Akşam Analizi (Işık FX)

VIX, Ağustos 2015’den Bu Yana En Yüksek Seviyesinde!
Almanya'da açıklanan Aralık'2017 Fabrika Siparişleri yüzde 0.7'lik yükseliş beklentisinin üzerinde yüzde 3.8 artış gösterdi. Hatırlanacağı gibi dün Türkiye’de Ocak ayı enflasyon rakamları açıklanmış senelik gerçekleşmeler baz etkisinden dolayı düşüş göstermişti. Bugün TCMB’den gelen açıklamalarda: Enflasyondaki düşüşte baz etkisi ve işlenmemiş gıda fiyatlarının etkisi vurgulanırken, enerji grubunda yaşanan artış ve döviz kuru etkisinin devam ettiği temel mal gruplarında görülen yukarı yönlü seyre karşın hizmet sektörünün bir miktar yavaşlama gösterdiği belirtildi. Almanya’da 21 Ocak’ta yapılan olağanüstü SPD(Sosyal Demokrat Parti) kongresi sonrası başlanılan koalisyon görüşmelerinin Finans, Dış Politika, Sağlık ve İş Hukuku alanlarındaki anlaşmazlıklar nedeniyle henüz anlaşma sağlanamadı. Hatırlanacağı gibi daha önce taraflardan yapılan açıklamada 4 Şubat tarihine kadar uzlaşma sağlanabileceği belirtilmiş, fakat anlaşma sağlanamayınca görüşmeler 1 gün uzatılmıştı. Bugün bu konuyu dikkatle takip etmekte fayda var. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'den yapılan açıklamada Avrupa Merkez Bankası(ECB)'nın politika faizinin 2018 yılında yüzde 0(Sıfır)'da kalmasının, 2019 yılında ise yüzde 0.5'e yükseltilmesinin beklendiği belirtildi. Bugün Londra’da başlayan yeni tur Brexit müzakerelerinin ilk görüşmesi sonrasında konuşan AB Komisyonu Brexit Baş Müzakerecisi Michael Barnier, İngiltere’nin ayrılık sonrasında Avrupa Birliği ile nasıl bir ilişki istediği konusunda bir seçim yapmasının zamanının geldiğini söyledi. 2017 Aralık ayı ABD Ticaret Dengesi beklentilerden kötü gelirken, verinin geçtiğimiz ay gerçekleşmesinin de olumsuz yönde revize edildiği görüldü. Bu arada SP500, WS30(DowJones), DAX30 vb endeks türevlerinİ ilgilendiren spot borsa hareketlerine neden olan tahvil piyasası işlemleri de günün kalanında izlenmeli. Zira, korku endeksi olarak da bilinen ve SP500 endeksinde beklenen oynaklık düzeyini gösterren volatilite endeksi VIX’ın 24 Ağustos 2015’ten bu yana ilk kez 50 seviyesinin üzerine çıktığını gördük. Yine günün kalanında ABD’den ekonomik veri ve haber akışları olarak; JOLTS(İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı), Başkan Trump’a yönelik FBI soruşturmaları, hükümetin bir kez daha kapatılma riski ve Saint Louis FED Başkanı James Bullard’ın açıklamaları takip edilebilir. Almanya’da henüz tam olarak anlaşma sağlanmayan koalisyon görüşmeleri, İngiltere’de Brexit, yurt içi tarafta ise ABD’de devam eden davanın bugün görülecek duruşması ve Suriye ekseninde yaşanan jeopolitik riskler de önemle izlenmeli.
EURUSD
Almanya’da yüzde 0.7 olarak beklenen Fabrika Siparişleri yüzde 3.8 olarak açıklandı. Haber akışına baktığımızda dün akşam saatlerinde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi’nin enflasyon konusunda yaptığı açıklamalar önemli oldu. Draghi, büyümeyle birlikte enflasyonun yükseleceğine inandığını ancak kurlardaki oynaklığın bu yükselişte bir engel olabileceğini belirtti. Almmanya görüşmelerine baktığımızda müzakerelerin bir gün daha uzatıldığı haberi verilirken ajanslarda tarafların nihai bir sonuca yakın oldukları yer aldı. Öte yandan Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch; Avrupa Merkez Bankası faizlerinin 2018 yılında sabit kalacağını 2019’da ise yüzde 0.5’e yükselmesini beklediklerini beyan etti. ABD tarafında ise son günlerde gelen iyi verilerle birlikte FED’in faiz artırma olasılığı artış gösterirken şuan itibariyle Dolar varlıkları bununla birlikte bir toparlanma içerisine girdiği görülüyor. Bugün gelen verilere bakacak olursak 52 Milyar 100 Milyon açık beklenen Aralık ayı Ticaret Dengesi 53 Milyar 100 Milyon İle beklentilerden kötü gerçekleştiği görüldü. Günün geri kalanında ise St.Louis FED Başkanı James Bullard’ın açıklamalarının yanı sıra İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) verisi takip edilecek. Teknik olarak yükselen trendin alt bandına yakın fiyatlamalar görülürken kırılımın teyidi için 1.2285 seviyesi kritik olduğunu sööyleyelim kırılmasıyla birlikte 1.2180 seviyesi yeni hedef haline gelebilir. Yukarı yönlü ataklarda izleyeceğimiz dirençler sırasıyla 1.2360 1.2395 ve 1.2415 seviyelerinde bulunmakta.

USDTRY
Dün, yurt içi tarafta açıklanan enflasyon verilerine dair TCMB’den gelen açıklamalarda; senelik gerçekleşmelerde baz etkisi ve işlenmemiş gıda ürünleri ana etken olarak belirtilirken, enerji fiyatları ve kur etkisinin ise hizmet sektörüne rağmen aylık enflasyona olumsuz etkisi vurgulandı. TCMB Başkanı Murat Çetinkaya da yaptığı açıklamada: Kalıcı fiyat istikrarı için yapısal alanlardaki farkındalık ve ortak çaba adımlarının süreceğini belirtirken, Merkez Bankası'nın bütün araçlarını fiyat istikrarı doğrultusunda etkin bir şekilde kullanmaya devam edeceğinin altını çizdi. Avrupa’nın önde gelen bankalarından Commerzbank’tan yapılan açıklamada ise: enflasyonun yüksek, faizlerin ise düşük kaldığı sürece, ABD Merkez Bankası(FED)’nın yapacağı ek faiz artırımlarının ana potansiyel mağdurunun Türk Lirası olacağı öngörüldü. ABD’de bugün açıklanan Aralık ayı Ticaret Dengesi 53 Milyar 100 Milyon Dolar ile öngörülerin üzerinde gerçekleşirken, geçtiğimiz ay datasının da olumsuz yönde revize edildiği görüldü. Günün kalanında ABD’de 2017 Aralık ayı İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı(JOLTS) datası ve St.Louis FED Başkanı James Bullard’ın açıklamaları izlenecekken, yurt içi tarafta ise önem arz eden bir veri açıklanmayacak. Bunun yanı sıra her iki ekonomiden gelebilecek haber akışları ve teknik fiyatlamalar da ön plana çıkabilir. Bu bağlamda teknik olarak; yaklaşık 2,5 aydır devam eden düşüş kanalını ana figür olarak takibe devam etmekteyiz. Ancak, son iki günde yaşanan yükselişler sonrası şuan için kanal üst bandına yaklaşılmış durumda. Bu kapsamda bugün görülebilecek yukarı yönlü hareketlerde 3.7975 ve 3.8050 dirençleri dikkatle takip edilmeli. Özellikle 3.8050 üzeri kalıcılık yeni bir yükseliş trendinin oluşumuna neden olabilir. Diğer yandan şuan 3.7860 direncinin altında fiyatlanan kur’’da bugün kanal içi kalıcılıkla görülebilecek geri çekilmelerde ise izlenebilecek destekler 3.7800, 3.7725 ve 3.7690 seviyelerinde bulunmakta.
GBPUSD
Dün ABD tarafında gelen açıklamalar önemli olurken FED Başkanı Jerome Powell ekonomideki büyümeyenin fiyat istikrarını koruyacağını belirtti. Uluslararası Derecelendirme Kuruluşu Moody’s ise Federal Hükümetin borçları geri ödeme konusunda sorumluluklarını tam bir şekilde yerine getireceklerini ve borçlanma tavanının da bir artışın mutlaka geleceğini bildirdi. İngiltere tarafında ise Avrupa Birliği Baş Müzakerecisi Michael Barnier ve İngiltere Brexit Bakanı David Davis’in Brexit Müzakerelerinde bugün yeni tura başlamaları gündemin en önemli konuları arasında yer almakta. Bu görüşmeler öncesinde iki taraftan gelen açıklamalara baktığımızda Barnier, İngiltere’nin AB ile ilişkileri konusunda net olmasını beklediğini söyledi. Davis ise geniş kapsamlı bir serbest ticaret anlaşması ve gümrük anlaşması istediklerini belirtti. Öte yandan İngilttere Merkez Bankası Finansal Politika Komitesi üyesi Elisabeth Steeman, mortgage oranlarındaki gerilemeye ithafen bu gerilemenin piyasada yeniden bir düzenleme yapılmasına işaret etmediğini belirtti. Günün geri kalanında Brexit’e dair gelişmeler ve St. Louis FED Başkanı James Bullard’ın açıklamalarının yanı sıra ABD’den gelecek İş İmkânları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) verisi takip edilecek. Teknik olarak 2017 Aralık ayında oluşan yükselenin kanalın kırıldığını görmekteyiz. Dolar lehine işlemlerin devamı için 1.3765 seviyesi kritik durumda. Bu seviye öncesi 1.3840, 1.3815 ve 1.3795 ara destekleri izlenebilir. Olası düzeltme hareketlerinde ise 1.3915, 1.3950 ve 1.4033 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Dün İran Petrol Bakanı Zanganeh’in ülkesinin üretimini artırma isteği ve Suudi Arabistan’ın Mart ayı satış fiyatlarında bölgelere göre farklı miktarlarda indirime gitmesi Emtiada baskı unsuru olmuştu. Bugün ise haber ajanslarınca aktarılan bilgiye göre Rusya Enerji Bakanlığı vee Rus petrol şirketlerinin OPEC ile global üretim kesintisi hakkında görüşeceği belirtildi. Azerbaycan Enerji Bakanlığı ise; ülkenin, Ocak ayındaki üretiminin önceki aya göre 4600 varil/gün artışla 814 Bin 600’e yükseldiğini açıkladı. Diğer yandan 14 OPEC Bölgesi ve Meksika’da çıkartılan 7 farklı ürünün ortalaması alınarak bulunan referans Petrol fiyatı şuan 65.70 seviyesine gerilemiş durumda. Seans kapanışı öncesinde ise Emtia için API(Amerikan Petrol Enstitüsü) stokları takip edilecek. Veri öncesinde günün kalanında ise; başkaca önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek ekstra açıklamalar ve teknik fiyatlamalar izlenecek. Teknik olarak baktığımızda; kısa vadeli görünümde yaklaşık olarak iki aydır devam eden yükselen kanalın kırıldığı gözlemlenmekte. Ana figür olarak yeniden Haziran 2017’den başlayan yükselen kanalı takip etmekteyiz. Bu kapsamda şuan için 66.85 desteğine yakın fiyatlanan Emtia’da düşüş hareketinin devamı halinde 66.45, 66.30 ve 65.80 deestekleri takip edilebilir. Bugün görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek dirençlerimiz 67.45, 67.85 ve 68.25 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
Dün akşam saatlerinde ABD borsalarındaki satış dalgası, ABD 10 yıllıklarında yaşanan sert düşüşler Değerli Metal’de güvenli liman algısı oluştururken ABD 10 yıllıklarının sert düşüşler sonrası tekrardan 2.70 seviyesi üzerine çıkması Değerli Metal’i baskıladı. Borsalarda yaşanan sert düşüşün ardından açıklamalarda bulunan JP Morgan ‘’ ABD hisse seneleri 100 milyar dolar sistemsel çıkış ile karşı karşıya kalabileceğini’’ bildirdi. Paris ve Londra merkezli BNP Paribas (Banka) CEO’su ise bu düşüşlerin düzeltme hareketi olduğunu ve panik satışlarından kaynaklanmadığını belirtti. ABD tarafına baktığımızda ise dün FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları önemli olurken ekonomideki büyümeyenin fiyat istikrarını koruyacağını belirtti. Mal Ticaret Dengesi ise 53 Milyar 100 Milyar ile son 9 yılın en büyük açığını verdi. Günün geri kalanıında ise ABD’den gelecek İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı verisinin yanı sıra St.Louis FED Başkanı James Bullard’ın konuşmaları takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda sabah bülteninde de belirttiğimiz gibi kritik olan 1346 seviyesinin aşılamaması ile birlikte tekrardan geri çekilmeler gördük. Şuan itibariyle 1335 desteğine yakın fiyatlamalar görülürken satış yönlü hareketlerin hız kazanabilmesi için 1326-1321 aralığının kalıcılıkla geçilmesi gerektiğini belirtelim. Öncesinde 1333 ve 1329 ara destekleri takip edilebilir. Olası düzeltme hareketlerinde ise 1339, 1342 ve tekrardan 1346 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.

 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalarr ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.