2022 Yılı BİST-100 Hisse Performansları (Ziraat Yatırım)

BİST-100 2022 YILI HİSSE PERFORMANSLARI
                                                                                                                                           02.01.2023

 
BİST-100 endeksi, 2021 yılındaki %25,8 oranındaki yükselişin ardından, 2022 yılında %196,6 oranında değer kazanarak, yılı 5.509,2 seviyesinden kapatmış ve 2000'den sonra ilk defa dört yıl üst üste (1993-1997 yılları arası üst üste beş yıl) artış kaydetmiştir. Endeks 5.509,2 seviyesi ile TL bazlı en yüksek yılsonu seviyesine ulaşmıştır.

BİST ana alt sektörlere baktığımızda, kovid nedeniyle 2020 ve 2021 yıllarında görülen sektörel ayrışmanın bu yıl da devam etmekle birlikte farklılaştığı görülmektedir. 2020 ve 2021 yıllarında BİST-Hizmet ve BİST Banka endekslerine göre ciddi anlamda olumlu ayrışan BİST-Sanayi endeksindeki artış bu yıl bu sektörlere göre özellikle demir çelik sektöründeki negatif ayrışmayla düşük kalmıştır. BİST Sanayi 2022 yılında %161,6 oranında artış kaydederken, BİST Hizmet ve BİST Banka endeksleri sırasıyla %251,4 ve %215,1 oranında artış kaydetmiştir. Diğer taraftan BİST-100 ve BİST-30 arasında 2020 yılında açılan görece getiri farkı 2021 yılının ardından 2022 yılında da azalarak birbirine yakınlaşmıştır. Ancak BIST-30 getirisi %193,6 ile bu yıl da BİST-100'ün gerisinde (2019'dan itibaren BIST30 getiri daha düşük) kalmıştır.


BİST Endeks Getirileri %
 
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım

Genel olarak bankaların betaları, diğer bir deyişle piyasalara karşı duyarlılığı yüksek olduğundan BİST-100'ün arttığı dönemlerde BİST-100'ün üzerinde bir artış kaydederken, BİST-100'ün düştüğü dönemlerde ise daha hızlı gerilemektedir. Ancak salgınla birlikte 2020 ve 2021 yıllarında değişen bu durum 2022 yılında da yeniden normal seyrine dönmüştür. BİST100, 2022 yılında %196,6 oranında artarken, BİST Banka endeksindeki artış ise %215,1 olmuştur. Diğer taraftan aynı dönemde BİST Sınai endeksi ise %161,6 oranında görece daha düşük artış kaydetmiştir. Kovid sonrası normalleşme ve resesyon endişeleri özellikle demir-çelik sektörü karlılığında ve beklentilerinde bozulmaya neden olmuş ve endekste ağırlığı yüksek olan demir çelik sektörü şirketlerinin (EREGL, ISDMR, KRDMD) BİST-100'e göre oldukça kötü performans sergilemişlerdir. Diğer taraftan, kovid sonrası normalleşmeyle birlikte hizmet sektörü özellikle ulaştırma sektörünün (Ulaştırma endeksi %537,5) katkısıyla %251,4 oranında artış kaydetmiştir. 2022 yılında BİSTTÜM-100 dışı (XTUMY) şirket getirileri %184 ile BİST-100'ün altında gerçekleşmiştir. 2020 yılında BİST-100 dışı (XTUMY) şirketlere ciddi kayma olmuş ve getiri %124,7 ile BİST-100'deki %29,1'lik getirinin oldukça üzerinde kaydedilmişti. 2021 yılında yeniden büyük şirketlere kayma olmuş ve BİSTTÜM-100 dışı (XTUMY) getiriler 2020 yılındaki %124,7'den 2021 yılında %23,7'ye gerilemişti.

BİST Banka/BİST Sınai oranındaki uzun yıllardır süren zayıflama durmuş ve 2021 yılı sonundaki 0,47 seviyesinden 2022 yılı sonunda 0,56 seviyesine yükselmiştir.

BİST-Hizmet endeksi salgın etkilerinin ortadan kalmasıyla 2022 yılında %251,4 oranında artmış ve BİST-100'e göre görece %18,5 oranında daha iyi performans sergilemiştir. BİST Sınai endeksine göre görece getiri ise %34,3 olarak gerçekleşmiştir.

Dolar bazında ise MSCI Türkiye endeksi 2021 yılındaki %31'lik kaybın ardından 2022 yılında %83,2 oranında değer kazanmıştır ve 2017 yılından sonra ilk defa MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler (GOÜ) ve MSCI Gelişmiş Ülkelere (GÜ) göre daha iyi bir performans kaydetmiştir. MSCI GOÜ aynı dönemde %22,4 oranında, MSCI GÜ de %19,5 oranında değer kaybetmişlerdir. 2021 yılında MSCI Türkiye dolar bazında, %31 oranında değer kaybederken, MSCI GÜ %20,1 oranında değer kazanmıştı. MSCI GOÜ ise %4,6 oranında değer kaybetmişti.


MSCI Türkiye, MSCI GOÜ ve MSCI GÜ Endeks Getirileri %
 
Kaynak: Bloomberg, Ziraat Yatırım

BİST-100'ü oluşturan hisse senetlerine baktığımızda, 2022 yılında 97 hisse senedi değer kazanırken, sadece 3'ü değer kaybetmiştir. BİST-100'e göre göreceli olarak değer kazanan şirket sayısı ise 2022 yılında 42 adet olmuştur.

 

BİST100'de 2021 yılında en yüksek getiri sağlayan ilk 15 hisse arasında yer alan Hektas 2022 yılında da en yüksek getiri sağlayan hisseler arasında yer alan yegane hisse olmuştur. Diğer taraftan 2021 yılında en iyi performans sergileyen hisseler arasında yer alan Erbosan, Ereğli ve İskenderun Demir Çelik ise 2022 yılında en düşük performans sergileyen hisseler arasında yer almıştır. Ayrıca Odaş Elektik ile Global Yatırım Holding de 2021 yılında BİST100'de en kötü performans sergileyen ilk 15 hisse arasında yer alırken, 2022 yılında ise en iyi performans sergileyen ilk 15 şirket arasında yer almıştır.

BİST-100'e göre göreceli olarak en çok değer kazanan ilk beş hisse Girişim Elektrik, Kontrolmatik, Smart Güneş, Odaş ve Hektaş olmuştur. Diğer taraftan, BİST-100'e göre göreceli olarak en kötü performans sergileyen ilk beş hisse, Türk Prysmain Kablo, Akfen GMYO, Trabzonspor, Sinpaş GMYO ve Nurol GMYO olmuştur. 2022 yılında en iyi performans sergileyen hisselerde, Enerji ve teknoloji hisseleri ağırlık kazanırken, havacılık sektörü de ön plana çıkmıştır. İlk 15 ve son 15 hisse arasında banka hisseleri yer almamıştır.


BİST-30'da Yer Alan Hisselerin BİST-100'e Göre Göreceli Getirilerinin Dağılımı
 
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım

BİST-30 endeksinde yer alan şirketlere bakıldığında, 2022 yılında endekste yer alan hisselerin 16 tanesinin BİST-100'e göre daha iyi bir performans gösterdiği görülmektedir. BİST-30 endeksinde BİST-100'e göre en iyi performans gösteren ilk 5 hisse; Hektaş, Türk Hava Yolları, Pegasus, Koza Altın ve Aksa Enerji olurken, iki yıl üst üste BİST-30'da ilk beşe girmeyi başaran hisse bulunmamaktadır. BİST-30'da BİST100'e göre görece iyi performans sergileyen hisselerden beşi BİST100 en iyi ilk 15 arasında yer almıştır.

BİST-30 endeksinde yer alan hisseler arasında 2022 yılında en kötü performansı kaydeden beş hisse; Ereğli, Kardemir D, Turkcell, BİM Mağazaları ve Ford Otosan olmuştur. BİM Magazaları 2021 yılında BİST30'da en kötü performans sergileyen ilk beş hisse arasındaydı. Bu hisselerden 3'ü aynı zamanda BİST-100'de de en kötü performans sergileyen hisseler arasında yer almıştır.

BİST-30'da yer alan banka hisselerinden ikisi görece (AKBNK, GARAN) zayıf performans sergilerken, ikisi de görece iyi (ISCTR, YKBNK) performans kaydetmiştir.

BİST-30 yer alan Telekom şirketlerinin (TTKOM, TCELL) tamamı ise BİST-100'e göre daha zayıf bir performans kaydetmişlerdir.
 
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.