Akşam Analizi (Işık FX)

ABD, Çin'i ''Kur Manipülatörü'' İlan Etti!
Küresel tarafta Ticaret Savaşlarının etkisi hala piyasalarda yankı bulmaya devam ediyor. ABD- Çin arasında süre gelen kriz her geçen gün tırmanmaya devam etmekte. En son ek tarifeler kaşısında, Çin'in kamu şirketlerine bir talimat göndererek ABD'den tarım ürünleri alımını durdurmasına yönelik haber akışları takip edilmişti. Sonrasında ise ABD Başkanı Donald Trump'ın, Çin'in kur fiyatlarında manipülasyon yaptığına yönelik açıklamaları ve devamında Çin cephesinden tehditkar açıklamalar piyasalarda oynaklıklara neden oldu. Özellikle Ons Altın, Japon Yeni ve ABD Tahvilleri gibi güvenli liman ürünlerinde hızlı yükselişleri beraberinde getirdi. ABD Hazine Bakanlığı'nın, Çin'i ''Kur Manipülatörü'' ilan etmesiyle birlikte ABD Tahvilleri 1.67 ile 2016 yılında bu yana en düşük seviyelere geriledi. Keza Çin Merkez Bankası, Yuanın günlük hareket bandının orta noktasını 6.9683 ile 20 Mayıs 2008'den bu yana en zayıf seviyelerede işlem gördüğünü belirtti. VIX korku endeksi gerek Ticaret Savaşları gerek Avrupa Bölgesi'ndeki siyasi krizlerin etkisiyle birlikte 24.6 ile Ocak ayından bu yana en yüksek seviyelere yükseldi.Ayrıca Goldman Sachs devam eden ABD-Çin ticaret anlaşmasının 2020 ABD Başbakanlık Seçiminden önce gerçekleşmesini beklemediklerini ve FED'in Eylül ayında faiz oranlarında 25 baz puan indirim olasılığını yüzde 75'lerde olduğunu açıkladı. Avrupa'da ise Brexit dair gelişen olaylar gündemin odak noktasında kalmaya devam ediyor. İngiltere Başbakanı Boris Johnsonn'ın, AB'den yeni tavizler elde edilmesi durumunda İşçi Partili parlamenterler Brexit anlaşmasını desteklemeye hazır ifadelerinde bulundu. Keza Hükümet yetkilileri, Parlemantonun onayının alınabilmesi için yeni bir Brexit anlaşması müzakere edilmedi ve bunun için gereken her şeyi yapmaya hazır olduklarının altını çizdi. Öte yandan AB Yetkilileri ise, İngiltere'nin ''Anlamlı'' bir Brexit müzakeresi yapacak bir durumda olmadığının vurguladılar. Bununla birlikte İrlanda Başbakanı Leo Varadkar, Brexit 31 Ekim'de sona ermeyecek, ayrılık sonrasında müzakereler yıllarca devam edecek bir konu sadece siyasi deklarasyonda değişiklik netleştirme yapılabilir şeklindeki açıklamaları kritikti. Yurtiçi tarafta ise TCMB'nin Enflasyon sonrasında yaptığı açıklamalarda, bu dönemde çekirdek enflasyon göstergelerinin yıllık enflasyonundaki yükselişte, dayanıklı tüketim mallarındaki vergi oranı değişikliğine bağlı olarak temel mal enflasyonunun belirleyici olduğu belirtildi. Gıda yıllık enflasyonundaki yavaşlama eğilimi işlenmemiş gıda fiyatlarındaki düşüşe bağlı olduğu, dayanıklı tüketim mallarındaki geçici vergi indirimlerinin sona ermesi ve elektrik kalemi kaynaklı olarak enerji fiyatlarında kaydedilen yükselişin etkili olduğu ifade edildi. Diğer taraftan S-400 ve Doğu Akdeniz konularında Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın açıklamaları takip edildi. Erdoğan, S-400 hava savunma sistemleri üzerinden Türkiye'nin Batı ile olan ilişkilerinin sorgulanması kesinlikle yanlıştır, Trump'ın doğru yaklaşımını sürdürerek S-400'ün ABD-Türkiye ilişkilerine zarar vermeyeceğini deklare etti. Doğu Akdeniz meselesine dair ''Sondaj adı altında yürütülen gasp ve sabotaj girişimlerine kayıtsız kalamayız.'' İfadeleri dikkatleri çekti. Günün devamında ise ABD tarafında açıklanacak İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) takip edilecekken akşam saatlerinde FOMC üyelerinden Bullard'ın açıklamaları önem teşkil etmektedir. Yine günün devamında küresel risk unsurlarından Brexit, Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması gibi konulara dair gelebilecek haber akışları piyasalarda hareketliliğe neden olabilir.
EURUSD
Parite ticaret savaşlarına yönelik gelişmelerin etkisiyle hareket etmeye devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın, geçtiğimiz hafta kapanışında ek tarife uygulamalarının tekrardan başlayacağını açıklamasıyla birlikte başlayan gerginlik Çinli kamu şirketlerinin ABD tarım ithalatını durdurmasıyla birlikte büyüdü. Son olarak ise dün akşam saatlerinde ABD Hazine Bakanlığı, Çin'i kur manipülatörü ilan etti ve ticaret savaşlarının artabileceği endişeleri derinleşerek 10 yıllık tahvil faizleri 1.67 seviyelerine kadar geldi ve kur 1.1250 seviyelerini test etti. Bu sabah saatlerinde ise Çin Merkez Bankası'nın yuan fiksing hamlesi sonrası piyasadaki risk iştahı bir miktarda olsa toparlandı ve parite tarafında da toparlanma hareketleri görüldü. Avrupa tarafında ise bugün Almanya Fabrika Siparişleri takip edildi ve yüzde 0.5 beklenen veri, yüzde 2.5 ile tahmin edilen rakamların üzerinde seyretti. Diğer tarafta ise bölgenin lokal sorunu haline gelen Brexit konusu ise gündemde kalmaya devam etmekte. Günün geri kalanında ise ABD'den gelecek verilerin yanı sıra St.Louis FED Başkanı James Bullard'ın açıklamalarını, ticaret savaşları cephesinden gelebilecek açıklamalar ile birlikte izleyeceğiz. Teknik olarak ise 1.1165, 1.1140, 1.1110 ve 1.1085 destekleri ile 1.1210, 1.1235, 1.1250 ve 1.1270 dirençleri izlenebilir.
USDTRY
Ticaret savaşlarına yönelik gelişmelerin bu haftaya damgasını vurduğunu söyleyebiliriz. Özellikle ABD Başkanı Donald Trump'ın geçtiğimiz hafta başlangıcında ticaret gerilimlerini artıracak fitili ateşlemesiyle başlayan olaylar bugün Çin Merkez Bankası'nın fiksing hamlesiyle birlikte bir miktar azaldı. Ancak endişeler hala daha devam ediyor. Özellikle ABD'nin, Çin'i kur manipülatörü ilan ettikten sonra ekstra bir yaptırım uygulanıp uygulanmayacağı merakla bekleniyor. Küresel risk iştahını olumsuz etkileyen bu durum gelişmekte olan ülkeler üzerinde de etkisini hissettiriyor. Ancak TL tarafı bu durumundan bir miktar ayrışıyor. TCMB'nin Brüt rezervlerini arttırmaya yönelik yaptığı adımlar özellikle zorunlu karşılıklar ve swap üzerinden yapılan hamleler şuanda TL varlıklarında pozitif bir etki sağlamakta. Ayrıca jeopolitik taraftaki risklerde yaşanan yumuşanında TL üzerinde olumlu bir etki sağladığını söyleyebiliriz. TL varlıklarındaki pozitifliğe rağmen ticaret savaşlarındaki artan gerilimin küresel risk iştahını azaltması nedeniyle 5.50 ana desteğinin kırılamadığını görmekteyiz. Şayet bu nokta kırılırsa TL lehine hareketler artış gösterebilir. Bu durumda ise 5.4815, 5.4500, 5.4545 ve 5.4350 destekleri takip edilebilir. 5.50 üzerinde kalıcılıklarda ise 5.6200 - 5.6500 bandının önemli olduğunu ve bu bandın geçilmesi ile birlikte alış yönlü işlemlerin artabileceğini düşünmekteyiz. Öncesinde ise 5.5640 ve 5.5945 ara dirençleri önemli olabilir.
GBPUSD
Küresel risk olarak takip ettiğimiz Brexit ve ticaret savaşları konularının son günlerde fiyatlamalarda ön planda olduğunu görmekteyiz. Son günlerde anlaşmasız Brexit ihtimalinin baş senaryo olmasıyla birlikte Sterlin varlıklarının sert bir şekilde baskıladığını ve hatta parite tarafında son 2 yılın en düşük seviyelerini test etmiştik. Aslında İngiltere tarafında bu sorun devam ediyor ve Sterlin varlıkları bu durumu fazlasıyla üzerinde hissediyor ancak ticaret savaşlarında yaşanan gelişmeler son 2 3 günde parite tarafında daha fazla ön plana çıkıyor. Özellikle ABD Başkanı Donald Trump'ın ek tarife uygulayacaklarını açıklamasıyla birlikte artan gerginlik Çin tarafından gelen karşı hamleler ile birlikte daha fazla artmış durumda. Bu durum ABD tahvil faizlerini aşağı çekiyor. Dün 1.67 seviyelerine kadar geri çekilen bir 10 yıllık tahvil faizi görmüştük. Bugün Çin Merkez Bankası'nın fixing hamlesi sonrası risk iştahının biraz arttığını ve düne göre biraz daha sakin bir hava yaşandığını görmekteyiz. Ancak riskler masada kalmaya devam ediyor. Günün geri kalanında gerek ticaret savaşları gerekse Brexit tarafından gelebilecek ektra hamleler parite tarafında volatiliteyi artırabilir. Ayrıca ABD'den gelecek verilerin yanı sıra yerel FED yetkililerinin açıklamalarının da izlenmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Teknik olarak 1.2080 noktasından destek bularak toparlanmaya çalışan parite şuanda 1.2200 direncini zorluyor. Buranın geçilmesi halinde 1.2215, 1.2230, 1.2250 ve 1.2280 dirençleri izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 1.2080 ana desteğini takip edeceğiz. Ancak öncesinde 1.2150, 1.2130 ve 1.2100 ara desteklerini takip edilebilir.
BRENT PETROL
Küresel risklerin her geçen artması güvenli liman ürünlerine talebi arttırken, petrol fiyatlarında aşağı yönlü ataklara neden olmaya devam ediyor. ABD-Çin arasında devam eden ticaret anlaşmasına bağlı gerilimin her geçen tırmanması tedirginliği arttırıyor. Özellikle ABD'nin ek vergi tarifeleri kaşısında, Çin'in kamu şirketlerine bir talimat göndererek ABD'den tarım ürünleri alımını durdurmasına yönelik haber akışları takip edilmişti. Sonrasında ise ABD Başkanı Donald Trump'ın, Çin'in kur fiyatlarında manipülasyon yaptığına yönelik açıklamaları ve devamında Çin cephesinden tehditkar açıklamalar piyasalarda oynaklıklara neden oldu. Emtia tarafına baktığımız ise bu durum karşısında 60.00 Dolar desteğinin altına sarkmasına neden oldu. Teknik olarak baktığımızda 60.00 doların altında kalıcılık sağlaması halinde 58.75, 58.20, 57.65 ve 57.00 destek seviyeleri takip edilebilir. Aksi yönde yukarı yönlü işlemler için ise ilk etapta 60.40, 60.85, 61.30, 61.90 ara direnç seviyeleri gündeme gelebilir. Şayet yukarı yönlü işlemlerin hız kazanması için 61.90 direncinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünmekteyiz.
ONS ALTIN
Küresel risklerin her geçen gün daha da yukarıya tırmanması sonucu değerli metal'de 2013 yılından bu yana ilk defa 1470 seviyesinin üzerinde işlem gördü. Özellikle ABD Başkanı Donald Trump'ın, Çin'e yönelik ek vergi tarfilerine dair açıklamaları karşısında Çin'in tehditkar açıklamaları sonrasında güvenli liman ürünlerine kaçışa neden oldu. Bununla birlikte ABD Hazine Bakanlığı, Çin'i kur manipülatörü ilan etti ve ticaret savaşlarında tansiyonunda daha da yükseleceği beklentileriyle birlikte ABD 10 Yıllık Tahvil Faizlerinin 1.67 seviyelerine geriledi. Diğer taraftan Avrupa'nın lokal sorunu haline gelen Brexit meselesine dair gelişmeler takip edildi. İngiltere tarafınında yeni bir Brexit anlaşması'nın müzakere edilmesini istemesine karşın Avrupa cephesinin bu durum karşısında istekli olmaması ve müzakere edilmemesi yönündeki net tavırları bölgede belirsizliğin artmasına neden olmakta. Bu bağlamda artan risk unsurlarıda güvenli liman ürünlerine olan talebi arttırmakta. Yine günün devamında Brexit, İran Nükleer Anlaşması, Ticaret Savaşları gibi küresel risk unsurlarına dair gelebilecek haber akışları volatil hareketlere neden olabilir. Teknik olarak 1464 desteğinin üzerinde işlem gören ons altında yukarı yönlü işlemlerin hız kazanması halinde 1468, 1472, 1478 ve 1483 dirençleri takip edilebilir. Aksi yönde satış yönlü işlemler için 1460, 1457, 1452 ve 1445 destekleri tekrar gündeme gelebilir.









 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.