AKSA ENERJI SIRKET RAPORU (IS YATIRIM)

AFRIKA YOLLARINDA AKSA ENERJI’NIN ANALIST TOPLANTISI SONUCUNDA DEGERLEMEMIZIN UZERINDEN GECTIK VE 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI MADAGASKAR VE MALI YATIRIMLARINI DAHIL ETTIKTEN SONRA 3.5 TL/HISSE’ DEN 3.7 TL/HISSE’ YE CEKTIK. HISSE ICIN %26 YUKARI POTANSIYEL ILE AL TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. AKSA ENERJI’NIN DOLAR BAZLI SATISLARININ ARTMASIYLA BIRLIKTE GLOBAL ENERJI SIRKETI OLMA YOLUNDA ILERLEDIGINI DUSUNUYORUZ. YURTICI FAALIYETLERIN 2017 GORUNUMU OLUMSUZ. ARALIK AYINDA BOTAS DOGALGAZ SANTRALLERINE VERDIGI GAZIN %90’LIK KISMINI KESMESIYLE SPOT ELEKTRIK FIYATLARI COK YUKSELDI VE MARJLAR DARALDI. BUNDAN DOLAYI, SIRKETIN BEKLENTISINE PARALEL OLARAK 2016 FAVOK TAHMINIMIZI 473 MILYON TL’DEN 446 MILYON TL’YE REVIZE ETTIK. 2017 YILINDA OZELLIKLE DOGALGAZ SANTRALLERINDEN URETIM YAPMAK AVANTAJLI GOZUKMUYOR. DOLAYISIYLA, SIRKET YURTDISI YATIRIMLARINA YONELDI. BUNA EK OLARAK, 2016 YILINDA 355 MW YENILENEBILIR KAPASITESININ 313 MW’LIK KISMINI BORC POZISYONUNU AZALTMAK ICIN SATTI. 2017T FAVOK’E EN BUYUK KATKI GANA YATIRIMINDAN GELECEK. MUHAFAZAKAR OLMAK ADINA GANA YATIRIMINI BIR MIKTAR GECIKME ILE MODELIMIZE DAHIL ETTIK VE SIRKETIN 2017 YILINDA 1.61 MILYAR KWS ELEKTRIK SATISI BEKLENTISINE KARSILIK 1.36 MILYAR KWS ELEKTRIK SATISI ONGORDUK. YATIRIMIN 2017 YILINDA 95 MILYON DOLAR FAVOK YARATMASINI BEKLIYORUZ. 2018 YILINDA YATIRIM TAM YIL CALISTIGI ZAMAN ISE 2.5 MILYAR KWS ELEKTRIK SATISI VE 125 MILYON DOLAR FAVOK KATKISI HESAPLIYORUZ. 2017 YILINDA MADAGASKAR YATIRIMINDAN DA KATKI BEKLIYORUZ. SANTRALIN 60MW’LIK ILK FAZININ HAZIRAN’17 SONUNDA DEVREYE GIRMESI BEKLENIYOR. BU SANTRALI DE MODELIMIZE GECIKMELI YANSITTIK VE SIRKETIN 0.2 MILYAR KWS ELEKTRIK SATISI BEKLENTISINE KARSILIK 0.16 MILYAR KWS ELEKTRIK SATISI ONGORDUK. FAVOK BEKLENTIMIZ ISE 2017 YILINDA 19 MILYON DOLAR, 2018 YILINDA ISE 33 MILYON DOLAR. SANTRALIN IKINCI FAZININ ISE 2020 YILINDA DEVREYE GIRECEGINI DUSUNUYORUZ. BUNUNLA BIRLIKTE, TOPLAM SATIS HACMININ 0.69 MILYAR KWS VE FAVOK KATKISININ DA 56 MILYON DOLAR OLACAGINI TAHMIN EDIYORUZ. MALI YATIRIMI 2017 YILININ HAZIRAN AYINDA DEVREYE GIRMESI PLANLANIYOR. BU SANTRALIN 2017 YILINDA 0.16 MILYAR KWS ELEKTRIK SATISI YAPMASINI VE 10 MILYON EURO FAVOK YARATMASINI ONGORUYORUZ. 2018 YILINDA ISE SATIS HACMININ 0.245 MILYAR KWS’E VE FAVOK KATKISININ 16 MILYON EURO’YA YUKSELMESINI BEKLIYORUZ. 2017T FAVOK’UN BUYUK KISMINI DOLAR BAZLI GELIRLERDEN OLUSUYOR. BUTUN BU KONUSULAN YATIRIMLAR DEVREYE GIRDIGI ZAMAN, 2017 FAVOK BEKLENTIMIZ YILLIK BAZDA %37 ARTISLA 610 MILYON TL’YE ULASIYOR. SIRKETIN BEKLENTISI OLAN 725 MILYON TL’NIN ALTINDA KALIYOR. MODELIMIZDE EN BUYUK KATKI GANA YATIRIMINDAN GELIYOR. FAVOK KIRILIMINA BAKTIGIMIZ ZAMAN DOLAR BAZLI GELIRLER %79’UNU OLUSTURUYOR, BU DA YABANCI PARA RISKINE KARSI DOGAL KORUMA SAGLIYOR. 2017T NET BORC/FAVOK CARPANI 3.3X GERILIYOR. SIRKETIN AFRIKA’DA BIR VEYA IKI TANE DAHA YATIRIMI OLABILIR. SIRKET BU YATIRIMLARA NET BORC/FAVOK CARPANINI YUKSELTMEMEK ICIN 2018 YILINDA BASLAMAYI HEDEFLIYOR. 2017 YILINDA NET BORC/FAVOK CARPANININ 3.3X SEVIYESINE DUSMESINI BEKLIYORUZ. SIRKETIN BEKLENTISI ISE 2.8X SEVIYESINDE. TAHMINLERIMIZIN GERCEKLESMESI ONUNDEKI EN ONEMLI RISK FAKTORU YURTDISI YATIRIMLARININ DEVREYE GIRMESINDE BEKLENTIMIZ OTESINDE BIR GECIKME / AKSAMA OLMASI. IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.ISYATIRIM.COM.TR ***RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR*** *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.