Akşam Analizi (Işık FX)

ABD, Huawei Yasağını Erteliyor!
Küresel tarafta Ticaret Savaşları’nda gerginliğin azalması sonrasında piyasanın dikkatleri haftasonu başlayacak G7 zirvesi öncesi yetkililerden gelen açıklamalarda olacaktır. Ticaret Savaşları cephesinde geçtiğimiz hafta ABD Ticaret Bakanlığı’nın, Huawei’ye mevcut müşterilerine hizmet verebilmesi için ABD şirketlerinden ürün almasına ikişkin olarak verilen sürenin uzatılmasını değerlendirildiğine yönelik haber akışları basına yansımıştı. Gün için ABD Ticaret Bakanı Ross’un; ABD, Huawei teknoloji firmasının ABD şirketlerden tedarik hizmeti alması için 90 gün daha vererek yasağı ertelediğini açıkladı. Geçtiğimiz haftalarda ABD-ÇİN arasında tansiyonun yükselmesi sonrasında yaptırım kararları piyasalarda sert oynaklıklara neden olmuştu. Özellikle ABD Başkanı Donald Trump’ın anlaşmaya yönelik sert söylemlerinin yanı sıra FED’e yönelik eleştirileride piyasada yankı yaratmıştı. Ticaret görüşmeleri konusunda Trump’ın, ekonomik büyümenin azalabileceği endişelerini reddederken, global tahvil piyasalarındaki oynaklığa rağmen resesyon riskinin düşük olduğunu ve Çin ile ticaret savaşının da ABD ekonomisine zararının olmadığını öne sürdü. Ayrıca Trump, Çin yönetimi Hong Kong’da şiddet kullanırsa ticaret görüşmelerinin zarar göreceğini vurguladı. Öte yandan Avrupa Bölgesi’ne baktığımızda ise gündemde lokal sorun haline gelen Brexit meselesi bulunmakta. Britanya’da anlaşmasız Brexit’in planlanmasının koordinasyonundan sorumlu Bakan Gove, düzensiz ayrılık durumunda ilerleyeceğimiz yolda zor patikalar bulunmakta ancak İngiltere anlaşmasız Brexit’e, geçmişe göre daha hazır olduğunu belirtti. Keza İngiltere Başbakanı Boris Johnsonn önümüzdeki hafta sonu başlayacak G7 Zirvesin’de, Fransa Devlet Başkanı Emmanuel Macron ve Almanya Başbakanı Angele Merkel ile yapacağı görüşmelerde Britanya Parlamentosu’nun Brexit’i durduramayacağını, AB’den bir anlaşma olmadan ayrılmasının önüne geçmek için yeni bir anlaşma yapılması gerektiğini vurgulayacak bir görüşme takvimi hazırladığına yönelik haber akışları takip edildi. Diğer taraftan İşçi Partisi, Brexit’in ilerleyen süreçteki yol haritasını belirlemek ve bu anlamda atılan adımları tartışmak için gelecek hafta Muhalefet Partileri ile bir araya geleceğini açıklaması önemliydi. Bu bağlamda Brexit meselesi önümüzdeki günlerde tedirginliğin artmasında ön planda olmaya devam edebilir. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney, hem Brexit meselesine dair endişelerin artması hem de ekonomik verileri takip edeceklerini ancak şu aşamada negatif faizi para politikasında bir seçenek olarak görmediklerini belirtmesi önemliydi. Diğer taraftan Almanya Maliye Bakanı Olaf Scholz, faizlerin gelecek birkaç yıl daha düşük kalmaya devam etmesini olası bir resesyon durumunda 50 milyar Euro’luk teşvik vermeye hazır olduklarına ifadeleri piyasa monitörlerinin dikkatini çekti. Veri akışında ise Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık bazda yüzde 1.1 beklentilere karşın yüzde 1 seviyesinde açıklanırken Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi Yıllık bazda yüzde 0.9 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Gün için TCMB’den tedbir amaçlı bir adım daha atıldı. TCMB, zorunlu karşılık oranlarında değişikliğe gitti. Yeni uygulama ile ilk aşamada piyasaya yaklaşık 5.4 milyar TL ve 2.9 milyar ABD doları karşılığı altın ve döviz likiditesi verilmesi beklenmektedir. İlerleyen süreçte tedbir amaçlı adımlar kur fiyatları açısından belirleyici olabilir. Bunların dışında yurt içi tarafta sabah saatlerinde açıklanan Türkiye Perakende Satışlar verisi aylık bazda yüzde 2.3, yıllık bazda yüzde 1.2 seviyelerinde gerçekleşti. TL varlıkları için kısmi alıcı başlamasının küresel tarafta yaşanan ticaret savaşlarına yönelik gelmişlerin yanı sıra jeopolitik ve siyasi risklerin ön planda olduğunu söylemek mümkün. Günün geri kalanında yurtiçi ve yurtdışı tarafta herhangi bir veri akışı ekonomik takvimde bulunmazken, küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması, Brexit gibi konulara dair gelebilecek haber akışlarının yanı sıra majör merkez bankalarından para politası ve faiz adımlarına yönelik gelebilecek açıklamalar piyasalarda oynaklıklara neden olabilir.

EURUSD
Ticaret savaşları cephesinde yaşanan pozitifliğin yanı sıra Almanya Ekonomi Bakanı Olaj Schulz’un ekonomik kriz olması durumunda ekstra 50 Milyar Euro’luk bir harcama gerçekleştirbileceğine yönelik söylemleri, Almanya 10 yıllık tahvil faizlerini toparladı ve parite üzerinde kısmende olsa alış yönlü işlemlere neden oldu. Gün içerisinde Euro Bölgesi’nden takip ettiğimiz manşet enflasyon rakamlarındaki olumsuz tablo ile Brexit kanadında yaşanan negatif gelişmeler ise paritedeki yukarı yönlü atakları kısıtladı. Ayrıca İtalya siyasi arenasında erken seçim kaynaklı yaşanan kaos ortamıda Euro üzerinde baskı unsuru olarak kalmaya devam ediyor. ABD kanadında ise dikkatler bu hafta içerisinde yapılacak olan jackson Hole toplantısında konuşma yapacak olan FED Başkanı Jerome Powell’ın söylemlerine odaklanmış durumda. Ticaret savaşları cephesinde ise ABD Başkanı Donald Trump’ın son söylemleri sonrası piyasada risk istahı az da olsa toparlanmış durumda ancak risklerin hala daha devam ettiğini ve gelebilecek açıklamalara göre bu durumun değişebileceğini söyleyelim. Günün geri kalanında ise önemli bir veri akışı beklemiyoruz ancak küresel risk olarak takip ettiğimiz konulara yönelik gelebilecek ekstra haber akışları fiyatlamalarda ön plana çıkabilir. Teknik olarak 1.1075 ana desteği üzerinde fiyatlanan bir parite görmekteyiz. Buranın üzeridne kalıcılıklar bir miktar toparlanma hareketi yaratabilir. Bu durumda ise ilk etapta 1.1120, 1.1145, 1.1160 ve 1.1185 direnç seviyeleri takip edilebilir. 1.1075’in kırılması durumunda ise satışların derinleşebilir ve 1.1060, 1.1035, 1.1000 ve 1.0985 seviyelerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
USDTRY
Haftaya yatay bir görünüm içinde başlayan kurun gündeminde ticaret savaşlarına yönelik gelişmelerin yanı sıra yurtiçi jeopolitik ve siyasi risklerin ön planda olduğunu söyleyebiliriz. Gün içinde TCMB’nin, zorunlu karşılık oranlarında değişikliğe gidildiğini açıkladı. Yeni uygulama ile ilk aşamada piyasaya yaklaşık 5.4 milyar TL ve 2.9 milyar ABD doları karşılığı altın ve döviz likiditesi verilmesi beklenmektedir. Bu bağlamda TCMB’nin ilerleyen süreçte tedbir amaçlı atacağı adımlar dikkatle takip edilecektir. Diğer taraftan Ticaret savaşları cephesinde ABD Başkanı Donald Trump’ın söylemleri sonrası piyasa tarafında bir iyimserlik hakim. Ancak iyimserlik ile birlikte her ne kadar küresel risk iştahı artış gösterse de siyasi tarafta yaşanan gelişmeler kaynaklı olarak kur tarafında kısmi olarak alış yönlü işlemlerin hakim olduğunu görmekteyiz. Günün geri kalanında ise gerek yurtiçi gerekse yurtdışı veri cephesinde herhangi bir veri akışı beklemiyoruz. Ancak yurtdışında ticaret savaşları yurtiçinde ise Suriye eksenli ve siyasi kanatta yaşanan gelişmeler ön planda olmaya devam edecek. Teknik olarak ise 5.61 - 5.63 bandına yakın bir fiyatlama görmekteyiz. Bu bandın altında kalıcılıklar TL lehine hareketlerin devam etmesini sağlayabilir. Ancak satış yönlü işlemlerin derinleşebilmesi için 5.4650 ana destek noktasının kırılması gerektiğini düşünmekteyiz. Gün içinde yaşanacak geri çekilmelerde ise 5.5765, 5.5500, 5.5300 ve 5.5000 destek seviyelerini takip edebiliriz. 5.61-5.63 bandının kırılması halinde ise 5.7050 direnci ilk etapta hedef haline gelebilir.
GBPUSD
Hafta sonu başlayacak G7 Zirvesi’nde Britanya Başbakanı Boris Johnson, Fransa Devlet Başkanı Emmanuel Macron ve Almanya Başbakanı Angela Merkel ile yapacağı görüşmelerde Britanya Parlamentosu'nun Brexit'i durduramayacağını söyleyeceği vurgulanırken ayrıca AB'den bir anlaşma olmadan ayrılmasının önüne geçmek için yeni bir anlaşma yapılması gerektiğini de vurgulayacağı vurgulandı. Konuya ilişkin Johnson, 31 Ekim’e kadar Brexit’in hazır olacağını ve Macron ile Merkel ile uzlaşma sağlayacağını umduklarını dile getirdi. Bunun dışında İngiltere'de İşçi Partisi'nin anlaşmasız Brexit'in önüne geçilmesi için önerdiği Boris Johnson hükümetinin düşürülmesi ve Jeremy Corbyn liderliğinde birlik hükümeti kurulması planına tepkiler devam ederken Muhafazakar Parti'nin muhalif parlamenterlerinden Dominic Grieve yaptığı açıklamada, Corbyn'in bir birlik hükümetine liderlik edemeyeceğini ancak anlaşmasız Brexit'in engellenmesi için İşçi Partisi ile işbirliği yapacağını söyledi. Jeremy Corbyn ise anlaşmasız Brexit’i durdurmak için ellerinden gelenin yapacaklarını yeniledi. Öte yandan gün içinde AB Komisyon Sözcüsü’nden gelen deklarasyonlarda Brexit’in en büyük kaybedeninin İngiltere olacağı ve AB’nin her türlü olasılığa hazır olduğunu iletmesi önemliyken anlaşmasız Brexit’in hiçbir zaman AB’nin tercihi olmadığını da savundu. ABD kanadında ise Çin ile ticaret savaşlarında zıtlaşma dönemi devam ederken iki ülkeden gelen haber akışları fiyatlama davranışlarına da etki etmekte. Aynı zamanda FED’in para politikasına yönelik bundan sonra atacağı adım da merakla beklenirken piyasa hafta sonu yapılacak Jackson Hole toplantısında FED Başkanı Jerome Powell’in konuşmasına odaklanmış durumda. Parite için Brexit ve ticaret görüşmeleri bir süre daha hareketlilik anlamında etken olacakken teknik anlamda 1.2100-1.2075-1.2040-1.2015 destek seviyeleri izlenebilir. 1.2015 altında ise satıcılı seyrin derinleşebileceğini belirtmekte fayda var. Toparlanma aşamasında ise 1.2170-1.2195-1.2220-1.2250 direnç seviyeleri takip edilebilir.

BRENT PETROL
Ticaret savaşlarına dair endişelerin yerini pozitifliğe bırakmasıyla birlikte petrol fiyatlarında yaşanan düşüş hareketi sınırlandı. Ancak ABD’nin, Çin’e Hong Kong konusunda sert müdahale içinde bulunması ticaret görüşmelerine zarar vereceğini belirtmesinin yanı sıra hala tam anlamıyla risklerin ortadan kalkmaması oynaklıklara neden oluyor. Küresel risk unsurlarından Brexit, Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşmasına yönelik gelişmelerin tansiyonu artırmasıyla birlikte küresel büyümeyi negatif etkilemesi ve buna bağlı petrol’e olan talebin düşeceğine yönelik beklentiler son zamanlarda petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturmuşdu. Önümüzdeki süreçte risk unsurlarında yaşanabilecek pozitif eğilim petrol fiyatları üzerinde artış hareketini beraberinde getirebilir. Teknik olarak baktığımızda ise 58 doların üzerinde işlem gören emtiada yukarı yönlü ataklar için 59.00, 59.30, 59.60 ve 60.00 ara direnç noktaları takip edilebilir. Şayet yukarı yönlü atakların hız kazanması için 60.00 direnç seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünmekteyiz. Bu durum tekrar 60-64 dolar bandına geri dönüş hareketlerini tetikleyebilir. Ancak aksi yönde satış yönlü işlemlerin ağırlık kazanması halinde 57.80, 57.30, 56.90 ve 56.50 destek seviyeleri terkrar gündeme gelebilir.
ONS ALTIN
ABD Başkanı Donald Trump ve Beyaz Saray yetkilileri ekonomik büyümenin azalabileceği endişelerini reddettiler. Global tahvil piyasalarındaki oynaklığa rağmen resesyon riskinin çok küçük olduğunu savunan Trump, Çin ile ticaret savaşının da ABD'ye zararının olmadığını öne sürdüler. Beyaz Saray'ın ekonomi danışmanı Larry Kudlow ise ABD ekonomisi için ufukta bir resesyonun görünmediğini savunarak, "Tüketiciler çalışıyorlar. Ücretleri artıyor. Harcıyorlar ve tasarruf ediyorlar" diye konuştu. ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross da er ya da geç bir resesyon olacağını ancak bana göre getiri eğrisinde terse dönüş insanların düşündükleri kadar güvenilir bir gösterge olmadığını söyledi. Ross ayrıca Trump yönetiminin Fed'in para politikasının ABD Doları'nın güçlü kalmaya devam etmesine yardımcı olmasından mutlu olmadığını ifade etti. Son olarak Huawei konusuna da değinen ticaret bakanı, şirkete ilişkin yasakların 90 güne kadar erteleneceğini ve Huawei’nin 90 gün daha ABD şirketlerden tedarik alabileceğini belirtti. Bu arada JP Morgan raporuna göre ABD tarifeleri ile Pekin ekonomisini test ettiğini ve Pekin ekonomisinin daha ne kadar dayanabileceğinin ise belli olmadığı kaydedildi. Hükümetin FED’e eleştirilerinden bahsetmişken hafta sonu Jackson Hole toplantısında FED Başkanı Jerome Powell’in konuşma yapacağını da hatırlatmakta fayda var. Daha önce FED ve ABD ekonomisine ilişkin radikal kararların alınma noktası olarak biline bu toplantıdan çıkacak ipuçları ve mesajlar Dolar varlıkları ve dolayısıyla altın fiyatlarında volatiliteyi beraberinde getirebilir. Bunun dışında ABD ve Çin verileri ile birlikte ticaret görüşmelerinden gelecek haber akışları da son derece kritik olacaktır. ABD’nin bir iki günlük tavrındaki yumuşamalar değerli maden fiyatlarını biraz olsun baskılarken 1500 seviyesinin tekrar altına kadar gerilediği görüldü. Buradaki kalıcılıkla birlikte aşağı yönlü hareketlerin devamı için 1495-1490-1482-1478 destekleri gündeme gelebilir. Yukarı ataklar içinse 1510-1518-1523-1527 direnç seviyeleri test edilebilir.

 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.