olumlu gelişmeler yaşanırken bugün ülkeden takip ettiğimiz verilerde İthalat Fiyat Endeksleri beklentilerin altında kaldı. İhracat Fiyat Endeksleri ise piyasa tahminlerinden daha iyi gerçekleşti. Avrupa tarafında ise İtalya'da, AB karşıtlığı ile bilinen 5 Yıldız Hareketi ve Kuzey Ligi partisinin, olası bir koalisyon üzerine görüşmeleri yakından takip ediliyor. Günün geri kalanında ise ABD'den Michigan Beklenti Anketleri takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda 20 gün önce oluşan düşen kanalın ihlal edildiiğini görmekteyiz. Şuanda ise 1.1935 üzerinde tutunmaya çalışan paritede bunun sağlanması ile birlikte 1.1970, 1.1995 ve 1.2025 dirençleri takip edilebilir. 1.1935 altı kalıcılıklarda ise 1.1910, 1.1885 ve 1.1840 destekleri önemli olabilir.
USDTRY
Bugün konuşan Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem: TCMB'nin Para Politikasında gerekeni yapacağını ve Maliye'nin de buna destek vereceğini söyledi. Maliye politikalarının önemine değinen Ertem: kur baskısının tüm gelişen ekonomilerde geçerli olduğunu ve Arjantin'in IMF ile anlaşma zorunda olmasına rağmen, Türkiye'nin böyle bir gereksinimi olmadığını belirtti. Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi ise: Türkiye'nin makroekonomik göstergelerinin sağlam olduğunu, buna rağmen kurda yaşanan olumsuzluğun ise enflasyonu olumsuz yönde etkilediğini söyledi. Uluslararası yatırım kuruluşlarından Morgan Stanley'den: TCMB'nin 150 baz puan faiz artırmasının beklendiği belirtildi. Cumhurbaşkanı Erdoğan ise: "Faiz enflasyonun sebebidir, faizi aşağı çekmemiz lazımm" dedi. Genel anlamda piyasada yurtiçinde makroekonomik göstergelerdeki bozulma için yapısal çalışmalar beklenirken, açıklamaların sadece yüzeysel boyutta olması kur tarafında TL aleyhine fiyatlamalara temel oluşturuyor. Özellikle yurt içi haber akışlarına oldukça duyarlı olan kurda günün kalanında da zaman zaman volatil hareketler görebiliriz. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan 4.2850 seviyesine yakın fiyatlama görülmekte. Bu seviyenin üzerinde kalıcılıkta 4.3100, 4.3270 ve 4.3400 seviyeleri takibe alınabilir. 4.2850 altına geri çekilmelerde ise 4.2770, 4.2700 ve 4.2570 destek noktaları izlenebilir.
GBPUSD
Dün İngiltere Merkez Bankası'nın yapmış olduğu Mali Politika Komitesi toplantısından çıkan güvercin tutum sonrası Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Ben Broadbent'in açıklamaları takip edildi. Broadbent; dün faiz oranlarında verdikleri kararı doğru bulduklarını söylerken ekonominin buradan geri dönüp dönmeyeceğini görmek istediklerini vurguladı. Bilindiği gibi Banka dünkü toplantıssında, faiz oranı ve tahvil programında herhangi bir değişikliğe gitmemiş ilerleyen dönemlerde yapılacak faiz artırımları içinde önümüzdeki aylarda gelecek verilere göre hareket edecekleri söylenmişti. ABD tarafında ise dün kötü gelen enflasyon verileri sonrası konuşan St. Louis Başkanı James Bullard; durağan enflasyon şartları altında FED'in faiz artırım kararında ihtiyatlı davranması gerektiğini savundu. Ülkeden gelen verilerde ise İthalat Fiyat Endeksleri beklentilerin altında kalırken İhracat Fiyat Endeksleri tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Günün geri kalanında ise ABD Michigan Üniversitesi tarafından beklenti anketleri takip edilecek. Teknik olarak paritenin, 2017 Nisan ayında başlayan yükselen kanalın kırılım teyit noktası olan 1.3480 seviyesinden destek alarak toparlandığını görmekteyiz. Şuanda paritenin 1.3955 desteği üzerinde tutunma çabasında olduğunu görmekteyiz. Bu durumda sağlanmasıyla birlikte yaşanacak yukarı yönlü ataklarda 1.3620, 1.3655 ve 1.3705 dirençleri takip eddilebilir. 1.3955 altı kalıcılıklarda ise 1.3535, 1.3520 ve 1.3480 destekleri izlenebilir.
BRENT PETROL
Gün içinde konuşan İran Petrol Bakanı Bijan Zengene, petrol fiyatlarının 60 Dolar/Varil civarında olmasını istediklerini söyleyerek OPEC içinde bazılarının ABD'nin ekmeğine yağ sürdükleri konusunda uyarılarda bulundu. Bu arada Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch Ratings, ABD'nin 2015 İran nükleer anlaşmasından çekilme ve İran'a yönelik yaptırımları yeniden başlatma kararının İran'ın petrol ihracatında kayba yol açacağını ve global petrol arz-talep dengesinin 2018-2019 sezonunda da açık vermesi olasılığını yükselteceğini bildirdi. "Bu durum petrol fiyatları için, mevcut öngörülerimize göre yukarı yönlü riskliler oluşturuyor" ifadelerini kullanan Fitch, bununla birlikte cari yüksek fiyat ortamında petrol piyasa ve fiyatları için sonuçlar öngörmenin zor olduğunu da vurguladı. Bunun dışında Uluslararası yatırım kuruluşu BOFA Merrill Lynch de yayınladığı raporda, 2018 ve 2019 yılı için ortalama tahminlerini 70-75 Dolar/Varil olarak duyururken İran'ın petrol ihracatının düşmesi ve OPEC'in arz kısıntısını devam ettirmesi halinde 100 Dolar seviyelerinin görülme riskinin bulunduğunu belirtti. Bank of America da Venezuela'da ekonomik kriz sonucunda petrol üretiminin çökmesi ve Trump yönetiminin İran nükleer anlaşmasından çekilmesinin ardından İran'ın petrol ihracatında yaşanabilecek olası sorunlar, Brent petrolün varil fiyatını 2019 başında 100 dolara kadar çıkaracak güçte olduğu deklare edildi. Veri akışında ise akşam saatlerinde ABD Baker Hudges Sondaj Kuyu Sayısı açıklanacak. Bilindiği gibi kuyu sayısı 5 haftadan beri yükseliş eğilimi kaydediyor. Teknik anlamda, dün 78.00 seviyesini test eden ve 2014'ten bu yana zirve noktalarını gören siyah altında bu seviyeden geri çekilmeler yaşandığı görüldü. Kazançların geri verilmesinin devamı halinde 77.10, 76.90 ve 76.50 destek seviyeleri izlenebilirken olası yukarı atakların tekrarı halinde ise 77.55, 77.80 ve 78.15 seviyeleri test edilebilir.
ONS ALTIN
Donald Trump'ın İran ile yapılan uluslararası nükleer anlaşmadan çekileceklerini açıklamasının ardından, İran-İsrail gerilimi tırmanmaya devam ediyor. İsrail, Suriye'de İran askeri hedeflerine hava saldırısı gerçekleştirdi. Bu, Suriye'de iç savaşın başladığı 2011'den beri İsrail ile İran arasındaki en büyük askeri çatışma oldu. Birleşmiş Milletler 'den ise düşmanca eylemlere derhal son verilmesi çağrısı yapıldı. Bunun dışında ABD Başkanı Donald Trump, Twitter hesabından yaptığı açıklamada Kuzey Kore Lideri Kim Jong-Un ile 12 Haziran'da Singapur'da bir araya geleceğini açıkladı. Trump, ''İkimiz de bu buluşmanın, dünya barışı için çok özel bir an olması için çaba göstereceğiz" şeklinde konuştu. Öte yandan, ABD Ticaret Bakanı Willbur Ross, Çin ile görüşmelerde ilerleme sağladıklarını ve Çin'in Beyaz Saray'ın bazı taleplerini karşılamaya açık göründüğünü söyledi. Ross, "Bir ticaret açığı azaltımı konseptini kabul ettiklerini düşünüyorum. Soru, ticaret açığının ne kadar azaltılacağı ve bunun nasıl yapılacağı" dedi. Son olarak, ABD'de federal bütçe Nisan ayında rekor seviyede fazla verdi. Nisan ayında federal bütçe gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 12 ile 55 milyar dolar arttı ve rekor seviyede fazla verdi. Teknik boyutta bakacak olursak, yüzde 3 seviyelerinden geri çekilen ABD 10 yıllık tahvil faizleri ile 93 bölgesinden gevşeyen Dolar endeksinin de etkisiyle sarı madende yukarı yönlü atakların varlığından söz etmemiz mümkün. Yukarı yönlü hareketlerin devamı için 1323 seviyesi üzerinde kalıcılık önemli olmakla birlikte 1327, 1334 ve 1340 seviyelerine kadar ataklar görülebilir. Satıcılı seyirde de 1321, 1317 ve 1313 destek seviyeleri takip edilebilir.




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danıışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.