Akşam Analizi (Işık FX)

ABD Verileri Sonrası Risk İştahı Kısmen Toparlandı!
Küresel tarafta Ticaret savaşlarının yanı sıra Avrupa tarafında yaşanan gerek siyasi gerginlikler ve açıklanan verilerdeki bozulma piyasalar tarafından dikkatle takip edilmekte. Ticaret savaşları tarafına bakıldığında, ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin'den ithal edilen ürünlere Eylül itibariyle uygulanacak yüzde 10'luk ek vergi tarifelerinin ertelemesi sonrasında iki hafta içinde müzakerelere yeniden başlanacağına yönelik haber akışları takip edildi. Görüşmelerin yeniden başlanacak olması ilk etapta endişeleri bir miktar törpülese de belirsizliğin artması piyasalarda etkisini göstermeye devam ediyor. Keza gün içinde ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross'un, ABD'nin Çin'e uygulamayı planladığı ek vergileri Aralık ayı ortasına ertelemesine karşılık vermediğini belirtmesi önemliydi. Ticaret gerilimleri sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 2007 yılından sonra ilk defa 2 yıllık tahvil faizlerinin altına gerilemesi gözleri FED tarafından gelecek açıklamalara yönlendirmiş oldu. Son zamanlarda Trump'ın, FED'e yönelik sert eleştirileri sonrası baskının artması ve yaşanan son olaylar sonrasında kurumun nasıl bir politika izleyeceği merak uyandırıyor. Gün içinde açıklanan verilere bakıldığında ise Perakende Satışlar Temmuz ayında yüzde 0.7, İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 214 bin beklentilere karşın 220 seviyesinde kalırken Philadelphia FED İmalat Endeksi ise yüzde 16.8 seviyelerinde açıklanarak pozitif görünümü korudu. Bununla birlikte ABD Temmuz ayı Sanayi Üretimi yüzde -0.2, İmalat Üretimi ise -0.1 seviyelerinde açıklandı. Öte yandan Avrupa cephesine bakıldığında ise süre gelen Brexit belirsizliğine bir de İtalya erken seçimleri eklendi. Kuzey Ligi Partisi lideri Matteo Salvini'nin, isteği üzerine hükümet kanadında yapılacak güven oylaması ve sonuçları Euro varlıkları üzerinde ilerleyen süreçte etkisini artırabilir. Veri akışında ise Euro Bölgesi verilerinin olumsuz görünümü sonrasında resesyon sinyallerinin artması Avrupa tahvil faizlerindeki sert geri çekilmeleri beraberinde getirdi. Bugün ise Avrupa ekonomik takviminde sakin bir gün bizleri beklerken İngiltere'de açıklanan Perakende Satışlar datası aylık bazda yüzde 0.2, yıllık bazda ise yüzde 3.3 ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Bu durum ise pound tarafına destek oldu. Bununla birlikte İngiltere Muhafazakar Parti Milletvekillerinin, Jeremy Corbyn'in geçici bir hükümet kurulması ve Brexit'in geciktirilmesiyle birlikte sorunların çözüleceğine yönelik planını müzakere edilebileceğine yönelik haber akışları dikkatleri çekti. Yurt içi tarafta ise Kurban Bayramı nedeniyle sakin dönemi geride bırakırken gün içinde açıklanan İşsizlik rakamları dikkatleri çekti. Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayınlanan verilere göre Mayıs ayı İşsizlik Oranı Nisan ayına göre yüzde 0.2 düşüşle yüzde 12.8 olarak gerçekleşse de bir önceki yılın aynı ayına göre 3.1 puan artış gösterdi. Turizm ve tarım sektörlerinin etkisiyle birlikte Mayıs ayında olumlu bir rakam yakalansa da Tarım Dışında kalan İşsizik Oranı sayısı yüzde 15.00 seviyelerinde sabit kaldı. Siyasi cephede ise Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu, güvenli bölge konusunda ABD'nin oyalama taktiğinin geçerli olmayacağı, var olan sorunları çözme konusunda odaklandıklarını ve mutabakatın detaylarındırılması gereken konuların olduğunu ifade etti. Günün devamında ise küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması gibi konuların yanı sıra Avrupa'nın siyasi gerilimin artmasına neden olan İtalya erken seçimlerine ve Brexit'e dair gelebilecek haber akışları piyasada hareketliliğe neden olabilir. Keza majör merkez banka yetkililerinden ilerleyen süreçteki politika ve faiz adımlarına yönelik gelebilecek açıklamalarda piyasaların odak noktasında olabilir.
EURUSD
Ticaret savaşları cephesinde yaşanan gerginliğin yanı sıra dün Avrupa'dan takip ettiğimiz olumsuz büyüme rakamları sonrası küresel piyasalarda artan resesyon endişeleri gerek ABD gerekse Avrupa tahvil faizlerinde sert şekilde geri çekilmelere neden oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizleri 2007 yılının ardından ilk defa 2 yıllık tahvillerin altına geriledi. Almanya 10 yıllık tahvil faizleri ise rekor kırmaya devam ederek-0.67 ile ECB'ninde vermiş olduğu mevduat faizlerinin altına geriledi. Özellikle Avrupa ülkelerinde yaşanan siyasi kriz ile birlikte tahvil piyasasında yaşanan hareket Euro varlıkları üzerinde sert bir şekilde baskı oluşturup parite tarafında geri çekilmelere neden olmuştu. Bugün ise ABD'den açıklanan Perakende Satışlar, FED İmalat Endeksi verilerindeki pozitif görünümde aşağı yönlü ataklara destek oldu. Teknik olarak ise toparlanma hareketlerin devamında 1.1170, 1.1190, 1.1210 ve 1.1245 dirençleri izlenebilir. Geri çekilmelerin devamında ise 1.1125, 1.1100, 1.1080 ve 1.1055 destekleri takip edilebilir.
USDTRY
Hafta başında Arjantin'de yaşanan siyasi ve ekonomik karmaşanın gelişmekte olan ülkeler üzerinde bulaşıcılık etkisi yaratabileceğine yönelik endişeler ile birlikte baskılanan TL varlıkları, Borsaların açılması sonrası toparlanmaya çalışsada küresel bazda yaşanan resesyon endişeleri bu durumu kısıtlıyor. Özellikle ticaret savaşları konusunda ABD ile Çin arasında yaşanan gerginliklerin yanı sıra Avrupa'dan gelen olumsuz büyüme rakamları piyasadaki endişeleri derinleştiriyor. Yurtiçinin gündeminde ise Suriye'de kurulması planlanan ''Güvenli Bölge'' çalışamalarına yönelik gelişmeler gündemde kalmaya devam ederken bugün İşsizlik rakamları takip edildi. Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayınlanan verilere göre Mayıs ayı İşsizlik Oranı Nisan ayına göre yüzde 0.2 düşüşle yüzde 12.8 olarak gerçekleşse de bir önceki yılın aynı ayına göre 3.1 puan artış gösterdi. Özellikle turizm ve tarım sektörlerinin etkisiyle birlikte Mayıs ayında olumlu bir rakam yakalansa da Tarım Dışında kalan İşsizik Oranı sayısı yüzde 15.00'da sabit kaldı. Mevsim etkilerinden arındırılmış İşsizlik Oranı ise yüzde 13.8'den yüzde 14.0'a yükseldi. Günün geri kalanında ise hem yurtiçinde hemde yurtdışında risk algısını değiştirebilecek ekstra haber akışları takibimizde olacak. Teknik olarak 5.61 direncinde zorlanan kur tarafında kısmi geri çekilmeler görmekteyiz. Geri çekilmelerin devamında ise 5.5725, 5.5500, 5.5375, 5.5000 ve 5.4800 ara desteklerini seyredebiliriz. TL lehine hareketlerin hızlanabilmesi içinse 5.4640 desteğinin kırılması gerektiğini düşünmekteyiz. 5.61 direncinin geçilmesi ile birlikte yaşanacak yukarı yönlü ataklarda ise 5.6315, 5.6500, 5.6750 ve 5.6875 direnç seviyeleri ilk etapta önemli olabilir.
GBPUSD
Britanya'da İşçi Partisi, Boris Johnson liderliğindeki hükümeti düşürmek ve Brexit'i ertelemek için harekete geçti. İşçi Partisi, hükümeti düşürülmesi ve anlaşmasız Brexit'ten kaçınılması için Muhafazakar parlamenterlerden destek talep etti. İşçi Partisi'nin Boris Johnson hükümetini devirmesi halinde hükümeti kurma görevinin İşçi Partisi lideri Jeremy Corbyn'e verilmesi isteniyor. Veri Akışında ise İngiltere'de Temmuz ayı perakende satışlar verisi beklentilerin üzerinde gerçekleşirken paritede de toparlanma eğilimi gözlemlendi. ABD kanadında Başkan Donald Trump'ın FED'e yönelik eleştirileri devam ederken piyasaların da yılın sonuna kadar 50 baz puanlık faiz indirimi beklentisi sürmekte. Her ne kadar data akışları beklentiler dahilinde gerçekleşse de resesyon endişeleri dahilinde kontrol mekanizması olarak parasal genişleme önlemi alınması hükümet eleştirilerine rağmen FED'in elinde olduğunu belirtmekte fayda var. Bununla birlikte Çin ile ticaret görüşmelerinde hararet bir süreliğine durulmuşken iki ülkenin tekrar görüşeceklerine ilişkin haberler de dikkat çekmekte. Gün içinde açıklanan ABD haftalık işsizlik haklarından yararlanma başvuruları 220 bin olarak gerçekleşirken Temmuz ayı perakende satışlar rakamları beklentileri aştı. FED imalat endeksi de Ağustos ayı için 16.8 ile beklentilerin çok üzerinde sonuçlanmış oldu. Parite için ticaret görüşmeleri ve Brexit meselesinden gelecek açıklamalar önemli olurken döviz çifti için yukarı atakların devam etmesiyle 1.2170-1.2200-1.2220-1.2250 direnç seviyeleri test edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.2100-1.2075-1.2050-1.2025 destek seviyelerine kadar aşağı yönlü hareketler görülebilir.
BRENT PETROL
Dün açıklanan ABD Ham Petrol Stokları sonrasında petrol fiyatlarındaki düşüşler destek buldu. Stoklardaki -2.1 milyon varillik beklentilere karşın 1.58 milyon varillik artış geri çekilmeyi destekledi. Bununla birlikte küresel tarafta ABD-Çin arasında artan gerilimler sonrasında ABD'nin, Çin'e uygulamayı planladığı ek gümrük vergilerinin Aralık ayının ortasına ertelemesi ve iki ülke arasındaki ticaret görüşmelerinin iki hafta içinde yeniden başlayacağına yönelik açıklamalar bu bağlamda oynaklıklara neden oldu. Ancak Cebelitarık'ta yetkililer tarafından ele koyulan İran petrol tankeri Grace 1'in serbest bırakmasını engellemek için son dakika başvusunda bulunması aşağı yönlü atakların sınırlanmasına neden oldu. Günün devamında ise küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması, Brexit gibi konulara dair gelebilecek haber akışlarının yanı sıra OPEC ve OPEC+ ülkelerden gelebilecek açıklamalar petrol fiyatları üzerinde belirleyici olabilir. Teknik olarak ortalama 57 dolar seviyelerinden tepki alımları görülen emtiada yukarı yönlü atakların hız kazanması halinde 58.75, 59.30, 59.65 ve 60.00 direnç seviyeleri takip edilebilir. Aksi yönde satış yönlü işlemler için 58.00, 57.75, 57.00 ve 56.85 seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.
ONS ALTIN
ABD Başkanı Donald Trump, FED'i para politikasını değiştirmek konusunda çok yavaş kalmakla suçladı ve daha hızlı hareket etmesi için uyardı. Bununla birlikte Allianz'ın baş ekonomi danışmanı Muhammed El-Erian'ın da FED'in piyasalar tarafından rehin alındığını ve yılın sonundan önce 2 faiz indirimi yapmaya zorlanacağını söylemesi dikkat çekti. Öte yandan Çin, Hong Kong'da demokrasi talebiyle yapılan gösterilerdeki şiddetin terörden farksız olduğunu savunarak protestoculara sert müdahale sinyali verirken Almanya ve ABD, Çin'e taahhüdlerinde uyma çağrısı yaptı. Hong Kong krizi, Asya borsasına yüzde 1 zarar olarak yansırken ons altına rağbetin güvenli liman olgusuyla tekrar arttığı görüldü. Ancak ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmelerinde ABD tarafının Çin'e uygulayacağı yüzde 10'luk ek verginin ertelenme haberlerine karşılık Çin'in de ABD'den tarım mallarını satın almasına yönelik spekülasyonlar bir nebze olsun bu yukarı atakları sınırlanmışa benziyor. Konuyla ilgili ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross, ABD'nin Çin'den ithalatın bir kısmına 1 Eylül'de uygulamayı planladığı yüzde 10 gümrük tarifesini Aralık ayı ortasına ertelemesine Çin'in bir mukabelede bulunmadığını belirtelim. İki ülke arasındaki gelişmeler ışığında ons altın fiyatlamalarına yön verileceği kaydedilse de ayrıca Brexit, İran ve Arjantin konularının küresel risk iştahına etkisi ve FED para politikalarının Dolar varlıkları ve dolayısıyla altın fiyatlarına etkileri görülebilir. Teknik anlamda, 1480-1540 bandında fiyatlamalara bir süre eşliğinde devam eden ons altında yukarı ataklarda 1525-1528-1532-1536 dirençleri karşımıza çıkarken satıcılı seyir halinde ise 1515-1512-1508-1502 destekleri gündeme gelebilir.




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.