AKGRT Şirket Güncelleme (Oyak Yatırım)

Şirketin 2022 yılındaki 217mn TL (önceki: 234mn TL) net zarardan 2023 yılında 795mn TL'ye (önceki: 432mn TL) yükselmesini beklerken, 3 yıllık hisse başına kar YBBO'nın (20-23T) %21 gibi yüksek bir seviyede olmasını bekliyoruz. 2023 karı, yüksek enflasyon, artan işçilik maliyetleri ve TL'nin ABD Doları karşısında değer kaybetmesi nedeniyle sigorta poliçe fiyatlarındaki artıştan olumlu etkilenecektir. Teknik açıdan şirketin 2023 yılında kar etmesini öngörmüyoruz; ancak artan poliçe fiyatlarının gelecekteki hasarları büyük ölçüde dengelemesiyle kombine oranın 22T %141'den 23T %117'ye kadar düşmesini beklemekteyiz. Aksigorta için uzun vadeli %29 özkaynak kârlılığı öngörürken, özkaynak kârlılığının 2023 yılında %28'e yükselmesini bekliyoruz. Bedelli sermaye artırımı neticesinde artan büyüme potansiyeli, yükselen poliçe fiyatları ve zorunlu trafik sigortasında azalan pazar payı ile iyileşen kombine oran tahmini, büyüyen portföy büyüklüğü ve yüksek getirili varlıklara yatırım yapılması ile potansiyel olarak daha yüksek yatırım getirisiyle HF'ımızı 2,26 TL'den 4,52 TL'ye yükseltiyoruz. Hisse için tavsiyemizi "Endeks Üstü Getiri"ye (önceki: Endekse Paralel Getiri) yükseltiyoruz.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.