Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere TÜFE (Şubat): TÜFE, enflasyon değişimini ölçmek için kullanılan önemli bir veridir. Bireyin satın alma gücünde ne ölçüde azalma ya da artış olduğunu göstermektedir. Ocak ayında aylık -%0.6 azalma, yıllık %10.1 artış gösteren verinin Şubat ayında yıllık %9.9 artış göstermesi bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Sterlin üzerinde etkili olabilir. (10:00)

İngiltere Çekirdek TÜFE (Şubat): Yüksek önem düzeyine sahip İngiltere ekonomisine ait yıllık çekirdek TÜFE Ocak ayında %5.8 artış gösteren verinin Şubat ayında yıllık %5.7 artış göstermesi bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Sterlin üzerinde etkili olabilir. (10:00)

ECB Başkanı Lagarde Konuşması: Toplantı sonrası Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın piyasaya vereceği mesajlar yakından takip edilmeli. (11:45)

ABD DOE Ham Petrol Stokları(Haftalık): DOE ham petrol stokları, haftalık olarak ABD’de oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. 17 Mart haftasında petrol stoklarında 1 milyon 565 bin varil azalma olması bekleniyor. 10 Mart ile biten haftada stokların 1 milyon 550 bin varil artış göstermişti. bekleniyor. Verinin beklentilerden sapması petrol fiyatları üzerinde sınırlı hareketlilik yaratabilir. (17:30)

Fed Faiz Kararı & Fed Başkanı J. Powell Konuşması: Şubat ayı toplantısında 25 baz puan artırım yapan Fed’in bu toplantıda da 25 baz puanlık faiz artışı gerçekleştirmesi bekleniyor. Powell’ın piyasaya vereceği mesajlar ve karar metninde yer alabilecek yönlendirmeler yakından takip edilmeli. (21:00 - 21:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
JPMorgan yayımladığı bankacılık sektörü raporunda Türk bankaları için hedef fiyatlarını revize etti. Türk özel sektör bankaları için en son 2022 Mayıs ayında tavsiye ve hedef fiyat veren kurum Yapı Kredi bankası, İş Bankası C, Garanti BBVA ve Akbank için daha önce “ağırlığını artır” tavsiyelerini “nötr”e indirdi.

Halkbank ve Vakıfbank tarafından alınan tahsisli sermaye artırım kararları KAP'a yapılan açıklamalar ile duyuruldu. Buna göre Halkbank'ta 30 milyar TL Vakıfbank'ta ise 32 milyar TL sermaye artırımına gidildi. Ziraat Bankası ise sermayesini 45 milyar TL artırıyor. Böylece 3 kamu bankasının toplam sermaye artırımı 107 milyar TL oldu.

ABD
National Association of Realtors (NAR), verilerine göre ABD de 2. el konut satışları Şubat ayında y üzde 14,5 artarak yıllıklandırılmış bazda4,58 milyon oldu.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, bankacılık sistemindeki durumun "istikrar kazandığını" belirterek, attıkları adımların başka bankaların iflas riskini azalttığını ifade etti. Yellen ABD hükümetinin gerekirse güçlü aksiyonlar alabileceği mesajı verdi.

ABD'de Senato Bankacılık Komitesi Başkanı Başkan Sherrod Brown, ABD Senatosu Bankacılık Komitesi'nin Silicon Valley Bank ve Signature Bank'ın çöküşüyle ilgili ilk duruşmanın yapılacağını belirtti.

Goldman Sachs Group Başkanı John Waldron, küçük bankaların daha sıkı düzenleme, denetim için hazırlanmaları gerektiğini belirtirken, bazı küçük bankaların daha fazla sermayeye ihtiyaçları olduğunu söyledi.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Konseyi Üyesi ve bankanın en şahin yetkililerinden biri olan Robert Holzmann, AMB’nin önümüzdeki üç toplantı boyunca faiz artırıp artırmayacağı konusunda sorulan soruya “Bu olasılığı reddedemem ancak mutlaka olacağını da söyleyemem” dedi.

Almanya ekonomisinde yatırımcı güveni bankacılık sektöründeki risklere yönelik artan endişelerle 6 ayda ilk kez düştü.

Almanya Ekonomi ve İklimi Koruma Bakanı Robert Habeck, Almanya'nın teknoloji alanında Çin'e yönelik ihracat kısıtlamalarını değerlendirdiğini bildirdi.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı Joachim Nagel, Euro Bölgesi faiz belirleyicilerinin "dirençli. inatçı" olmaları ve enflasyon ile mücadele için borçlanma maliyetlerini yükseltmeye devam etmeleri gerektiğini söyledi.

Asya
Çin Devlet Başkanı Şi Cinping, Rusya temasları kapsamında Başbakan Mihail Mişustin ile başkent Moskova'da bir araya geldi. İlişkilerin yeni bir döneme girdiğini söyleyen Mişustin, geçen yıl ikili ticaret hacminin, üçte bir oranında artarak 190 milyar dolara yaklaştığını bu yıl daha da artacağını belirtti.

Çin Devlet Başkanı Şi Cinping'in Rusya'yı ziyaretinde, iki ülke liderleri Ukrayna krizinde çatışmaların durdurulması ve sorunun diyalog yoluyla çözülmesi için çağrı yaptı.

Dünya
Rusya ile savaş halinde olan Ukrayna, yaklaşık 15,6 milyar dolarlık finansman paketi için Uluslararası Para Fonu (IMF) ile anlaşma sağladı.

Forex Yorumları

Altında temkinli duruş
Piyasadaki gelişmeler değişken olmaya devam ediyor, ancak mevcut durumda, yetkililerden gelen güvencelerin ardından bankacılık sektörünün yaralarının geçici olarak iyileşme belirtileri gösterdiği görülüyor. Dolayısıyla güvenli liman talebi dağıldıkça altın düşüş hareketliliği yaşanmaktadır. Altın fiyatları, ABD Merkez Bankası'nın faiz oranı kararı ve politika görünümü öncesinde oldukça temkinli fiyatlanmalarla işlem görüyor. Dolayısıyla bugün de Amerika Merkez Bankası (Fed)'in faiz kararı öncesinde temkinli duruşun devam etmesini bekleriz. Bugün Fed 'in faiz kararı sonrasında Jerome Powell'ın konuşması önemli olacak. Powell ekonomik projeksiyonlarını sunacak. Dolayısıyla Powell'ın mesajları altın fiyatlarının yönü açısından belirleyici olacaktır.


Teknik Analiz: Altın fiyatları yaşanılan krizlere yönelik iyileştirme haberleri etkisiyle aşağı yönlü hareketlilikler izlemekteyiz. Bugün Powell'ın faiz kararı ve mesajlarına bağlı olarak Dolar endeksinde ve ABD tahvil faizlerinde geri çekilme hareketinin oluşması halinde 1960 seviyesi direnç noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Buna karşın olası şahin bir tutum sergilemesi durumunda tahvil faizleri ve dolar endeksinin tekrardan ateşlenmesi durumunda 1920 seviyesi destek olarak izlenebilir.


Destekler:1920/1900/1890
Dirençler:1960/1980/2010

Petrolde Fed beklentisi hakim

Petrolde Fed toplantısı öncesi sakin bir seyirde ilerliyor. Haftanın ortasına geldiğimizde piyasalar için önem arz eden Fed toplantısı bugün gerçekleşecek. Piyasa beklentisi Fed’in 25 baz puanlık faiz artırım kararı alması yönünde. Şubat ayında da 25 baz puan faiz artırım kararı alan Fed’in bugün gerçekleştireceği toplantıya dair piyasada oluşan ilk beklenti 50 baz puanlık bir faiz artırım kararı almasıydı. ABD’de yaşanan bankacılık krizinin ardından Fed’in 25 baz puan faiz artırım kararı alması fiyatlanmaya başladı. Fed faiz kararını TSİ 21:00’de açıklayacak. Fed’in piyasa beklentisinden sapması halinde volatilite artabilir.

WTI Teknik Analiz: Ham Petrol Fed toplantısı öncesi 70$’ın altında fiyatlanıyor. Baskının artması halinde 66,31 seviyesi ham petrole destek sağlayabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk olarak 72,19 seviyesi direnç seviyesi olabilir.

Destekler: 66,31 / 62,55 / 56,85
Dirençler: 72,19 / 74,52 / 76,32

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 75$ altında fiyatlanıyor. Piyasada risk iştahının artması halinde 77,64 seviyesi direnç gösterebilir. Geri çekilme hareketinin yaşanması halinde 71,58 seviyesi destek olabilir.

Destekler: 71,58 / 68,86 / 64,91
Dirençler: 77,64 / 78,75 / 82,67
 
EURUSD'de Fed Günü

EURUSD paritesi Fed faiz kararı öncesi 1.077 seviyesinde seyrediyor. Toplantı TSİ 21:00’da olacak .Fed faiz toplantısında 25 baz puan artış yapması bekleniyor. Faiz kararı sonrası TSİ 21:30 Fed yıl sonu projeksiyonları açıklanacak. Son projeksiyonlama 2022 Aralık ayında yıl sonu için %5.25 olmuştu. Powell’ın toplantı sonrası yapacağı açıklamada yaşanan bankacılık krizi ile alakalı bilgiler vermesi de bekleniyor. Geçtiğimiz gün ABD Hazine Bakanı Yellen, “Bölgesel bankalardan toplam mevduat çıkışları istikrara kavuştu. Yeni Fed imkanı, iskonto penceresi kredileri dengelenmekte olan bankacılık sistemine likidite sağlamak için çalışıyor” demişti. Gün içerisinde, Euro bölgesinde ise ECB başkanı Lagarde Basel’de İnovasyon Zirvesi’nde TSİ 11:45’te konuşma yapacak.

Teknik Analiz: Parite analiz yazılırken 1.077 seviyesinde seyrediyor. Yukarı yönlü hareketin devamında 1.079 seviyesi oldukça önemli görünüyor. Paritede satışların derinleşmesi halinde 1.074 ve 50 günlük ortalama seviyesi olan 1.071 seviyeleri öne çıkıyor.

Destekler:1.074/1.071/1.065
Dirençler:1.091/1.085/1.079
 
DolarTL 19 direnci üzerinde
Bugün ABD'de Fed faiz kararı açıklanacak. Bankacılık sektörü kriziyle karşı karşıya kalan ABD Merkez Bankası'nın faiz kararı açısından zorlayıcı olabilir. Büyük merkez bankaları, dolar swap hattı operasyonlarının sıklığını artırma kararı aldı. Açıklamada, dolar fonlamasını sağlamada swap hatlarının etkinliğini artırmak için halihazırda dolar işlemleri sunan merkez bankalarının 7 gün vadeli işlemlerinin sıklığını haftalıktan günlüğe çıkarma konusunda anlaştığı bildirildi. Geçtiğimiz hafta ABD’de ÜFE aylık yüzde 0,1 düşerken yıllık yüzde 4,6 arttı. Çekirdek ÜFE aylık bazda değişmezken yıllık bazda yüzde 5,4'ten yüzde 4,4'e geriledi. TÜFE ise Şubat'ta tahminlere paralel gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda yükseldi. Bu yükselişin Fed üzerindeki baskıyı artırabilir. ABD yıllık enflasyon yüzde 6,4'ten yüzde 6'ya geriledi. Aylık bazda ise enflasyon yüzde 0,4 oldu. Çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,4'ten yüzde 0,5'e yükselirken yıllık bazda yüzde 5,6'dan yüzde 5,5'e geriledi. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 103,1, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,58 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Hem teknik hem de psikolojik seviye olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.65 seviyesinin aşağısında 18.40 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.05 \ 19.20 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.50 \ 20.80 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki satışların derinleşmesiyle birlikte haftanın üçüncü gününde de geri çekilerek tamamladı. Kontratta bugün, güçlü direnç bölgesinin hemen altında kapatan spot BIST30 endeksindeki 5400 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5400 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta yükseliş denemeleri görülebilir. Kontratta yükseliş hareketinden bahsedebilmemiz için ise spot BIST30 endeksinin 5500 seviyesinin üzerinde kalıcı olması önemli olacak. Satıcıların güçlü kalmasıyla birlikte geri çekilmelerin devam etmesi durumunda spot BIST30 endeksindeki 5300 seviyesi ilk güçlü destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5450 / 5500 / 5600
Destekler: 5300 / 5250 / 5200


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.20 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor. Yukarı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanırsa pozitif seyir devam edebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.05 \ 19.20 \ 19.40


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 1920 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 1960 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak uzun pozisyon denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler:1920/1900/1890
Dirençler:1960/1980/2010



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.