Akçansa - 4Ç23 - Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)

Akçansa’nın 2023 ve 2022 yılsonu finansal sonuçları
TMS 29 “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal
Raporlama” Standardı uygulanarak enflasyon
muhasebesine göre yeniden düzenlemiştir. Söz konusu
finansal tablolar ile önceki döneme ait karşılaştırmalı
tüm tutarlar, TMS 29 uyarınca Türk Lirası’nın genel
satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre
düzeltilmiş. Okuduğunuz bu raporda aksi
belirtilmedikçe bu esaslar çerçevesinde düzeltilmiş
veriler kullanılmıştır.
2023 yılının tamamında Akçansa, ana pazarındaki güçlü
iç talebin de etkisiyle 2.371mn TL net kâr açıkladı,
2022 yılının tamamında ise net kâr 1.935mn TL olarak
gerçekleşti. Böylelikle net kâr rakamı yıllık bazda %22,5
oranında artış kaydetmiş oldu. Şirket, 2023 yılında
yatırım faaliyetlerinden 146mn TL tutarında gelir elde
ederken (2022: 38mn TL), 168mn TL tutarında net
finansal gelir elde etmiştir (2022: 407mn TL net
finansal gider).
2023’te satış gelirleri geçen yıla göre %12,2 oranında
artışla 18.724mn TL olarak gerçekleşti (2022: 16.684mn
TL). Güçlü iç talebin etkisiyle yurt içi satışların toplam
hasılat içindeki payı %77 seviyesinde gerçekleşti. 2023
yılında yurt içi satış gelirleri yıllık bazda %22 oranında
artışla 14.380mn TL seviyesine yükselirken (2022:
11.769mn TL), yurt dışı satış gelirleri ise %14 oranında
düşüşle 4.236mn TL seviyesine gerilemiştir (2022:
4.929mn TL). Satış gelirleri kırılımına baktığımızda;
çimento satış gelirleri 2023’te önceki yıla göre %10
oranında artışla 14.404mn TL seviyesine (2022:
12.984mnt TL), hazır beton satış gelirleri ise %24
oranında artışla 5.841mn TL seviyesine (2022: 4.715mn
TL) yükselmiştir.
Şirket, 2023’te 3.930mn TL tutarında FAVÖK elde
ederken (2022: 1.620mn TL), FAVÖK marjı yıllık bazda
11,3 puan iyileşerek %21,0 olarak gerçekleşti (2022:
FAVÖK Marjı: %9,7).
Enflasyon Muhasebesi (TMS 29) uygulanmamış
finansallara göre Akçansa son çeyrekte, 1.096mn TL net
kâr açıkladı (4Ç22: 361mn TL). Böylelikle net kar yıllık
bazda 3,0x artış kaydetmiş oldu. Açıklanan rakam bizim
1.006mn TL olan net kâr tahminimizin ve 967mn TL
olan piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti.
Akçansa’nın, bu çeyrekte satış gelirleri geçen yılın aynı
çeyreğine göre %43 oranında artışla 4.336mn TL olarak
gerçekleşti (4Ç22: 3.029mn TL). Satış gelirleri, bizim
tahminimiz olan 4.623mn TL’ye ve piyasa ortalama
satış gelirleri beklentisi olan 4.328mn TL’ye paralel
gerçekleşmiş oldu. Şirket, son çeyrekte 696mn TL
tutarında FAVÖK elde etti (4Ç22: 408mn TL). Bizim
FAVÖK tahminimiz 1.110mn TL ve piyasanın ortalama
FAVÖK beklentisi 1.135mn TL seviyesindeydi.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.