Akşam Analizi (Işık FX)

FED/FOMC Kararları İzlenecek!
Yurtiçi tarafta bugün Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's tarafından yayınlanan rapor gündemde en üst sıralarda yer aldı. Kurum, Türkiye Ekonomisinin, 2019 yılı ortasına kadar her çeyrekte daralmasını beklediklerini belirtirken 2019 yılında yüzde 2.0 daralacağını, 2020 yılında ise yüzde 3.0 büyüyeceğini açıkladı. Ekonomideki büyümeyi azaltacak faktörleri ise yüksek enflasyon ve kredilerde beklenen yavaşlama olarak belirledi. Enflasyon tahminini ise yıl sonunda yüzde 27, 2019 yüzde 18, 2020'de ise yüzde 12.0 olacağını deklare etti. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak ise bir ekonomi programında yaptığı konuşmada söylenenlerin aksine ekonomide meydana gelen etkileri teker teker ortadan kaldırmaya başladıklarını belirtti. Bu kapsamda baktığımızda ilerleyen süreçte yurtiçinden gelecek makroekonomik veriler TL varlıkları için büyük önem arz ettiğini belirtelim. Ayrıca 11 Kasım'da gerçekleştirilecek olan Trump - Erdoğan zirvesinden özellikle Halkbank konusunda gelecek açıklamalarda önemli olacaktır. Zira, Başkan Trump'ın Temsilciler Meclisi'ndeki üstünlüğü kaybetmesi sonrası Demokratlardan her konuda olduğu gibi Türkiye konusunda da onay alması gerekebilir. Yurtdışı tarafta ise ABD ara seçimleri sonrası gözler Trump ile Demokratlar arasındaki uyuma çevrildi. Şuan için Demokrat Partiden genel olarak bir açıklama gelmedi. Ancak seçimden hemen sonra karşılıklı olarak dava başlatabileceklerine ilişkin tehditkâr açıklamalar dikkat çekmişti. İlerleyen günlerde iki taraftan da gelecek açıklamalar Dolar varlıkları için önemli olacaktır. Avrupa tarafında ise İtalya ve Brexit konuları gündemdeki yerini koruyor. Sabaha saatlerinde İtalya Başbakan Yardımcısı ve 5 Yıldız Hareket Lideri Luigi Di Maio tarafından sınırlamalar konusunda bir anlaşma yapılmazsa koalisyon çöker şeklindeki açıklamaları ile siyasi arenasında başlayan kriz, İtalya Lig Partisi'nin konu üzerinde anlaşmaya varıldığını açıklamasıyla kısa sürdü. Bütçe açığı konusunda isse tartışmalar devam ederken Avrupa Komisyonu 2019 yılı İtalya bütçe tahminini yüzde 2.9 olacağını belirtti. Bilindiği üzere İtalyan hükümetinin yüzde 2.4'lük bütçe açığı kararına, Avrupa Birliği karşı çıkmış ve rakamın aşağı çekilmesi konusunda sert uyarılarda bulunmuştu. Şuanda müzakereler devam ediyor. Ancak İtalya tarafının hala daha geri adım atmaması çözümü tıkamış durumda. Bu durumun devam etmesi ilerleyen dönemde AB tarafına sıkıntı yaratabilir. Brexit konusunda ise açıklamalar gelmeye devam ediyor. Bugün özellikle İngiltere Başbakanı Theresa May'in anlaşma konusunda biraz daha zamana ihtiyaç duyduğuna ilişkin açıklamaları Avrupa Birliği Komisyonu Brexit Baş Müzakerecisi Michael Barnier'ın '' Brexit saati ilerliyor'' şeklindeki açıklamaları dikkat çekti. İngiltere İçişleri Bakanı Sajid Javid ise müzakereleri tamamlama aşamasında olduklarını belirterek önümüzdeki günlerin önemine vurgu yaptı. Tam olarak nihai bir karar alınana kadar anlaşmaya yönelik gelecek olumlu ya da olumsuzz açıklamalar önemli olmaya devam edebilir. Günün ilerleyen saatlerinde gözlerimiz FED/FOMC toplantısından gelecek kararların yanı sıra küresel ve lokal gelişmeler takibimizde olacak. Bu toplantıda herhangi bir faiz artışı beklenmezken ileriye dönük verilecek mesajlar kritik olacaktır.
EURUSD
Avrupa Merkez Bankası (ECB) yayınladığı bültende, Global büyümeye yönelik riskler ticaretteki sınırlamalardan kaynaklı olarak aşağı yönlü olduğu ve büyümenin beklenenden biraz zayıf olsa bile Euro Bölgesi ekonomisi hala geniş tabanlı büyüme içinde bulunduğu kaydedildi. Kısa vadeli göstergeler istihdam piyasasında güçlenmenin önümüzdeki çeyreklerde devam edeceğine işaret eden ECB, Özel tüketimin önümüzdeki çeyreklerde esnek büyüme sergilemesi beklemekte. ECB, bunun dışında Yunan bankaları için acil fonlama tavanını 100 Milyon Euro düşürdüğünü duyurdu. Gün içinde Avrupa Birliği Komisyonu, Euro Bölgesi için büyüme tahminini 2018'de yüzde 1.7, 2019'da yüzde 1.8 ve 2020'de ise yüzde 1.7 olarak açıklarkeen AB Komisyonu Mali İşler Komiseri Pierre Moscovici, ekonomik beklentilerin İtalya hükümetinden farklı olduğunu ve İtalya'nın esnekliğinden yana olduklarını ancak taviz kelimesinin doğru olmadığını söyledi. ABD tarafında gözler bu akşam Amerikan Merkez Bankası (FED) üzerinde olurken ekonomide güçlü büyüme ve enflasyonun yükselmeye başlamasıyla 2018'de üç kez faiz artırımına giden FED'in, Aralık ayında da faiz artırımının sinyalini verdiği görüldü. Ara seçimlerde FED'i eleştiren Trump'ın Temsilciler Meclisi'nde yara alması da FED'in elini güçlendirebilir. Bunun dışında paritede Avrupa için İtalya ve Brexit ile ilgili gelişmeler, ABD tarafında ise ara seçim sonrası açıklamalar ve dış politikaya ilişkin atılacak adımlar kritik olacaktır. Teknik anlamda, dün 1.15 seviyesinin test edildiği döviz çifti için bu seviyeden geri çekilmeler gözlemlendi. Aşağı yönlü hareketlerde 1.1410, 1.1390, 1.1370 ve 1.1345 destekleri karşımıza çıkarken yukarı tarafta ise 1.1445, 1.1465 ve 1.1485 direnç seviyeeleri izlenebilir.
USDTRY
Dünü kararsız bir seyir ile kapatan kur tarafında sabah saatlerine uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in açıklamaları ile TL üzerinde baskılanma oluştuğunu gördük. Kurumdan gelen açıklamada: Türkiye ekonomisinin 2019 ortasına kadar her çeyrekte daralmasını bekliyoruz derken, 2018 ve 2019 büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Ayrıca 2018, 2019 ve 2020 yılları için TÜFE öngörülerinin de YEP ve TCMB hedeflerinden daha kötü olduğu dikkat çekti. Öte taraftan; dün üç Avrupa menşeli bankaya Eurobond ihracı için verilen yetki çerçevesinde 4,7 Milyar Euro'luk talebe karşın 1,5 Milyar Euro'luk satış yapıldığı da Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından belirtilirken, Bakan Albayrak'ın ekonomiye dair açıklamaları da takip edildi. Günün kalanında Türkiye ile ilgili olarak yurt içi ve yurt dışı taraftan gelebilecek; ekonomik, siyasi ve jeopolitik gelişmelere dair açıklamalar yine önemli olacak. ABD tarafında ise İran yaptırımları, ticaret savaşları ve aara seçimlere dair haber akışlarının yanı sıra FED/FOMC toplantı sonuç bildirisi kritik olacak. Teknik olarak kura baktığımızda; şuan için 5.42 seviyelerinde fiyatlama görülürken, yukarıdaki 5.4600 seviyesi kritik olup; buranın üzerinde kalıcılığın sağlanması halinde USD lehine işlemler ivmelenebilir. Kurda günün kalanında görülebilecek geri çekilmelerde ise, izlenebilecek destek noktaları; 5.4080, 5.3770, 5.3575 ve 5.3360 'da bulunmakta.
GBPUSD
Brexit konusuna dair gelen haberler dün dalgalanmalara neden olmuş, buna karşın; ABD seçim sonuçları ise USD aleyhine fiyatlamaları desteklemişti. Bugün İngiltere'den gelen haberler; Başbakan Theresa May'in Brüksel Yönetimi'nden Brexit anlaşması için ek süre isteyeceği yönündeyken, AB Komisyonu Baş Müzakerecisi Michael Barnier'in: "Brexit saati ilerliyor" söylemi kritikti. Yine AB Komisyonu'nun Sonbahar Tahminleri Raporu'nda İngiltere'nin 2018 büyüme tahmininin aşağı yönlü revize edilmesi de Barnier'in uyarısı ile birlikte Pound üzerinde baskııya neden oldu. Günün kalanında taraflardan gelebilecek açıklamalar yine önemli olacak. ABD tarafında ise seçimlerin yansımaları takip edilirken, Demokrat Parti tarafından Trump yönetimine yönelik olarak herhangi bir açıklama gelmemesi ile Dolar 'a yönelik baskının kırıldığı görüldü. Bu taraftan da günün kalanında gelebilecek haber akışları ve açıklanacak olan FED/FOMC bildirisi fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak pariteye baktığımızda ise; şuan 1.3100 seviyesi altına geri çekilme ile ay başından bu yana takip ettiğimiz yükselen trendin ihlal ettiğini görmekteyiz. Bu kapsamda satıcılı işlemlerin devamında takip edilebilecek destek noktaları; 1.3080, 1.3050 ve 1.3020 'de bulunmakta. Paritede, yeniden yukarı yönlü ataklar oluşması halinde ise; sırasıyla 1.3135, 1.3150, 1.3175 ve 1.3225 dirençleri izlenebilir.
BRENT PETROL
Petrol stoklarında yaşanan artışlar dikkat çekiyor. Amerika Petrol Enstitüsü sonrası Enerji Bilgi Yönetimi (EIA) ham petrol stoklarında da beklentilerinn üzerinde fazlalık verilmesi fiyatlar üzerinde etkili olduğunu söyleyebilir. Rakamlara baktığımızda API Ham Petrol Stokları 7 Milyon 830 Bin fazlalık verirken EIA petrol stokları ise 5 Milyon 783 Bin varil artış yaşadı. Diğer taraftan ABD Başkanı Donald Trump'ın, petrol muafiyetini fiyatların yükselmemesi için yaptığına ilişkin açıklamaları da aşağı yönlü baskı yapan unsurlar arasında yer alsa da başta Suudi Arabistan ve Rusya olmak üzere, OPEC ve OPEC dışı üyelerin 2019'da petrol üretimini kısmak için görüşmelere başlandığına ilişkin haber akışları bu atakları sınırlıyor. Teknik olarak aşağı tarafta 71.15 noktası takibimizi sürdürmekteyiz. Buranın kırılması satışları derinleştirebilir. Yukarı tarafta ise 200 günlük üstel hareketli ortalamasına denk gelen 73.60 noktası kritik. Ancak bu seviye öncesinde 72.40, 72.75, 73.00 ve 73.35 ara dirençleri takip edilebilir.
ONS ALTIN
ABD Ticaret Bakanlığı, Çin'den ithal edilen adi alaşımlı alüminyum sac ürünler için yüzde 96.3 ila 176.2 arası annti damping ve anti sübvansiyon vergisi koyacaklarını açıkladı. Ticaret Bakanı Wilbur Ross yaptığı açıklamada ABD piyasalarına dampingli ve sübvansiyonlu mallarının girişini sınırlandırmak için ABD kanunlarına göre her şeyi yapmaya devam edeceklerini söyledi. Üst düzey Çinli diplomat ise ABD ve Çin'in görüşmeler yoluyla gerilimi ticarete yönelik uygun bir çözüm arayışına girmesi gerektiğini kaydederken gün içinde kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, küresel ekonomik büyümenin 2019 ve 2020'de yüzde 2.9'un biraz altına inebileceğini, ABD ve Çin arasındaki ticaret ve jeopolitik sürtüşmelerin bir süre daha devam edeceğini rapor etti. Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump ABD ara seçimlerinin ardından basın toplantısında: "Çin, bir süper güç olarak yerimize geçebilir. Onların 2025 hakaretlerinden kurtuldum, bunun gerçekleşmeyeceğini söyledim. Çin ile bir anlaşma yapacağız. Xi ve Çin ile büyük bir ilişkim var." şeklinde konuşurken gelecek yılın başlarında Kuzey Kore lideriyle görüşeceğini de dile getirdi. Bu akşamki Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) önceki toplantı açıklamalarında benimsenen şahin duruşunu koruması ve herhangi bir faiz değişikliğine gitmemesi bekleniyor. Altın fiyatları, ABD'de ara seçimler sonrası hisse senetlerinin ralli yapmasının ardından düşüşünü beşinci güne taşıdı. Alçalan seyirde 1220, 1218, 1216 ve 1212 seviyelerine kadar geri çekilmeler yaşanabilirken alıcılı seyrin olması durumunda 1226, 1229, 1232 ve 1236 direnç seviyeleri test edilebilir.


 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavssiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.