Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten (PhillipCapital)

Global Piyasalarda Gündem
ABD perakende satışları, Ağustos ayında aylık bazda %1 artarak %0,2 düşüş yönündeki piyasa beklentisini aştı. Ayrıca, bir önceki ayın veri de %1 artıştan %1,1 artış yönünde yukarı revize edildi. Hatırlayacak olursak, son dönemde açıklanan perakende şirketlerin 2. çeyrek bilançoları da bu sektörün dayanıklılığını yansıtmıştı. Perakende satışları verisi, yarın açıklanacak Fed faiz kararını önemli ölçüde etkilemeyecektir, ancak ABD ekonomisine, özellikle tüketici harcamalarına dair önemli bir makro ekonomik gösterge olduğunu düşünüyoruz. ABD ekonomisinin gücüne ve büyümeye dair endişelerin arttığı bu dönemde azalış yönündeki beklentilere karşın perakende satışların artış göstermiş olması, ABD endekslerine sınırlı pozitif bir etkide bulunabilir.
Fed’in faiz indirim döngüsünü başlatmasının ardından hisse senetleri, tahviller ve doların nasıl bir performans göstereceği ABD ekonomisinin durumuna bağlı olacağını düşünüyoruz. Evercore ISI'nin 1970 yılında bu yana topladığı verilerine göre, eğer ekonomi resesyonda ise, faiz indirim döngüsünün ilk indirimini takip eden altı ayda S&P 500 'ün ortalama %4 düştüğünü gösteriyor. Fed'in resesyonda olmadığı bir dönemde faiz indirimine gittiği dönemlerde, takip eden altı ayda S&P 500'ün ortalama %14 yükseldiğini gösteriyor. Bu geçmişe dönük veriler, resesyon ortamında faiz indirimlerinin, şirket kazançlarındaki düşüşü ve yüksek belirsizliği telafi etmek için yeterli bir destek olmadığını gösteriyor. Ancak resesyonlar genellikle sonradan fark edilir ve şimdilik ekonomistler ABD'nin şu anda bir resesyon yaşadığına dair kanıt görmüyor. Piyasadaki mevcut durum değerlendirildiğinde önümüzdeki aylarda ABD’de büyüme ve istihdama dair verilerin piyasa fiyatlamaları üzerindeki etkisinin önemli ölçüde artması beklenebilir.
Bununla birlikte, son aylarda yayınlanan verilerin ardından ABD ekonomisinin büyümesine ve istihdama dair endişeler son günlerde 25 veya 50 baz puanlık bir indirim fiyatlaması arasında gidip gelen opsiyon piyasalarına da yansıyor. Şu anda piyasalar 50 baz puanlık bir indirim için %65'lik bir olasılık fiyatlıyor.
Intel Corporation, dokümane hizmetleri sunan Intel Foundry Services'i (IFS) şirket içinde bağımsız bir iştirak haline getirmek için stratejik bir hamle yaptığını duyurdu. Intel, dün Amazon'un bulut hizmetleri birimini milyar dolarlık bir müşteri olarak kazandığını ve şirket için özel yapay zeka çipleri üreteceğini açıkladı. Intel’in son bilançosu, şirketin karlılığı konusunda toparlanmakta zorlandığını, çip üreticileri arasında geri kaldığını ve kişisel bilgisayar biriminin zayıf kaldığını göstermişti. Amazon ile yaptığı bu anlaşma ve ABD Savunma Bakanlığı için yarı iletken üretmek amacıyla kazandığı 3,5 milyar $’lık federal hibe, Intel’in olası toparlanmasını destekleyebilir. Intel (NASDAQ:INTC) dünkü %6,36’lık yükselişin ardından bugün seans öncesi işlemlerde %5,35 artıda.
Microsoft, Pazartesi günü yönetim kurulunun azami 60 milyar dolar$’lık yeni bir pay geri alım programını onayladığını açıkladı. Şirket, önceki çeyreğe göre %10'luk bir artışı temsil eden hisse başına 0,83 olan üç aylık temettüsünü açıkladı. Microsoft’ın genel kurulu 10 Aralık'ta gerçekleşecek. Seans öncesi işlemlerde Microsoft (NASDAQ:MSFT) %1,76 artıda.
 
 
 
 
The Walt Disney Company (NYSE:DIS)
The Walt Disney Company; film ve televizyon içeriği prodüksiyonu, TV ve internet yayıncılığı alanlarında faaliyet gösterir. Şirket ayrıca eğlence parkları ve cruise gemileri işletir.
Disney 29 Haziran’da yayınlanan 3Ç24 bilançosunda, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %4 artışla 23,16 milyar$ hasılat ve %35 artışla hisse başına 1,39$ kazanç elde etti. Şirket bu dönemde %19 artışla 4,2 milyar$ faaliyet karı elde etti. Şirketin faaliyet karı marjının 230 baz puan artışla %18,3’e genişlemesi olumlu.
Şirketin film stüdyoları, televizyon ve internet yayıncılığı gibi alanların değerlendirildiği alanda %4 artışla 10,58 milyar$ hasılat elde edildi. İnternet yayıncılığı dışında kalan alanlarda hasılat kaybı yaşandığı görülürken, internet yayıncılığı %15 büyüdü. Geçen yıl 505 milyon$ faaliyet zararı elde edilen internet yayıncılığı alanında zararın 19 milyon$ seviyesine toparlanmasının etkisiyle, bu segmentte 1,2 milyar$ faaliyet karı elde edildi (3Ç23’te 0,4 milyar$ faaliyet karı elde edilmişti.)Disney+ paralı aboneliklerinin %1 artışla 54,8 milyon aboneye eriştiği görülüyor. Spor yayıncılığı alanında ise ESPN’in hem iç hem uluslararası alandaki büyümesinin ve reklam ve sponsorluk gelirlerindeki artışın katkısıyla 4,56 milyar$ hasılat elde edilirken, %6 azalışla 0,8 milyar$ faaliyet karı elde edildi.
Eğlence parkları ve cruise gemileri alanında %2 artışla 8,4 milyar$ hasılat ve %3 azalışla 2,2 milyar$ faaliyet karı elde edildi. Cruise alanında enflasyon ve teknolojik gereksinimler nedeniyle artan maliyetler bu alanda faaliyet karını olumsuz etkilerken, müşteri başı harcamanın artması ise performansa olumlu katkı sağladı.
Şirket mali yılın ilk 9 ayında 4,54 milyar$ serbest nakit akışı elde etti, geçen yılın aynı döneminde 1,5 milyar$ nakit akışı sağlamıştı.
87$ yatay trendinden destek bularak yükselen DIS, yükselen dip görüntüsü oluşturarak düşen trend direncini aştı. 50 günlük ortalama ile yatay trendin kesiştiği 92,00$ direnci üzerinde teknik görüntü kuvvetlenecektir. 88,00$ altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla, 96,00$ ve 99,00$ dirençleri hedeflenebilir.
 
Aralık Vadeli Bakır Sözleşmesi
200 günlük üstel ortalaması ve kritik Fibo seviyesinin belirlediği 4,24$’ın üzerinde kapanış, bakır vadeli sözleşmesi için bir olası yükselişe işaret etmesine rağmen, Çin ekonomisine dair endişelerin bu yükselişi sınırlaması nedeniyle, 100 günlük üstel ortalamanın belirlediği 4,27$ seviyesini aşmakta zorlanabilir.
Fed’in faiz kararı sonrası küresel çapta büyüme beklentileri kuvvetlenirse, sözleşmenin yükseliş trendi oluşturabileceğini düşünüyoruz. 4,35$ üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 100 günlük üstel ortalamanın belirlediği 4,27$ altında zarar kes çalıştırarak ve son düşüşün %38,2 Fibo seviyesinin belirlediği 4,40$ direncinin aşılıpp aşılamayacağı takip edilerek, 4,45$ ve 4,54$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.
Sözleşme 100 günlük üstel ortalamanın altına geri çekilirse, bir süre daha 4,05$ - 4,30$ bandı içerisinde hareket etmeyi sürdürebilir. Sözleşme 4,20$ altında kapanış gerçekleştirirse, 4,26$ üzerinde zarar kes çalıştırarak 4,05$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.
 
Aralık Vadeli CAD/USD Sözleşmesi
Petrol fiyatlarındaki düşüş ile birlikte geri çekilen CAD/USD vadeli sözleşmesi, 200 ve 100 günlük üstel ortalamaların arasında sıkışmış durumda. 100 günlük üstel ortalaması, son yükselişin %38,2 Fibo seviyesine denk gelirken, %23,6 Fibo seviyesi ise yatay direncine denk geliyor. Dolayısıyla, kuvvetli trendlerin arasında sıkışan sözleşmede destek direnç bölgelerinin kırılım yönüne göre momentum kazanılacağını düşünüyoruz.
Sözleşme 0,7401$ üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 200 günlük üstel ortalamının belirlediği 0,7386$ altında zarar kes çalıştırarak 0,7460$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.
Sözleşme 0,7362$ altında kapanış gerçekleştirirse, 0,7375$ üzerinde zarar kes çalıştırarak 0,73331$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.
 



 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.