Akşam Analizi (Işık FX)

ABD Vergi Reformu İçin Uzlaşı Aranıyor!
Bugün önemli ekonomilerden PMI(Satın Alma Müdürleri Endeksi) verileri takip edildi. Euro Bölgesi imalat PMI'ında gerçekleşme; 62.5 ile beklenti düzeyiyle aynı gelirken, Euro Bölgesi imalat PMI'ı ise 60.1 ile hem beklenti üzerinde hem de tarihi yüksek seviyesinde yer aldı. İngiltere imalat PMI'ı da 60.1 ile son 4 yılın en yükseğindeydi. ABD tarafında ise bir yandan henüz Senato tarafında oylaması yapılamayan yeni vergi reform taslağına dair tartışmalar hızlanırken, bir yandan da hükümetin askıya alınması tehlikesi baş gösterdi. Eğer mevcut bütçeye göre 8 Aralık'ta mali kaynakların tükenmesi halinde 22 Aralık'a kadar kısa kısa vadeli bir harcama tasarısı Meclis'ten geçirilemezse hükümet kapatılacak. Hatırlanacağı gibi bu konuda geçtiğimiz günlerde Twitter üzerinden açıklama yapan Başkan Trump, böyle bir duruma karşı parti liderleri ile görüşeceğini belirtmişti. Bütçe konusunda sağlanabilecek bir uzlaşma, yeni vergi reformu konusunda da işbirliğinin önünü açabilecek bir unsur olarak karşımıza çıkmakta. Zira "Vergi İndirimleri ve İstihdam Yasası" olarak adlandırılan paketin uzlaşma kuralı(toplam senato üyesinin yarısından bir fazlası yani 51 oy yeterli olacak) olmadan ABD Senatosu'ndan geçmesi için 60 oy gerekecek ve iktidardaki Cumhuriyet Parti'nin sandalye sayısı(52) bunun için yetersiz. Uzlaşma kuralı da yine bütçe açığının yasal sınırın altında olmasından geçiyor. Dün akşam uzlaşma arayışı başarısız olmuştu. Bu akşam Türkiye saati ile 18:00'den itibaren konu Senato'da tekrar tartışılmaya başlanacak. Uzlaşma sağlanır, oylamaya geçilecek olursa çıkacak sonuca göre piyasada volatilitede artış görülebilir. Öte yandan bugün ABD'de Kaynak Yönetim Enstitüsü(ISM) tarafından imalat PMI'ı da açıklanacak. Ayrıca St.Louis FED Başkanı James Bullard, Dallas FED Başkanı Robert Kaplan ve Philadelphia FED Başkanı Patrick Harker 'ın konuşmaları da izlenecek. Yine Almanya'da SPD(Sosyal Demokrat Parti) ve CDU/CSU(Hristiyan Demokrat Bloku) arasındaa devam eden koalisyon görüşmelerinden olumlu ve ya olumsuz bir sonuç çıkması halinde başta Euro varlıkları olmak üzere piyasada hareketlilik artabilir.
EURUSD
Paritenin haftanın son günüde yatay yönlü seyrettiği görülüyor. Veri akışında Almanya'da İmalat Satın Alma Müdürlükleri Endeksi (PMI) 62.5 ile beklentilere paralel olarak açıklandı. Euro Bölgesi PMI'ı ise 60.1 olarak sonuçlanarak 60.0 olan beklentinin üzerinde gerçekleşti. Öte yandan dün akşam saatlerinde Almanya'da Cumhurbaşkanı Steinmeier önderliğinde yapılan CDU/CSU ve SPD liderlerinin yaklaşık 2 saat süren görüşmeler sonrası açıklama yapılmadı. Ancak bugün çıkan spekülasyonlara göre liderler siyasi krizin çözülmesi amacıyla görüşmelere başlanması için anlaşıldığına dair haberler öne sürüldü. Gelen haberlerin gerçekleşmemesi halinde tekrar azınlık hükümetinin kurulması ya da erken seçim ihtimalleri söz konusu olabilir. ABD tarafında ise FOMC üyelerinin faiz artırımlarına destekleri sürüyor. Cleveland Fed başkanı Mester, Aralıık toplantısında yapılması beklenen faiz artırımı konusunda Jerome Powell ile aynı düşüncede olduğunu belirti. Hatırlayacağımız gibi Powel faiz artırımı için gerekçelerin bir araya geldiğini açıklamıştı. New York Fed Başkanı William Dudley ise Aralık'ta faiz artışı için makul durumların olduğunu söyledi. ABD tarafında günün geri kalanında PMI verileri ve Türkiye saati ile 18:00'de Senato'da yapılacak vergi reformu görüşmeleri pariteyi hareketlendirebilir. Ayrıca FED üyeleri Bullard ve Harker'in konuşmaları takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda satıcılı seyrin devamında 1.1870-1.1835-1.1790 desteklerine kadar geri çekilmeler görülebilir. Yukarı yönlü tepkilerde ise 1.1910-1.1940-1.1985 dirençleri izlenebilir.
USDTRY
Türkiye'de bugün açıklanan imalat sanayi PMI(Satın Alma Müdürleri Endeksi)'ı 52.9 ile geçtiğimiz ayki verinin üzerinde geldi. Türkiye İhracatçılar Meclisi(TİM) tarafından açıklanan verilerde ise Kasım'da ihracatın bir önceki sene verisine göre yüzde 14.2 oranında artaraak, 13 Milyar 600 Milyon Dolar olduğu açıklandı. 2017 içerisindeki toplam ihracat(11 aylık) yüzde 10.7 artışla 142 Milyar 700 Milyon Dolar olurken, yıllıklandırılmış(1 Aralık 2016-30 Kasım 2017) veride ise yüzde 10.5'luk artışla 155 Milyar 400 Milyon Dolar'lık gerçekleşme görüldü. TİM Başkanı Mehmet Büyükekşi ise yaptığı açıklamada kur fiyatlarında görülen artışın ihracatları mutlu ettiğini ve üretimi canlı tuttuğunu belirtti. ABD'de devam eden ve Türkiye'yi de ilgilendiren dava süreci ise fiyatlamalar açısından takip edilmekte. Bugün 17:30'dan itibaren yarım günlük bir duruşma yapılması beklenmekte. Bu konuda yurtiçi taraftan ise açıklamalar devam ediyor. Dün Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın yanı sıra Halkbank ve Aktifbank'tan açıklamalar gelmişti. Bugün ise Vakıfbank tarafından açıklama yapılarak iddialar yalanlandı. ABD'de ise gündemde hem vergi reformu hem de bütçe meselesi tartışılıyor. Buradan gelebilecek haberlerde kur üzerinde hareketliliğe neden olabilir. Yine ISM imalat PMI'nı da takiip etmekte fayda var. Teknik olarak kur tarafında geri çekilmelerin devamında 12 Eylül'den başlayan yükselen kanalın korunması anlamında önem arz eden 3.9000 seviyesi yine önemli olacak. Zira bu seviyenin kırılması TL lehine hareketlerin ağırlık kazanmasına neden olabilir. Şuan için 3.9275 desteği üzerindeki kurda yeniden yukarı yönlü hareketler görmemiz halinde ise ilk etapta 3.9360, 3.9490 ve 3.9540 dirençlerini takip edebiliriz.
GBPUSD
Son üç günlük sert yükselişlere ara veren ve kısmen kazançlarını geri veren paritede İngiltere'de PMI rakamları Kasım ayında 58.2 olarak açıklandı ve 56.5 olan beklentilerin ötesinde gerçekleşti. Bu rakam Ağustos 2013'ten bu yana ulaşılan en yüksek seviye olarak kayıtlara geçti. Öte yandan üst düzey AB diplomatı; İngiltere'nin, Brexit sonrasında AB bütçe payını ödemeye hazır olduğu taahhütü çerçevesinde AB ile finansal bir uzlaşmaya vardığını dile getirdi. Yetkili, yapılan anlaşmanın İngiltere'nin AB bütçesinde karşılayacağı oranı içerdiğini de belirrtti. İddiaların doğruluğu gerçekleşirse paritenin volatil hareketlere gebe olduğunu belirtmekte fayda var. Diğer taraftan İrlanda Dışişleri Bakanı, brexit faturasıyla birlikte vatandaşlık hakları konusunun da haftaya çözülmesi beklendiğini buna rağmen henüz Brexit görüşmelerinde ikinci aşamaya geçilmediğini iletti. ABD tarafında faiz artışına ilişkin görüşler devam ediyor. FED üyesi Mester, Aralık toplantısında faiz artırımı için gerekçelerin bir araya gelmekte olduğu konusunda yeni FED Başkanı olacak Powell'a katıldığını söylerken Dudley ise ABD ekonomisinde cari şartlar sürdükçe, FED'in para politikasını kademeli şekilde normalleştirmeye devam edeceğini de ifade etti. Teknik olarak geri çekilmelerin devamında 1.3440-1-3340-1.3300 seviyeleri takip edilebilir. Tekrar yukarı yönlü hareketlerin başlaması durumunda da 1.3510-1.3550-1.3615 hedeflenebilir.
BRENT
Enerji Bilgi İdaresi(EIA)'nden yapılan açıklamada Amerika Birleşik Devletleri'nin Eylül ayı günlük üretiminin yüzde 3.2 oranında aartışla(290 bin varil) 9 Milyon 481 Bin varil düzeyine yükseldiği belirtildi. Dün OPEC öncülüğünde Viyana'da yapılan toplantıdan; 2018 yılı sonuna kadar arz kısıntısının ikinci kez uzatılması konusunda uzlaşma çıkmıştı. Yine toplantı öncesinde yapılan açıklamalardaki genel konsensüs ise; kısıntı anlaşmasının sonlandırılması için de net bir tarih verilemeyeceği yönündeydi. Suudi Arabistan Enerji Bakanı Al Falih, global ekonomide toparlanma kaynaklı sağlıklı talep gözlemlendiğini ve petrol stoklarının 2018'in 2.çeyreğinde düşeceğini de dile getirdi. Sözlerinin devamında ise "Bu talebi karşılamaya hazır olmak istiyoruz, 2018 Haziran ayında neler olduğuna bakacağız" diyen Al Falih, kesintiyi daha fazla derinleştirme ihtiyacı olmadığını düşündüğünü de söyledi. Irak Petrol Bakanı'ndan: dokuz yeni petrol sahası için müzakereler yürütüldüğü ve yılsonunda ülke üretiminin 5 Milyon varil/gün düzeyine ulaşmanın hedeflendiği şeklinde gelen açıklamalar ise küresel arz kesintileri için soru işaretleriine neden oldu. Öte yandan OPEC genel sekreteri Mohammad Sanusi Barkindo ise Nijerya ve Libya üzerinde yapılması düşünülen kesintiler konusunda iki ülkenin uzlaşmaya yanaştığını deklare etti. Önemli aktörlerden İran ve Rusya'nın 5 Milyon varili bulacak düzeyde ticaret yapma konusunda anlaşmaları ise bölge dengelerine yeni bir boyut getirebilir. Tüm bu gelişmeler ışığında emtiada yön arayışı devam etmekte. Teknik olarak yukarı tarafta 63.90 seviyesi önemini koruyor. Zira bu seviye üzerinde kalıcılıklarda yılın yeni zirveleri görülebilir. Olası geri çekilmelerde izlenebilecek ilk önemli desteklerimiz ise 63.00, 62.65 ve 62.05 seviyelerinde bulunmakta.
ALTIN
Haftanın son gününde Dolar'ın, ABD vergi reformunun aşama kaydedeceği beklentileriyle yükseldiği ve bu durumun değerli metal üzerine olumsuz yansıdığını söyleyebiliriz. Vergi reformunun iyimser duruşunu devam ettirmesiyle kayıplarını üçüncü güne taşıyan kıymetli madende ABD tarafının faiz artışına yönelik olumlu konuşmaları da bu duruumu destekler nitelikte. Öte yandan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin de 2.37-2.43 bandında seyrini sürdürdüğünü görüyoruz. Gün içinde New York Fed Başkanı William Dudley, Aralık ayında bir faiz artırımı için makul neden olduğu konusunda Jerome Powell ile aynı görüşleri paylaştığını ifade etti. Dudley, "2018 yılında 3 faiz artırımı bekliyorum, ancak bu tahmine körü körüne bağlı değilim. Daha fazla veya daha az artırım yapabiliriz" diye konuştu. Günün geri kalanında vergi reformuna ilişkin gelişmeler yakından takip edilecek. Oylamasının uzlaşı yoluyla yapılması için Senato, Türkiye saati ile 19:00 'de toplanacak. Uzlaşı sağlanabilirse oylamaya geçilebilir. Senato Çoğunluk Lideri Mitch McConnell yaptığı açıklamada, senatörlerin gece boyunca çalışacaklarını ve oylamanın bugün Türkiye saati ile 19.00'da yapılmasının planlandığını ifade etti. Teknik olarak aşağı yönlü hareketlerin devam etmesiyle 1267-1263-1260 desteklerinin test edilmesi söz konusu olabilir. Olası toparlanmalarda ise 1277-12283-1288 seviyeleri gündeme gelebilir.


 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.