Aksa Enerji 2022 Yılı 4. Çeyrek Finansal Görünüm Değerlendirme (Gedik Yatırım)

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2022/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
• Net satışları 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %21,5 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %114,0 artışla 11.9 milyar TL olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre net satışları %228,6 artışla 45.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
• FAVÖK'ü 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %44,4 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %55,6 artışla 1.1 milyar TL olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre %158,8 artışla 6.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
• FAVÖK marjı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 380 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 346 baz puan düşüşle %9,2 olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre 379 baz puan düşüşle %14,0 seviyesinde gerçekleşmiştir.
• Net karı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %55,39 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %25,1 düşüşle 648.8 milyon TL olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre net karı %171,6 artışla 4.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
• Net borcu 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %5,7 artışla 7.4 milyar TL olmuştur.
 
 
Sonuç: Şirket, 4Ç22’de 11.908 mn TL satış geliri (kons: 13.191 mn TL-Gedik: 13.537 mn TL), 1.100 mn TL FAVÖK (kons: 1.647 mn TL-Gedik: 1.647 mn TL) ve 649 mn TL net kar (kons: 1.061 mn TL-Gedik: 1.331 mn TL) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %114 artış, çeyreklik %21,5 azalışla 11,9 milyar TL, FAVÖK’ü yıllık %55,6 artış ve çeyreklik %44,4 düşüşle 1.110 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı yıllık 346bp, çeyreklik olarak 380bp’lık daralmayla %9,2 olarak gerçekleşmiştir. Marjlar genel olarak çift hanelerin altına gerilemiştir. 4Ç21’de 608 milyon TL net finansal gelir yazan şirket, 4Ç22’de 90 milyon TL net finansal gider (3Ç22: 354 mn TL net finansal gelir) elde etmiş, net kar net finansal gelir ile baskı altında kalmıştır. Şirket önceki çeyreklerde genel olarak net finansal gelir elde etmektedir. Böylelikle şirket yıllık %25 azalışla 649 milyon TL net kar açıklamıştır. TL bazında şirketin net borcu çeyreklik olarak %5,7 artış göstermiştir. Hisse 2023 yılı beklentilerine göre 3,9x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
 

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.