Akşam Analizi (Işık FX)

PİYASALARDA FED ÖNCESİ SESSİZLİK SÜRÜYOR!
Yurtiçi tarafta TCMB'nin faiz kararından sonra Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak'ın gün içindeki açıklamaları kritikti. Bakan Albayrak, yüzde 20-25 faiz ile yatırım yapmanın zor olduğuna yönelik açıklamaları takip edilirken, faizlerdeki geri çekilmenin başta otomotiv sektörü olmak üzere Konutta da pozitif yansımalarının kısa sürede piyasalarda görüleceğinin altını çizdi. Ayrıca Albayrak, enflasyon rakamlarında 2019 hedefinin altın kalınacağını ve yılın 2. Yarısıyla birlikte 2020 yılında da piyasalar açısından daha pozitif bir görünüm içinde olacağına yönelik açıklamaları dikkat çekti. Keza 7 Yıl aradan sonra cari fazla vereceğimizi, bütçe açığı konusunda ise yüzde 3'ün altında kalınacağını da deklare etti. Diğer taraftan Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu'un, Çin Dışişleri Bakanı Wang Yi ile enerji ve yatırımlar üzerine görüşmelerde bulunduğuna yönelik haber akışları takip edildi. Veri akışında ise, Ekonomik Güven Endeksi Temmuz ayında 80.7 seviyelerinde gerçekleşti. TL varlıkları yarın açıklanacak Enflasyon Raporu öncesinde pozitif eğilimde kalmaya devam ediyor. Yurtdışı tarafta ise bütün dikkatler yarın akşam düzenlenecek FED/FOMC Toplantısında olacaktır. Piyasaların beklentisi faizlerde indirime gidileceğine yönelik olsa da FED'in, bu toplantıda alınacak faiz indirim oranı merak uyandırıyor. Bununla birlikte FED monitörlerinin toplantı öncesi takip ettiği Kişisel Tüketim Giderleri Endeksi ve PCE rakamlarının karmaşık bir görünüm içinde gerçekleşmesi kritikti. Bunun dışında günün devamında açıklanacak Tüketici Güveni ve Aksıdaki Konut Satışları dataları bu bağlamda önemini arttırmakta. Ticaret görüşmeleri cephesinde ise, ABD Başkanı Donald Trump, Çin'in ABD tarım ürünlerini aldığına yönelik bir işaret olmadığını belirtti. Ayrıca Trump'ın, Çin'in seçimleri beklemesi durumunda ve seçimleri kazanmasıyla birlikte ticaret anlaşmasının Pekin için daha zorlu olacağı söylemleri tedirginlik yaratsa da şuan için görüşmelerin iyi yönetildiğine dair ifadeleri takip edildi. Öte yandan Japonya Merkez Bankası (BOJ) toplantısında faizlerin sabit tutulması kararı alındı. Toplantı sonrasında açıklamalarda bulunan Merkez Bankası Başkanı Kuroda, Japon ekonomisi eğilim olarak ılımlı ve yüzde 2 enflasyon hedefine zamanla ulaşılacağına yönelik söylemleri önemliydi. Avrupa tarafında ise anlaşmasız ayrılık sinyallerinin yankıları devam ediyor. Veri akışına baktığımızda; Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi bir önceki aya nazaran -6.6 gerçekleşirken Sanayi Sektörü Endeksi'nde -7.4'lere geriledi. Bununla beraber Almanya Tüketici Fiyat Endeksi aylık bazda yüzde 0.3 beklentilere karşın yüzde 0.5'lik, yıllık bazda yüzde 1.7 seviyelerinde gerçekleşti. Küresel tarafta ise dikkatler ticaret görüşmelerine dair haber akışlarında olacak. ABD Başkanı Donald Trump, Çin'in ABD tarım ürünlerini aldığına yönelik bir işaret olmadığını belirtmesi önemliydi. Ayrıca Trump'ın, Çin'in seçimleri beklemesi durumunda ve seçimleri kazanmasıyla birlikte ticaret anlaşmasının Pekin için daha zorlu olacağına yönelik söylemleri ilerleyen süreçlere dair yeni bir krizin işaretçisi olarak görülmekte.
EURUSD
Yarın yayınlanacak olan FOMC kararları öncesinde bugün ABD'den önemli veri akışları takip ettik. FED Monitörünün kritik datalarından olan PCE rakamlarındaki karmaşık görünüm sonrası dikkatler yarın saat 21:00'da yayınlanacak olan FOMC kararlarına çevrildi. ABD gündeminin bir diğer önemli maddesi olan ticaret savaşları konusunda ise bugün ABD ile Çin yüzyüze görüşmelere başladı. Şuana kadar konuya yönelik önemli bir açıklama yapılmasa da günün ilerleyen kısmında gelebilecek açıklamalar parite üzerinde etkili olabilir. Avrupa tarafında ise gündemde Brexit konusuna yönelik gelişmeler yer almaya devam ediyor. Konuya ilişkin gelen açıklamalar sonrası artan anlaşmasız Brexit ihtimalleri piyasa tarafında endişelere neden olurken Euro varlıkları üzerinde ise baskı yaratıyor. Avrupa'nın ekonomik gündeminde ise bugün Almanya enflasyon rakamları ön plandaydı ve gelen veriler beklentilerin üzerinde gelerek Euro üzerindeki baskıyı kısmende olsa azalttı. Teknik olarak baktığımızda 1.1100 desteği üzerinde kalıcılık arayan bir parite görmekteyiz. 1.1100 desteği ise 2017 Mart ayından bu yana aşılamıyor. Şayet parite bu seviye üzerinde kalabilirse toparlanma hareketleri görebiliriz. Bu durumda ise gün içinde 1.1160, 1.1185, 1.1210 ve 1.1240 dirençlerini takip edebiliriz. 1.1100 noktasının kırılması halinde ise satış yönlü işlemlerin artabilir ve 1.1085, 1.1065, 1.1030 ve 1.1000 destek seviyeleri gündeme gelebilir.
USDTRY
TL varlıkları, yarın TCMB tarafından yayınlanacak olan enflasyon raporu ile FED/FOMC kararları öncesinde pozitif bölgede kalmaya devam ediyor. Özellikle jeopolitik tarafta yaşanan ılımlı gelişmelerin ardından yapılan faiz indiriminin piyasa tarafında olumlu karşılanması ile birlikte düşüşüne devam eden Kredi Risk Primi (CDS) kur tarafında TL lehine hareketlere neden oluyor. Öte yandan bugün ABD ile Çin arasında yüzyüze başlayan ticaret müzakerelerinde her ne kadar bu görüşmelerden önemli bir aşama kaydedilmesi beklenilmese de piyasaya pozitiflik katıyor. Ancak 2 gün sürecek olan bu müzakerelerden gelecek açıklamalar farklı fiyatlamalara yol açabileceğinden dikkatle takip edilmesinde fayda görmekteyiz. ABD tarafında ise yarın akşam yayınlanacak olan FOMC kararları öncesinde takip ettiğimiz PME rakamlarındaki karmaşık görüntü kur tarafında anlık fiyat hareketlerine neden oldu. Teknik olarak basit hareketli ortalamasına denk gelen 5.5645 noktasının hemen altında bir fiyatlama görmekteyiz. Bu noktanın altında kalıcılık sağlanması halinde 5.4800 seviyelerine kadar geri çekilmeler görebiliriz. Ancak bu seviye öncesinde 5.5430, 5.5285 ve 5.5095 ara destekleri takip edilebilir. Hareketli ortalamasının üzerinde kalıcılık sağlamasıyla birlikte yaşanacak toparlanma hareketlerinde ise 5.5875, 5.6280, 5.6500 ve 5.6835 direnç seviyeleri izlenebilir.


GBPUSD
İngiltere'nin yeni başkanı Boris Johnson'ın anlaşmasız Brexit için net ifadeler kullanması ve özellikle de İrlanda sınırı konusunda iyileştirme yapılmadan Avrupa ülke liderleri ile görüşmeyeceğini belirtmesi ile Sterlin'in diğer para birimlerine karşı güçlü değer kayıplarını beraberinde getirmiş oldu. Her ne kadar Brexit sonrası İngiltere'nin Avrupa ile ticaret ve gümrük konularında işbirliği içinde olacağını açıklasa da piyasalarda anlaşmasız Brexit'in İngiltere'de kırıcı olacağı konusunda bir fikir birliği hakim diyebiliriz. Öte yandan İngiltere içinden de sert eleştiriler devam ederken ilerleyen dönemde AB ile anlaşma zemininin oluşması yada erken seçim veya referandum ihtimalleri hala rafta yerini korumakta. Diğer taraftan ABD tarafında ise merakla beklenen FED/FOMC toplantısı başlarken yarın açıklanacak faiz kararında 25 baz puanlık bir faiz indiriminin daha olası olduğu görülmekte. Bununla birlikte metinde ve Başkan Powell'in açıklamalarında bundan sonraki yol haritasına ilişkin gelecek açıklamalar da önemli olacak. Bunun dışında Çin ile gerçekleştirilecek ticaret görüşmeleri bugün başlarken iki ülke arasında iyimserliğin artması küresel risk iştahını artıracağı gibi Dolar varlıklarında da volatil hareketlere neden olabilir. Günün geri kalanı için brexit demeçlerinin yanı sıra ABD Temmuz ayı tüketici güveni ve Haziran ayı askıda konut satışları verileri takip edilecek. Gün içinde 14 Mart 2017'den bu yana en düşük seviyelerini test eden paritede teknik anlamda satıcılı seyrin devamında 1.2155-1.2120-1.2100-1.2075-1.2030 destek seviyeleri sırasıyla test edilebilir. Olası toparlanma halinde ise 1.2200-1.2250-1.2290-1.2320-1.2385 dirençleri izlenebilir.
BRENT PETROL
Küresel tarafta Ortadoğu Bölgesi'nde İran merkezli gelişmeler fiyatlamalar açısından kritik önem taşımakta. İran'ın, İngiltere tarafından el konulan tankerlerin nükleer anlaşmanın ihlali anlamına geldiğini ifade etmesi bölgede tansiyonu tekrar artırdı. Avrupa eksenli bir diğer küresel risk unsurlarından Brexit konusunda ise, anlaşmasız Brexit'in ihtimalinin artması global ekonomide yaratacağı negatif yansımaları ve küresel büyüme trendinde yaratacağı olumsuz sonuçlar endişe yaratıyor. Ticaret görüşmeleri cephesinde ise, bugün görüşmelerin başlamasının ardından ABD Başkanı Donald Trump'ın açıklamaları takip edildi. Trump'ın, Çin'in seçimleri beklemesi durumunda ve seçimleri kazanmasıyla birlikte ticaret anlaşmasının Pekin için daha zorlu olacağına yönelik söylemleri dikkatleri çekti. Yarın akşam gerçekleşecek FED toplantısı öncesi açıklanan ABD verilerindeki karmaşık görünüm petrol fiyatlarında yukarı yönlü atakları sınırlamakta. Günün devamında ise OPEC ve OPEC+ ülkelerden gelebilecek açıklamaların yanı sıra küresel risk unsurlarından İran Nükleer Anlaşması, Ticaret Savaşları, Brexit gibi konulara dair gelebilecek haber akışları emtia üzerinde volatil hareketlere neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise aşağı yönlü atakların hız kazanması için 62.50 desteği kritik olacaktır. Keza bu seviye öncesinde, 63.75, 63.25 ve 63.00 ara destek seviyeleri takip edilebilir. Aksi yönde alış yönlü işlemlerin ağırlık kazanması halinde 64.25, 64.65, 65.00 ve 65.30 direnç seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.

ONS ALTIN
Altın fiyatları bugün başlayacak olan ABD-Çin ticaret görüşmeleri öncesinde sakin bir seyir ile gelişmeleri bekliyor diyebiliriz. ABD heyetinin Çin'e ulaştığı günde, yapılacak görüşmeler ve yapılacak açıklamalar küresel risk iştahının boyutunu, Dolar varlıklarını ve dolayısıyla altın fiyatlarında hareketliliğe neden olabilir. Bununla birlikte yarın açıklanacak FED faiz kararının da önemli olacağını belirtmekte fayda var. Öte yandan gün içinde güvenli liman olgusunun bir diğer üyesi olan Japon Yeni için olan haber akışında, Japonya Merkez Bankası (BOJ) beklendiği gibi herhangi bir faiz değişikliğinde bulunmazken ekonominin ılımlı seyrettiği, yüzde 2'lik enflasyon hedefine ulaşılmasını beklediklerini ancak risklere karşı ekstra genişleme önlemleri ile harekete geçebileceklerini belirtti. Karar ve görüşler sonrası Yen'in değer kazanımı görülürken altın fiyatlarına da nispi etkisi görüldüğü gözlemlendi. Teknik olarak bakıldığında, ılımlı ticaret beklentileri ile Asya piyasalarında olumlu giden seyir ABD tarafında aynı yanıtı alamazken Çin Yuanı'nda da değer kazancı görülmekte. Dolar endeksinin gün içinde sınırlı hareketleri gözlemlenirken tahvil faizlerininde de yaklaşan FED faiz kararı öncesi temkinli bir duruş görülmekte. Tüm bunlarla beraber altın fiyatlarında da ciddi bir değişim görülmezken yukarı yönlü trend hareketinin devamında 1434-1438-1448-1452 direnç seviyeleri ilk etapta karşımıza çıkabilir. Aşağı yönlü seyirlerde de 1420-1413-1409-1400 seviyelerine kadar geri çekilmeler görülebilir.




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.