Akbank 3Ç2020 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Akbank'ın 3Ç2020'deki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %4,0 oranında azalarak 1.523mn TL'ye gerilese de hem bizim beklentimiz olan 1.248mn TL ile piyasa beklentisi olan 1.275mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Beklentimizdeki sapmada ticari karın beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur.
 
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Akbank'ın 2020 yılı Ocak - Eylül dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,1 oranında artarak 4.419mn TL'ye yükselmiştir.
 
Üçüncü çeyrekteki kredi - mevduat makasındaki daralmanın etkisiyle Banka'nın net faiz gelirleri %2,3 oranında gerileyerek 4,6 milyar TL olmuştur. Net ücret ve komisyon gelirleri ise yaşanan normalleşmenin ardından %23,5 oranında artarak 1 milyar TL'ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Swap maliyetlerindeki yatay görüntüye karşın swap kullanım miktarındaki artış kaynaklı swap giderlerinde yaklaşık 386mn TL'lik çeyreksel artış yaşanırken, alım satım gelirleri ile döviz cinsinden takip edilen karşılıkların korunmasına ve LYY kaynaklı korunma yapılmasına (1.013mn TL LYY koruma kaynaklı gelir) bağlı kurlardaki yüksek artış kaynaklı gelir oluşmasının etkisiyle bir önceki çeyreğe göre ticari karda 720mn TL'lik artış yaşanmıştır. Karşılık giderleri ise kur kaynaklı LYY karşılık giderlerindeki artışın (1.057mn TL LYY kaynaklı karşılık gideri) önemli etkisiyle yaklaşık 820mn TL yükselmiş ve toplam karşılık giderleri bu çeyrekte 3,38 milyar TL olmuştur. Ek olarak, Akbank bu çeyrekte 250mn TL serbest karşılık ayırmıştır. Böylece Banka'nın toplam serbest karşılıkları 1.150mn TL'ye yükselmiştir.

Akbank'ın üçüncü çeyrekteki Net Faiz Marjı (swap hariç) 44 baz düşerek %4,62 olarak gerçekleşmiştir. Kredi faizlerindeki gerileme 34baz puan, tahviller ise 22 baz puan negatif etki yapmıştır. Öte yandan, Banka'nın özsermaye ve aktif karlılığı ise sırasıyla %10,5 ve %1,4 oranında gerçekleşerek bir önceki çeyreğin altında gerçekleşmiştir


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.