2023 Yılı BİST-100 Hisse Performansları (Ziraat Yatırım)

BİST-100 2023 YILI HİSSE PERFORMANSLARI
                                                                                                                                           02.01.2024

 
BİST-100 endeksi, 2022 yılındaki %196,6 oranındaki yükselişin ardından, 2023 yılında %35,6 oranında değer kazanarak, yılı 7.470,2 seviyesinden kapatmış ve 2000'den sonra ilk defa beş yıl üst üste (1993-1997 yılları arası üst üste beş yıl-yüksek enflasyon dönemi) artış kaydetmiştir. Endeks 7.470,2 seviyesi ile TL bazlı en yüksek yılsonu seviyesine ulaşmıştır.

BİST ana alt sektörlere baktığımızda, kovid nedeniyle 2020 ve 2021 yıllarında görülen sektörel ayrışmanın 2022 yılı ardından 2023 yılında azaldığı görülmektedir. 2020 ve 2021 yıllarında BİST-Hizmet ve BİST Banka endekslerine göre ciddi anlamda olumlu ayrışan BİST-Sanayi endeksi, 2022 yılının ardından 2023 yılında da negatif ayrışmıştır. BİST Sanayi 2023 yılında %29,5 oranında artış kaydederken, BİST Hizmet ve BİST Banka endeksleri sırasıyla %46 ve %73,4 oranında artış kaydetmiştir. Diğer taraftan BİST-100 ve BİST-30 arasında 2020 yılında kovidle birlikte açılan görece getiri farkı 2023 yılında da azalarak birbirine yakınlaşmıştır. Yine de BIST-30 getirisi %34,9 ile bu yıl da BİST-100'ün gerisinde (2019'dan itibaren BIST30 getiri daha düşük) kalmıştır.

BİST Endeks Getirileri %
 
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım

Genel olarak bankaların betaları, diğer bir deyişle piyasalara karşı duyarlılığı yüksek olduğundan BİST-100'ün arttığı dönemlerde BİST-100'ün üzerinde bir artış kaydederken, BİST-100'ün düştüğü dönemlerde ise daha hızlı gerilemektedir. BİST100, 2023 yılında %35,6 oranında artarken, BİST Banka endeksindeki artış ise %73,4 olmuştur. Diğer taraftan aynı dönemde BİST Sınai endeksi ise %29,5 oranında görece daha düşük artış kaydetmiştir. Küresel merkez bankalarının faiz kararları ve resesyon endişeleri özellikle demir-çelik sektörü ile petrokimya sektörü karlılıklarında ve beklentilerinde bozulmaya neden olmuştur. Buna bağlı olarak endekste ağırlığı yüksek olan demir çelik sektörü şirketleri (EREGL, ISDMR, KRDMD) ile kimya sektörü şirketleri (GUBRF, HEKTS, PETKM, SASA) BİST-100'e göre oldukça kötü performans sergilemişlerdir. 2023 yılında BİSTTÜM-100 dışı (XTUMY) şirket getirileri %55,5 ile BİST-100'ün üstünde gerçekleşmiştir. 2022 yılında BİST-100 dışı (XTUMY) şirketlerin getirisi %184 ile BİST-100'deki %196,6'lık getirinin altında kaydedilmişti.

BİST Banka/BİST Sınai oranındaki uzun yıllardır süren zayıflama ise durmuş ve 2022 yılı sonundaki 0,56 seviyesinden 2023 yılı sonunda 0,76 seviyesine yükselmiştir.

BİST-Hizmet endeksi enflasyonun da etkisiyle 2023 yılında %46 oranında artmış ve BİST-100'e göre görece %7,7 oranında daha iyi performans sergilemiştir. BİST Sınai endeksine göre görece getiri ise %12,7 olarak gerçekleşmiştir.

Dolar bazında ise MSCI Türkiye endeksi 2022 yılındaki %83,2'lük değer kazancının ardından 2023 yılında %9 oranında değer kaybetmiş ve MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler (GOÜ) ile MSCI Gelişmiş Ülkelere (GÜ) göre negatif ayrışmıştır. MSCI GOÜ aynı dönemde %7 oranında, MSCI GÜ de %21,3 oranında değer kazanmışlardır. 2022 yılında MSCI Türkiye dolar bazında, %83,2 oranında değer kazanırken, 2017 yılından sonra ilk defa MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler (GOÜ) ve MSCI Gelişmiş Ülkelere (GÜ) göre daha iyi bir performans kaydetmişti. Aynı dönemde MSCI GÜ %19,2 oranında, MSCI GOÜ ise %22,4 oranında değer kaybetmişti.

MSCI Türkiye, MSCI GOÜ ve MSCI GÜ Endeks Getirileri %
 
Kaynak: Bloomberg, Ziraat Yatırım

BİST-100'ü oluşturan hisse senetlerine baktığımızda, 2023 yılında 68 hisse senedi değer kazanırken, 32'si değer kaybetmiştir. BİST-100'e göre göreceli olarak değer kazanan şirket sayısı ise 2023 yılında 47 adet olmuştur.

 

BİST100'de 2022 yılında en yüksek getiri sağlayan ilk 15 hisse arasında yer alan Odaş Elektrik, Hektas ve Aksa Enerji 2023 yılında en düşük getiri sağlayan hisseler arasında yer almıştır. Ayrıca 2022 yılında en düşük performans sergileyen hisseler arasında yer alan Akfen GMYO, 2023 yılında da en düşük performans sergileyen hisseler arasında yer almıştır.

BİST-100'e göre göreceli olarak en çok değer kazanan ilk beş hisse Astor Enerji, Borusan Boru Sanayi, Europower Enerji, Mia Teknoloji ve Oyak Çimento olmuştur. Diğer taraftan, BİST-100'e göre göreceli olarak en kötü performans sergileyen ilk beş hisse, Çan2 Termik, İmaş Makine, Penta Teknoloji, Hektaş ve Gübre Fabrikaları olmuştur. 2023 yılında en iyi performans sergileyen hisselerde, enerji ve çimento hisseleri ağırlık kazanırken, perakende de ön plana çıkmıştır. İlk 15 ve son 15 hisse arasında banka hisseleri yer almamıştır.

BİST-30'da Yer Alan Hisselerin BİST-100'e Göre Göreceli Getirilerinin Dağılımı
 
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım

BİST-30 endeksinde yer alan şirketlere bakıldığında, 2023 yılında endekste yer alan hisselerin 15 tanesinin BİST-100'e göre daha iyi bir performans gösterdiği görülmektedir. BİST-30 endeksinde BİST-100'e göre en iyi performans gösteren ilk 5 hisse; Astor Enerji, Oyak Çimento, Bim Mağazalar, Tüpraş ve Garanti Bankası olurken, iki yıl üst üste BİST-30'da ilk beşe girmeyi başaran hisse bulunmamaktadır. BİST-30'da BİST100'e göre görece iyi performans sergileyen hisselerden dördü BİST100 en iyi ilk 15 arasında yer almıştır.

BİST-30 endeksinde yer alan hisseler arasında 2023 yılında en kötü performansı kaydeden beş hisse; Hektaş, Gübre Fabrikaları, Odaş Elektrik, Koza Altın ve Sasa Polyester olmuştur. Hektaş 2022 yılında BİST30'da en iyi performans sergileyen hisse olurken, bu hisseler aynı zamanda BİST-100'de de en kötü performans sergileyen hisseler arasında yer almıştır.

BİST-30'da yer alan banka hisselerinden dördü de görece iyi (GARAN, AKBNK, ISCTR, YKBNK) performans kaydetmiştir.

BİST-30'da yer alan Holding hisselerinden ikisi (ALARK, ENKAI) görece daha zayıf performans sergilerken, ikisi de görece iyi (KCHOL, SAHOL) performans kaydetmiştir.
 
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.