Akşam Analizıi (Işık FX)

Euro Bölgesi İmalat endeksi 56.7'den Mayıs ayında 57 seviyesine yükseldi. İmalat sanayi işe alımları ise son 6 yılın zirvesinde görünüyor. Son dönemde bölge ekonomisinde toparlanmanın hızlanmasıyla ECB'nin önümüzdeki hafta yapacağı toplantıda politika rehberliğinde değişikliğe gidebileceğinin ele alınacağı konuşuyor. Almanya Merkez Bankası Başkanı Wiedmann ECB üyelerinin sessizlik dönemine girmesi öncesinde son gelişmeler dolayısıyla politika rehberliğinde (forward guidance) değişikliğin konuşulmasının uygun olacağını ifade etti. Ancak Wiedmann ECB'nin gevşek para politikasını en çok eleştiren isimlerden birisi. Draghi'nin son açıklamaları piyasaların bu değişiklik beklentisini olabildiğince törpülemeye yönelikti. Bölge ekonomisinde enflasyonun hala ciddi anlamda baskı atında olduğunu ve olağanüstü parasal teşvike ihtiyaç duyduğunu ifade etmişti. Son dönemde ABD Başkanı Trump'ın Almanya ile olan ticaret açığı nedeniyle ECB politikaları yeniden gündeme geldi. Son verilere Euro Bölgesi ülkelerinin ekonomilerinde 2017'nin ilk çeyreğinde büyümenin hızlandığını görüyoruz. Ancak işsizlik oranı rekor düzeyde gerilese de henüz enflasyon ve ücretlerde bir baskı oluşturmadığını görüyoruz. Wiedmann'ın getirdiği bir diğer eleştiri ise bankaların karlılığı üzerine oldu. Ancak Draghi'nin önceki açıklamalarına baktığımızda olağanüstü parasal teşvikin getirdiği yan etkilerin bir şekilde para politikasının olumlu etkileri ile dengelendiği yönünde. Enflasyon görünümünde ikna edici bir toparlanma görmeden ECB'nin politika rehberliğinde bir değişikliğe gitmeyi konuşması dahi zor gözüküyor. Bu anlamda ortaya çıkan piyasa beklentileri hayal kırıklığına dönüşebilir.
EURUSD
Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi için öncü kabul edilen ADP istihdam raporunu takip ettik. Tarım dışı istihdama karılım beklentilerin üstünde 253 bin kişi gerçekleşti. Veri istihdam piyasasındaki pozitif görünümün devam ettiğine işaret ediyor. Haftalık istihdam verileri ise işsizlik haklarından yararlanmaak için başvuranların sayısındaki güçlü artışa rağmen son 43 yılın en düşük seviyelerinde gerçekleşmeye devam ediyor. Bugün Fed üyesi Powell'ın açıklamaları ise hafta başında Brainard ve Kaplan'ın ifadelerini yineler nitelikteydi. Üyelerin yakın zamanda faiz artışının uygun olacağına yönelik ifadeler haziran ayını işaret ederken son dönemde enflasyon görünümündeki bozulmayı takip ettiklerini ifade ettiler. Günün geri kalanında ise ISM imalat PMI verisi takibimizde olacak. Kur ise 1.1200 desteğine yakın seyrediyor. Bu seviyenin altında kapanışlarda 1.1170-1.1130-1.1100 seviyeleri takip edilebilir. Hareket yukarı yönlü ivme kazanırsa 1.1250 ve 1.1270 zirvesi güçlü dirençler. 1.1270 üstünde 1.13 denemesi görebiliriz.
USDTRY
Yurtiçinden gün içerisinde İSO Türkiye İmalat PMI'ı açıklandı. 53.5 ile genişleme bölgesinde yer alan endekste 2013 yılından bu yana görülen en yüksek artışı yaşadık. Kurda ise sabah saatlerinde hareketlilik 3.53'ün de altına gerilese de bu seviyenin altında kalıcı olammadık. Dolar endeksindeki zayıf görünüm kurdaki geri çekilmeye müsaade ediyor. Yarın ABD'den açıklanacak olan Mayıs ayı istihdam raporu dolar endeksindeki görünümü biraz olsun değiştirebilir. BİST100'de ise yeni günü baskı altında geçiriyoruz. Hareketlilik hala 97 bin seviyesinin üzerinde. Bu seviyenin üzerinde kaldığımız sürece endekste yükselişin bittiğini söylemek zor. 26 Mayıs haftasında da görülen yabancı girişi de endeksi desteklemeye devam ediyor. Yukarıda ise 98 bin seviyesi takibimizde. Pariteye dönecek olursak 3.52'lerden toparlayan hareketlilik yeniden 3.5500 seviyesine doğru ilerlemeye başladı. Buranın üzerine geçersek hareketlilik bir miktar daha yükseliş fırsatı yakalayabilir. 3.5550 ve 3.5600 ise takibimizdeki dirençler. Geri çekilmelerde ise 3.5300 ve 3.5250'den tepki alımları gündeme gelebilir.

GBPUSD
İngiltere'de 8 Haziran'da yapılacak seçimler öncesinde muhalefetteki işçi partisi ciddi bir momentum yakalamış durumda. Geride bıraktığımız gün "yougov" anketinde Muhafazzakar partinin parlamentodaki çoğunluğu kaybedebileceğini göstermişti. Bugün "yougov" tarafından yayınlanan yeni ankette seçim kararı verildiğinde 21 puan olan farkın 3 puana kadar düştüğü görülüyor. Bunun yanı sıra bugün İngiltere'den imalat PMI endeksi açıklandı. Mayıs ayında imalat PMI endeksi 56.7 ile beklentilerin üzerinde açıklanırken Nisan ayının gerisinde kaldı. Ancak yine de imalat sanayinde yakalanan ivmenin korunduğuna işaret ediyor. Kur ise 1.2870 direncine yakın seyrediyor. Toparlanmalarda bu seviye aşılırsa 1.2900-1.2930-1.2950 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1.2830-1.2800-1.2770 seviyeleri destek olarak çalışabilir.

BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında satış ağırlıklı bir gün geçiriyoruz. Dün açıklanan ABD özel sektör petrol stoklarının 8.7 milyon varil azalış göstermesi sonrası fiyatlar yükselse de, kazançlar bugün geri verildi. Gün içerisindeki en önemli gelişme ise OPEC kaynaklı haber akışıydı. OPEC'e yakın bir kaynağa dayanan habere göree, petrol üretiminin yüksek kalması halinde OPEC'in daha derin üretim kesintisi düşüncesini bir sonraki toplantıda görüşebileceği duyuruldu. Bir sonraki OPEC toplantısı Kasım ayında. Bu toplantıda OPEC ve OPEC dışı ülkelerin yeniden bir araya gelmesi bekleniyor. Öte yandan bugün açıklanacak ABD petrol stok verisi ile petrol fiyatlarındaki hareketlilik yeniden yükselebilir. Geçen hafta 4.43 milyon varil azalan stokların bu hafta 2.51 milyon varil azalması bekleniyor. Teknik olarak ise 50.50 seviyesinin Brent petrole destek olduğunu görüyoruz. Hareketlilik stok verisi ile birlikte buranın altına sarkarsa 50.30-50.00-49.50 seviyeleri gündeme gelebilir. Toparlanmalarda ise 51.00-51.30 aralığı aşılırsa 51.70-52.00-52.50 seviyeleri takip edilebilir.

ALTIN
Dün 1270 bölgesinin üzerine çıkan değerli metalin bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlayamadığını gördük. Dolar endeksindeki kısmi toparlanmanın bu bağlamda belirleyici olduğunu söyleyebiliriz. Ancak bu performansın devamlılığının oluşması ggerektiğini düşünüyoruz. Bu bağlamda 97.30 direnci önündeki ilk engel olarak karşımıza çıkıyor. Öte yandan bugün ABD bölgesinden ADP istihdam raporu gündemimizdeydi. Tarım dışı öncesinde gelen veri beklentilerin üzerinde 253 bin artış gösterdi. Teknik olarak baktığımızda, 1270 bölgesinin üzerinde kalıcılığın sağlanmaması ons altın üzerindeki satış baskısını hissettirmeye devam edecektir. Mevcut geri çekilmenin devamında, 1260-1255 destekleri takip edilebilir. Tekrardan yukarı ivmenin yakalanması durumunda 1270 direncinin üzerinde 1275-1280 dirençleri gündeme gelebilir.



 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.