Akşam Analizi (Işık FX)

Küresel Risk Unsurlarının Yanısıra Dikkatler FOMC Toplantı Tutanaklarında Olacak!
Küresel tarafta yaşanan Ticaret Savaşları, Brexit ve Avrupa'da siyasi ortamda yaşanan gelişmelerde piyasaların odağında olmaya devam ediyor. Ticaret Savaşları cephesinde, son zamanlarda ABD-Çin arasında devam eden görüşmelerde karşılıklı olumlu adımlar atıldıktan sonra ABD Başkanı Donald Trump'ın, Çin ile bir anlaşmaya hazır olmadığına ancak Çin'in anlaşma konusundaki isteği karşısında yakın zamanda gelişme kaydedileceğini belirtti. Trump'ın, bu karmaşık açıklamaları sonrasında piyasalar sakinliğini korurken bu bağlamda gelişebilecek olaylar fiyatlamalar açısından hareketliliği artırabilir. Keza ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu, Çin'den sübvansiyonlu çelik raf ithalatının Amerikalı üreticilere kayda zarar verdiği tespitinde bulunurken ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo, Çin ile ticaret savaşının Kasım 2020'de yapılacak başkanlık seçimlerine kadar sona ereceğine inandığını söyledi. Bunlara karşın Çin Dışişleri Bakanlığı'ndan, ticaret anlaşmasına ABD ve Çin'in farklı yaklaşımda olmasının doğal olduğu belirtilirken asıl önemli olanın bu süreçte pürüzlerin giderilmesi olduğu vurgulandı.
Öte yandan Trump'ın, son zamanlarda FED'e yönelik sert eleştirilerinin yanı sıra 100 baz puanlık bir indirim yapması gerektiğini vurgulamasından sonra medyanın ABD'de bir resesyon algısı yaratmak için büyük bir çaba içinde olduğunu ama ABD ekonomisinin güçlü duruşuna devam ettiğini belirtti. Bununla birlikte FED Başkanı Jerome Powell hakkında ise bugüne kadar almış olduğu kararların hayal kırıklığı olduğunu belirtmesi tedirginliği artırdı. Tabi FED Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole sempozyumunda yapacağı açıklamalarda Eylül toplantısına dair sinyaller ve gelen eleştirilere karşı tutumu önemle takip edilecektir. Bunların yanı sıra San Francisco FED Başkanı Mary Daly, resesyon sinyallerinin olduğu bir ortamda FED'in faiz indirimine gitmesini desteklediğini söylemesi önemliydi. Bunlara karşın Danske Bank, Goldman Sachs, yatırım bankası Barclays gibi kurumlar ise Eylül toplantısında FED'in faiz indirim yapma ihtimallerinin artığı yönündeki haber akışları takip edildi.
Avrupa cephesinde baktığımızda ise gündemde Brexit meselesinin yanı sıra İtalya siyasi krizi tansiyonu artırmakta. Brexit meselesinde Britanya Başbakanı Boris Johnson, Avrupa Birliği'nin bir Brexit anlaşmasına ulaşmak konusunda olumsuz yaklaştığını ancak bir anlaşma yapılmasının hala mümkün olduğunu belirtti. Bununla birlikte İngiliz kaynaklarına göre Avrupa Birliği'nden ayrılma sürecini 10 gün içinde başlayacağını belirtirken İngiliz yetkililerin artık sadece önemli AB toplantılarına katılacakları iletildi. Diğer yandan Almanya Sanayi Birliği'nden gelen açıklamada Johnson'ın çıkış anlaşmasını yeniden müzakere edilmesini istemesini sorumsuzluk olarak nitelendirmeleri dikkatleri çekti. İtalya kanadında ise dün düzenlenecek güven oylaması öncesinde açıklamalarda bulunan İtalya Başbakanı Giuseppe Conte, güven oylamasını kabul etmeyerek istifasını açıkladı. Bu durum karşısında İtalya'da bundan sonraki süreçte koalisyon hükümetiyle mi devam edileceği yoksa erken seçim mi olacağı büyük bir tartışma konusu olarak yer almakta. Bununla birlikte İtalya Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella, Başbakan Giuseppe Conte'nin dün akşam istifasını sunmasının ardından hükümet krizinin aşılması için çalışmalara başladı. Cumhurbaşkanı Mattarella bugün ve yarın parlamentoda grubu bulunan siyasi partilerin temsilcileriyle bir araya gelerek, parlamentodaki mevcut dağılımın yeni hükümeti oluşturmaya yetip yetmeyeceğini belirleyecek. Günün devamında ise ABD'de açıklanacak Mevcut Ev Satışları, Ham Petrol Stokları takip edilecekken akşam saatlerinde yayınlanacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Toplantı Tutanakları piyasaların odak noktasında olacaktır. Yine günün devamında küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması gibi konuların yanı sıra Avrupa kanadında Brexit ve İtalya siyasi krizine yönelik oluşabilecek yeni gelişmeler piyasalarda hareketliliğe neden olabilir.

EURUSD
Parite Cuma günü Jackson Hole Sempozyumu'nda konuşacak olan FED Başkanı Jerome Powell öncesinde yatay bir fiyatlama yaşıyor. Öte yandan küresel tarafta yaşanan ticaret savaşları, Brexit ve Avrupa siyasi arenasında yaşanan gelişmelerde piyasaların odağında yer almaya devam ediyor. Ticaret savaşları cephesinde ise son olarak ABD Başkanı Donald Trump'ın, Çin ile bir anlaşmaya hazır olmadığına ancak Çin'in bir anlaşmaya sıcak bakması nedeniyle yakın zamanda birşeyler olabileceğine yönelik karmaşık açıklamaları piyasadaki ihtiyatlı görünümü koruyor. Avrupa tarafında ise Brexit belirsizliği ile Avrupa'nın sorunlu ekonomileri arasında yer alan İtalya'da yaşanan siyasi kaos ortamı Euro varlıkları üzerinde yük oluşturuyor. Günün geri kalanında ise ABD'den Mevcut Ev Satışları rakamları ile 30/31 Temmuz tarihinde yapılan FED/FOMC toplantılarının tutanakları, küresel risk olarak takip ettiğimiz konulara yönelik gelebilecek ekstra haber akışlarıyla birlikte takip edilecek. Teknik olarak güne kısmi olarak satıcılı başlayan parite için 1.1080 desteği kritik olabilir. Buranın kırılması ile birlikte 1.1065, 1.1040, 1.1010 ve 1.0975 destekleri gündeme gelebilir. 1.1080 üzeri kalıcılıklarda yaşanacak toparlanma hareketlerinde ise 1.1110, 1.1130, 1.1155 ve 1.1180 dirençleri takip edilebilir.
USDTRY
Yurtiçi siyasi ve jeopolitik risklerde yaşanan gelişmelerin yanı sıra TCMB'nin zorunlu karşılıklar mevzuatında değişikliğe gitmesiyle birlikte hızlı şekilde yukarı yönlü ataklar gerçekleştiren kur, bugün haber akışındaki sığlık nedeniyle kısmi olarak satıcılı seyrediyor. Dikkatler ise bu akşam yayınlanacak olan FED/FOMC toplantı tutanaklarının yanı sıra Cuma günü Jackson Hole Sempozyumu'nda konuşma yapması beklenen FED Başkanı Jerome Powell ile ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler üzerinde kalmaya devam etmekte. Yurtiçi kanatta ise her ne kadar haber akışı bakımından sakin bir gün geçirse de Suriye'de kurulması planlanan ''Güvenli Bölge'' çalışması başta olmak üzere jeopolitik riskleri artırabilecek konulara yönelik gelişmeler piyasaların odağında yer almaya devam ediyor. Teknik olarak ise 5.61-5.63 bandını hızlı bir şekilde geçen kur 5.75 seviyelerinde direnç ile karşılaştı. Bu noktanın geçilebilmesi için yurtdışı veya yurtiçi eksenli yeni ekstra bir gelişme gerekebilir. Geçilmesi halinde ise 5.90 noktası hedef haline gelebilir. TL lehine hareketlerin devam edebilmesi içinse tekrardan 5.61-5.63 bandını takip edeceğiz. Ancak bu seviye öncesinde 5.7000, 5.6840, 5.6670 ve 5.6435 ara destek seviyeleri takip edilebilir.
GBPUSD
Britanya Başbakanı Boris Johnson, Avrupa Birliği'nin bir Brexit anlaşmasına ulaşmak konusunda çok negatif olduğunu ancak bir anlaşma yapılmasının hala mümkün olduğunu söyledi. Johnson ayrıca, AB'nin hala parlamentonun Brexit'i engellemesi olasılığını düşündüğünü de iletti. Bununla birlikte İngiliz kaynaklarına göre İngiltere'nin AB'den ayrılma sürecinin 10 gün içinde başlayacağını belirtirken İngiliz yetkililerin artık sadece önemli AB toplantılarına katılacakları iletildi. Diğer yandan Almanya Sanayi Birliği'nden gelen açıklamada Johnson'ın çıkış anlaşmasını yeniden müzakere açması çağrısını sorumsuzluk olarak tanımladı. ABD kanadında ticaret görüşmeleri bu hafta için sakin sürerken geçtiğimiz haftaki hararetli söylemler yerini biraz daha ılıman açıklamalara bıraktığı görülmekte. Bununla birlikte FED kanadının yol haritasına yönelik yeni güncellemeler gelmeye devam ediyor. Son olarak, Danske Bank raporuna göre FED, Nisan 2020'ye kadar faizleri 5 kez daha düşüreceği belirtilirken Barclays PLC ise merkez bankalarının faizleri ve büyük ekonomilerin büyümelerine ilişkin tahminlerini revize etti ve bu tahminlere göre, FED'in 2019 yılında üç kez daha çeyrek puanlık faiz indirimine gidebileceği kaydedildi. Günün kalanında ABD Temmuz ayı mevcut ev satışları datası açıklanırken haber akışında yine ticaret görüşmeleri ve Brexit ana gündem maddesi olmaya devam edecek. Teknik anlamda, aşağı yönlü hareketlerde 1.2100-1.2075-1.2040 destek seviyelerine kadar geri çekilmeler devam edebilirken alıcılı seyirde 1.2170-1.2195-1.2220 direnç seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.
BRENT PETROL
ABD-İran arasında yaşanan gelişmeler petrol fiyatlarını etkilemeye devam ediyor. Haber akışında İran, ABD yaptırımlarına karşı taahhütlerini azaltma adımlarından üçüncü adımın diğerlerinden daha güçlü olacağını ve ABD'nin bu bağlamda zarar göreceğini açıklamalar endişe yarattı. Bu durum her ne kadar arz sıkıntısının tekrar gündeme gelmesine neden olsa da ABD-Çin arasında geçtiğimiz hafta hararetlenen ticaret savaşının bu hafta yerini daha ılıman bir iklime bırakmasıyla küresel talep bazındaki endişelerin kısmi toparlanması petrol fiyatlarına da pozitif yansımış durumda. Öte yandan Amerikan Petrol Enstitüsü (API) haftalık ham petrol stokları -3.5 Milyon varil azalış kaydederken veride 10 haftadan bu yana art arda daralma yaşanması da pozitif hareketleri desteklemekte. Ancak ABD-Iran geriliminin devam etmesi bu pozitifliği sınırlayan bir gelişme olarak karşımıza çıkmakta. Günün Enerji Bilgi İdaresi (EIA) ABD ham petrol stokları ve üretim rakamları takip edilecek. Teknik anlamda 60 Dolar'I aştıktan sonra gün içinde yükselişlerini sürdüren siyah altın için yukarı atakların devamı için 61.50, 61.90, 62.25 ve 62.50 seviyeleri karşımıza gelebilir. Aksi yönde satış yönlü işlemlerin ağırlık kazanması halinde ise tekrar 60.00 bölgesi bu defa karşımıza güçlü bir destek olarak gelmekte ve buranın geçilmesi halinde 59.50, 59.10, 58.75 ve 58.45 destek seviyeleri gündeme gelebilir.
ONS ALTIN
ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu, Çin'den sübvansiyonlu çelik raf ithalatının Amerikalı üreticilere kayda değer şekilde zarar verdiği tespitinde bulunurken ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo, iş dünyası temsilcileri ve ekonomistler ile bir araya geldiği özel bir toplantıda Çin ile ticaret savaşının Kasım 2020'de yapılacak başkanlık seçimlerine kadar sona ereceğine inandığını söyledi. Öte yandan Çin Dışişleri Bakanlığı'ndan yapılan açıklamada ticaret konusunda ABD ile Çin'in farklı bakışlarının doğal olduğu, önemli olanın sorunları diyalog yoluyla çözmek olduğunu vurgulandı. Diğer taraftan FED'in 2019 yol haritası üzerinde tartışmalar devam ediyor. San Francisco FED Başkanı Mary Daly, ekonomideki ters rüzgarlara karşı konulması için faiz indirimine destek verdiğini ve faiz indirimine desteğinin nedeninin eli kulağında bir resesyon görmesinin olmadığını söyledi. Kurum bazlı baktığımızda ise yatırım bankası Barclays FED'in bu yıl 3 kez 25 baz puanlık faiz indireceğini öngörürken Danske Bank raporuna göre de FED, Nisan 2020'ye kadar faizleri 5 kez daha düşüreceği ve Mart 2020'deki FOMC toplantısı sonrasında faizin yüzde 2,00-2,25 seviyesinden 0,75-1,00 seviyesine ineceğini belirtti. Bu arada küresel riskleri irdelediğimizde anlaşmasız Brexit'in seyri devam ederken dün İtalya hükümetinin düşmesi ve seçime gidilecek olması AB'yi endişelendirmekte. Tüm bu konjontür içinde altın fiyatlarının 1500 seviyesinde tutunma çabası devam ederken bu seviyenin altında 1492-1488-1482-1477 destek seviyeleri takibimizde olacaktır. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1510-1515-1518-1523 dirençlerine kadar yükselişler görülebilir.





 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.