Akşam Bülteni (Işık FX)

Goldman Sachs: Enflasyon Tek Haneye Ancak Sene Sonuna Doğru İner!
Hatırlanacağı gibi dün yurtiçinde Aralık ayı enflasyon dataları(TÜFE ve ÜFE) açıklanmış; Aylık TÜFE(Tüketici Fiyat Endeksi) yüzde 0.69 artış göstermesine rağmen senelik gerçekleşme baz etkisinden ötürü yüzde 11.92 'ye gerilemişti. Bugün bu gerçekleşmelerle alâkalı olarak TCMB ve uluslararası kurumlardan açıklamalar takip edildi. Merkez Bankası'ndan yapılan açıklamada: aylık yüzde 0.69'luk artış için, başta otomobil ve beyaz eşya fiyatlarında görülen yükseliş olmak üzere temel mal grubunda görülen artışın etkisi vurgulanırken, bunun yanı sıra ithal bileşeni yüksek ürünlerdeki kur etkileri nedeniyle diğer temel mallar grubundaki fiyat artışları da diğer unsurlar olarak sayıldı. Goldman Sachs'tan yapılan değerlendirmede ise: Enerji ve Gıda fiyatlarındaki baz etkisi dikkate alındığında manşet enflasyonda oynaklığın sürebileceğinin altı çizilirken, manşet enflasyonun 2018 ilk yarı sonunda yeniden yükselmesinin mümkün olabileceği ve tek haneli rakamların ise ancak sene sonuna doğru görülebileceği belirtildi. Diğer yandan BofAML(Bank Of America Merrill Lynch) tarafından oluşturulan değerlendirme raporunda ise gelişen ülkeler içerisinde Çin ve Rusya en sağlam ülkeler, Güney Afrika, Brezilya ve Türkiye ise "kırılgan üçlü" olarak lanse edildi. Bugün açıklanan verilerden Euro Bölgesi Hizmet PMI'ı ve Bileşik PMI beklenti üzerinde açıklanırken, Almanya Hizmet PMI'ı beklentilere paralel gerçekleşti. İngiltere Hizmet PMI'ı ise beklenti üzerindeydi. Avrupa Merkez Bankası(ECB) üyelerinden Jan Smets yaptığı açıklamada: Euro Bölgesi'nde enflasyonun 2020'de yüzde 1.7'ye yükselmesinin beklendiğini söyledi. ABD'de bugün açıklanan verilere baktığımızda ise ADP Tarım Dışı Özel Sektörler İstihdam Raporu 191 Bin'lik beklenti üzerinde 250 Bin gelirken, böylece datada son 9 ayın en yüksek gerçekleşmesi görülmüş oldu. Günün kalanında Markit Hizmet PMI'nın açıklanacağı günde; petrol yatırımcıları için de, EIA(Enerji Bilgi İdaresi)) stokları ve ABD üretim rakamları da takip edilecek.
EURUSD
Euro Bölgesi Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) 58.1, Markit Bileşik PMI'ı ise 56.6 ile beklentilerden iyi gerçekleşti. Almanya Bileşik PMI'ı da 58.9 ile öngörülerin üzerinde açıklanırken, Hizmet PMI'ı beklentilere paralel olarak sonuçlandı. Fransa ve İspanya'dan gelen Hizmet PMI'ları ise tahminlerin altında gerçekleşti. ABD verilerine baktığımızda 195 Bin olarak öngörülen ADP Tarım Dışı İstihdam değişikliği 250 Bin olarak açıklandı. İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları ise 250 İle tahminlerden kötü gerçekleşti. Öte yandan dün 12-13 Aralık'ta yapılan FOMC Toplantı tutanaklarında vergi indirimleriyle birlikte işgücü piyasasında artış beklenildiği vurgusu yapılırken bunun enflasyonda artışa neden olmasıyla birlikte faiz artışlarında daha hızlı olunabileceği belirtildi. Ayrıca birkaç yetkilinin 2018 yılında daha fazla faiz artışı istemeleri tutanaklarda dikkatlerden kaçmadı. Euro Bölgesi'nde gözler Pazar günü başlaayacak olan CDU/CSU ile SPD partilerinin yapacağı Almanya koalisyon ön müzakerelere çevrilmiş durumda. Öte yanan günün kalan saatinde ABD'den Markit Hizmet PMI'ı takip edilecek. Teknik olarak bakacak olursak yükselen kanalın devam ettiği görülürken yukarı doğru atakların devamında izleyeceğimiz dirençler sırasıyla 1.2080 ve 1.2120 seviyeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 1.2030 1.1985 ve 1.1940 destekleri izlenebilir.
USDTRY
Hatırlanacağı gibi dün yurtiçinde Aralık ayı enflasyon dataları(TÜFE ve ÜFE) açıklanmış; Aylık TÜFE(Tüketici Fiyat Endeksi) yüzde 0.69 artış göstermesine rağmen senelik gerçekleşme baz etkisinden ötürü yüzde 11.92 'ye gerilemişti. Bugün konuyla alâkalı olarak TCMB'den gelen açıklamada ithal ve dayanıklı mallardaki artışın aylık artışta payı olduğu belirtildi. Uluslararası yatırım şirketi Goldman Sachs ise yaptığı açıklamada yıllık manşet enflasyonda tek haneli rakamların ancak sene sonuna doğru mümkün olduğu vurgulandı. Bugün açıklanan diğer uluslararası raporllarda BofAML(Bank Of America Merrill Lynch) gelişen ülkeler arasında Türkiye'yi "kırılgan üçlü"de sayarken, Fitch ise büyüme potansiyeli yüksek 5 ülkeden birisi olarak lanse etti. Bugün yurtiçi tarafta çok önem arz eden bir veri açıklanmazken, ABD'de açıklanan ADP Tarım Dışı İstihdam Raporu 250 Bin ile son 9 ayın en yüksek rakamında geldi. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 250 Bin ile son iki haftada olduğu gibi beklenti üzerinde gerçekleşirken, Devam Eden İşsizlik Maaşı Başvuruları ise 1 Milyon 914 Bin seviyesine geriledi. Teknik olarak kur tarafında Kasım sonundan başlayan düşen kanalın devam ettiği görülmekte. Orta bandın kritik seviyesi olan 3.7590-3.7620 üzerinde kalıcılık olup olmayacağı önemli olacaktır. Zira bu bölge altındaki işlemlerde satış yönlü hareketlerin devamını görebiliriz. Bu durumda takip edebileceğimiz destekler 3.7450, 3.7360 ve 3.7280 seviyelerinde bulunmakta.
GBPUSD
İngiltere'de 54.1 beklenen Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi 54.2 ile tahminlerin üzerinde aaçıklandı. ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ise 195 Bin öngörülerine karşın 250 Bin ile Mayıs ayından bu yana gelen en iyi rakam olarak kayıtlara geçti. İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları ise 250 Bin İle beklentilerden kötü gerçekleşti. Öte yandan dün FED/FOMC toplantı tutanaklarında herhangi bir sürpriz çıkmazken yetkililerin enflasyon vurgusunu ön planda oldu. Öte yandan vergi reformuyla birlikte iş gücünde artış beklenirken bu işgücünün enflasyon yaratması durumunda faizlerde daha cüretkar olunabileceği vurgusu yapıldı. İngiltere tarafında ise bir araştırma şirketinin yaptığı anketlerde İngiliz halkının Brexit konusunda ikiye ayrıldığı belirtilirken İngiltere Başbakanı Tony Blair, ''Brexit İngiltere'nin gücünü ve prestijini baltalayacağını, ilerleyen dönemlerde ise daha fakir ve daha zayıf olacağını'' söylemesi kafaları karıştırmış durumda. Günün geri kalanına baktığımızda ABD'den Markit Bileşik ve Hizmet PMI'ları açıklanacak. Teknik olarak baktığımızda kısa vadeli yüksellen kanalın kırıldığı görülüyor. Bununla birlikte başlayacak geri çekilmelerde Kasım ayında başlayan yükselen kanalın alt bandı olan 1.3420 seviyesi hedef haline gelebilir. Yukarı yönlü ataklarda ise 1.3585, 1.3615 ve 1.3645 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Bugün seans öncesinde açıklanan API(Amerikan Petrol Enstitüsü) stokları 5 Milyon 250 Bin varillik azalma beklentisine karşın 4 Milyon 992 Bin varillik azalmaya işaret etti. Veri böylece üst üste 5.haftasında da azalış göstermiş oldu. Son 6 haftadır azalış gösteren ve bugün akşam saatlerinde açıklanacak olan EIA(Enerji Bilgi İdaresi) stoklarında da 5 Milyon 148 Bin varillik azalma beklentisi hâkim. OPEC'ten yapılan açıklamada İran'la iş yapan 6 Körfez ülkesinin üretiminin Aralık ayında 420 Bin varil azalarak 17 Milyon 950 Bin varil/gün'e gerilediği belirtildi. OPEC Haber Ajansı OPECNA'dan yapılan açıklamaya göre ise, OPEC tarafından referans fiyat olarak belirlenen sepet fiyat 64.83 Dolar/varil seviyesinden 65.12 Dolar/varil düzeyine yükseldi. Günün kalanında ekonomik verilerin yanı sıra önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek ekstra açıklamalar ve teknik fiyatlamalar takip edilecek. Bu kapsamda, teknik olarak geçtiğimiz ay ortasından başlayan kısa vadeli yükselen kanalın devam ettiği görülmekte. 2015 Mayıs ayında test edilen 68.50 direnç bölgesi hem kanal üst bandı olmasından ötürü hem de ikili tepe formasyonu oluşumu açısından dikkatle takip edilecek. Buranın geçilmesi halinde 2014 Kasım ayından bu yana ilk kez 70 Dolar'ın üzerinde fiyatlama görmek mümkün olabilir. Şuan için 67.85 desteği üzerinde fiyatlanan emtiada olası düzeltme hareketlerinde ise 67.45 ve 66.85 desteklerini izleyebiliriz.
ONS ALTIN
Son günlerde Orta Doğu ekseninde yaşanan olayların artmasıyla birlikte Birleşmiş Milletler acil toplantı kararı alırken İran, ABD'yi içişlerine karıştığı gerekçesiyle Birleşmiş Milletler'e şikayet etti. Mektubun içeriğinde ABD Başkanı Donald Trump'ın ve Başkan Yardımcısı Mike Pence'in yaptığı açıklamaların İran halkını tahrik ettiği belirtildi. Konuyla ilgili ABD tarafından henüz açıklama gelmezken ilerleyen dönemlerde yapılacak açıklamalar Emtia fiyatlarını etkileyebilir. Öte yandan son günlerde ABD'nin Kuzeye Kore'ye askeri operasyon başlatacağına ilişkin basında yer alan haberler sonrası ABD Savunma Bakanlığı yalanlama bildirgesi yayınladı. Dün açıklanan FED/FOMC toplantı tutanaklarına baktığımızda enflasyon vurgusu yine ön planda olurken bazı yetkililerin 2018 yılında beklentilerden daha fazla faiz artışının gerekebileceğini söylemesi dikkat çekici konularından biriydi. ABD verilerine baktığımızda ADP Özel Sektör İstihdamı 250 ile Mayıs ayından bu yana gelen en iyi seviyesini gerçekleştirmiş oldu. İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları ise 250 Bin İle beklentilerden kötü gerçekleşti. Günü geri kalanında ise ABD'den gelecek PMI dataları fiyat hareketliğine neden olabileceği gibi Ayrıyeten küresel risklere ilişkin gelecek haberlerde Emtia volatiilitesini artırabilir. Teknik olarak baktığımızda yükselen kanal içerisinde fiyatlamaların devam edildiği görülüyor. Yukarı yönlü ataklarla birlikte izleyeceğimiz dirençler sırasıyla 1320 ve yükselen kanal üst bandı olan 1324 seviyesinde bulunmakta. Dolar varlıklarının güçlenmesiyle gelebilecek geri çekilmelerde ise 1309 1305 ve 1300 destekleri izlenebilir.




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılırr.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.