Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Almanya ZEW Mevcut Durum Anketi ve Beklenti Anketi: Mart ayı beklentisinin 17.1 olduğu görülmekte. Son veri 28.1 seviyesinde açıklanmıştı. Ek olarak, beklentilerin -45.1 olarak yoğunlaştığı ZEW Mevcut Durum Anketi’nin beklentiden iyimser açıklanması,olumlu karşılanabilir. (13:00)

Euro Bölgesi ZEW Beklenti Anketi: Euro Bölgesi ZEW beklenti anketi Şubat ayında 29.7 olarak açıklanmıştı. Mart ayındaki beklenti 23.2 olarak açıklandı. Verinin beklentilerden sapması halinde Euro’da hareketlilik gözlemlenebilir.(13:00)

ECB Başkanı Lagarde Konuşması: Konuşma sonrası Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın piyasaya vereceği mesajlar yakından takip edilmeli. (15:30)

*Hazine, 10 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli TÜFE'ye endeksli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 5 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Merkezi yönetim brüt borç stoku, Şubat sonu itibarıyla 4 trilyon 211,1 milyar lira olarak belirlendi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) bankalardan net döviz fazlası olan firmalara daha yüksek kur uygulamasını talep ettiği belirtildi.

ABD
FDIC, Silicon Valley Private Bank için 22 Mart’a kadar ve Silicon Valley Bridge Bank için 24 Mart’a kadar teklif kabul edeceğini açıkladı. ABD’li tasarruf mevduatı sigorta kurumu çok sayıda taraftan bankalara yönelik ilgi olduğunu belirtti.

Goldman Sachs finans sektöründeki son çalkantılar nedeniyle Fed'in bu hafta gerçekleşecek toplantısında faiz artışı beklemiyor.

JPMorgan Chase & Co.'dan Marko Kolanovic'e göre, ekonomik belirsizlikler "Minsky anı" şansını artırdı.

ABD Hazinesi bankacılık krizinin büyümesi durumunda tüm mevduatlara garanti vermenin yollarını araştırırken Wall Street CEO’ları First Republic’in sermayesini güçlendirmeyi değerlendiriyor.

Avrupa
Avrupa Birliği (AB), insan hakları ihlalleri gerekçesiyle İran'a uyguladığı yaptırım listesine 8 kişi ve 1 kurumu ekleme kararı aldı.

Avrupa'da doğalgaz fiyatı, ılıman hava koşulları ve rüzgar santrallerinden üretimin artmasıyla 40 euronun altına gerileyerek Temmuz 2021'den beri en düşük seviyeye indi.


Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde küresel bankacılık sektöründe yaşanan son çalkantıya atıfta bulunarak Euro Bölgesi'nde bankacılık sektörünün dirençli olduğunu söyledi.

Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Robert Holzman, ECB'nin enflasyonu hedefe geri getirmede çabuk başarı elde etmesi için faiz 3 kez daha 50 baz puan artırması gerektiği yönündeki ifadelerinden biraz geri adım attı.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank), “inatçı yüksek enflasyon” nedeniyle Alman ekonomisinde bir resesyon beklediğini duyurdu.

Almanya Federal İstatistik Ofisi (Destatis) verilerine göre, ülkede Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), şubatta bir önceki aya kıyasla yüzde 0,3 gerilerken, yıllık bazda yüzde 15,8 arttı.

Almanya Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BaFin) ile Maliye Bakanlığı, Credit Suisse'i kurtarma operasyonundan sonra Alman mali sisteminin şoklara karşı "dirençli" olduğunu belirtti.

Avrupa Birliği (AB), Ocak ayında toplam 34,6 milyar euro dış ticaret açığı verdi.

Asya
Japonya Başbakanı Kişida Fumio, 2030'a kadar Hint-Pasifik bölgesine özel yatırım ve kredi yoluyla 75 milyar dolardan fazla altyapı ve güvenlik finansmanı sağlayacaklarını açıkladı.

Dünya
Sri Lanka, Uluslararası Para Fonu (IMF) ile 3 milyar dolarlık bir kurtarma paketi için anlaştı.

Forex Yorumları

Altına güvenli liman desteği
Ons altında çıkış trendi devam ediyor. Fitch Solutions, bankacılık sektöründeki kargaşanın ortaya çıkardığı resesyon korkularının yatırımcıların güvenli limanlara yönelişini hızlandırdığını belirterek 2023 için altın fiyatı tahminini yükseltti. Öte yandan Çin'de geçen yılın son çeyreğindeki durgunluğun ardından ülke ekonomisinin Ocak ve Şubat aylarında toparlanma sinyalleri altın fiyatlarını desteklemeye devam ediyor. Global finansal istikrarsızlığın artmasının altın fiyatını önümüzdeki aylarda tüm zamanların zirvesi olan 2075 dolar/ons seviyesine yönlendirmesinin büyük olasılık olduğuna inandıklarını ifade etti. Bununla birlikte 2075 dolar civarında ciddi direnç olduğunu söyledi. Silicon Valley Bank ve Signature Bank'ın batmalarının bulaşıcı etkilerinin sınırlı olacağına inanıyoruz. Değerlendirmesini yaptı. Dün ABD tahvil faizlerinin %3'ün üzerinde geri çekilmesi ile altın fiyatları mart 2022'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Ancak bu seviyeden gelen kar satışları etkisiyle kalıcılık sağlayamadı. Bu sabah ABD tahvil faizlerinin bir miktar yükselmesi ile altın fiyatları yatay seyrini koruyor. Açıkçası yarın Amerika Merkez Bankası (Fed)'in faiz kararı altının yönü açısından önemli olacak. Dolayısıyla faiz kararı öncesinde altın fiyatlarında temkinli fiyatlamalar görebiliriz. Bununla birlikte bugün AMB Başkanı Lagarde’ın konuşması takip ediliyor olacak.

Teknik Analiz: Altın fiyatları yaşanılan krizlerin ardından çıkış trendini devam ettiriyor. Dolar endeksinde ve ABD tahvil faizlerinde geri çekilme hareketinin devamı halinde 2070 seviyesi direnç noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Buna karşın tahvil faizleri ve dolar endeksinin tekrardan ateşlenmesi durumunda 1960 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 1960/1945/1920
Dirençler: 1990/2000/2070

Petrol Fed'i bekliyor

Petrol, bankaların yarattığı belirsizliklerden etkilenmeye devam ediyor. ABD’de başlayan ve Avrupa’ya Credit Suisse ile sıçramasından duyulan korku piyasayı baskılıyor. Fed’in bugün ve yarın gerçekleştireceği toplantılar sonucunda, yarın akşam açıklanacak olan Fed faiz kararı piyasa tarafından önemle bekleniyor olacak. Bankaların yarattığı belirsizliklerle birlikte Fed’İn daha yumuşak faiz kararları alabileceği beklentisi piyasa tarafından oluşmaya başladı. Fed’İn yaşanan kriz sonrası piyasaları daha az sarsmak amacıyla en fazla 25 baz puan faiz artırım kararı alması bekleniyor.

WTI Teknik Analiz: WTI 67$ seviyesinin üzerinde bulunuyor. Yukarı yönlü hareketlerde 72,41 seviyesi direnç gösterebilir. Geri çekilme hareketlerinin hız kazanması durumunda 62,55 seviyesi ham petrolü destekleyebilir.

Destekler: 66,31 / 62,55 / 56,85
Dirençler: 72,41 / 74,71 / 76,53

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 75$’ın altında fiyatlanıyor. 71 seviyesinden bulduğu destekle yukarı yönlü bir tepki hareketi gözüken Brent Petrolde aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi halinde aynı seviye destek görevi görebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 78,75 seviyesi direnç olabilir.

Destekler: 71,58 / 68,86 / 64,91
Dirençler: 75,71 / 77,64 / 78,75

EURUSD Fed'e Odaklandı

EURUSD paritesi güne 1.071 seviyesinden başladı. Fed öncesi dolar endeksinin (DXY) 103.8 seviyesinden 103.3 seviyesine sevite .Paritede geçtiğimiz gün ECB başkanı Lagarde’ın açıklamaları takip edildi. Lagarde, “Artan belirsizlik seviyesi, faiz kararlarımızda veriye dayalı bir yaklaşımın önemini pekiştiriyor." dedi. ECB'nin piyasadaki gelişmeleri yakından izlediğini anlatan Lagarde, "Euro Bölgesi bankacılık sektörü güçlü sermayesi ve likidite pozisyonuyla dirençli. ECB'nin politika araçları da gerektiğinde bölgenin finansal sistemine likidite desteği ve para politikasının sorunsuz işleyişini sağlayacak durumda.“ değerlendirmesinde bulundu. Lagarde bugün TSİ 15:30’da Basel İnovasyon Zirvesi’nde konuşma yapacak. Gün içerisinde, Euro bölgesi ve Almanya ZEW Bkelnti anketleri verisi açıklanacak. Fed öncesi ABD piyasalarında önemli bir veri akışı beklenmiyor.

Teknik Analiz: Parite 1.071 seviyesinde seyrediyor. 50 günlük hareketli ortalamasının hemen üzerinde bulunan paritede yukarı yönlü tepkilerde 1.074 üzerinde kalınması önemli görünüyor. 50 günlük ortalamanın altına sarkılması halinde paritede 1.065 seviyesi takip edilebilir.

Destekler:1.065/1.06/1.057
Dirençler:1.086/1.079/1.074

DolarTL 19 seviyesinin üzerinde
Büyük merkez bankaları, dolar swap hattı operasyonlarının sıklığını artırma kararı aldı. Açıklamada, dolar fonlamasını sağlamada swap hatlarının etkinliğini artırmak için halihazırda dolar işlemleri sunan merkez bankalarının 7 gün vadeli işlemlerinin sıklığını haftalıktan günlüğe çıkarma konusunda anlaştığı bildirildi. Geçtiğimiz hafta ABD’de ÜFE aylık yüzde 0,1 düşerken yıllık yüzde 4,6 arttı. Çekirdek ÜFE aylık bazda değişmezken yıllık bazda yüzde 5,4'ten yüzde 4,4'e geriledi. TÜFE ise Şubat'ta tahminlere paralel gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda yükseldi. Bu yükselişin Fed üzerindeki baskıyı artırabilir. ABD yıllık enflasyon yüzde 6,4'ten yüzde 6'ya geriledi. Aylık bazda ise enflasyon yüzde 0,4 oldu. Çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,4'ten yüzde 0,5'e yükselirken yıllık bazda yüzde 5,6'dan yüzde 5,5'e geriledi. Gelen veriler bankacılık sektörü kriziyle karşı karşıya kalan ABD Merkez Bankası'nın faiz kararı açısından zorlayıcı olabilir. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 103,4, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,48 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Hem teknik hem de psikolojik seviye olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.65 seviyesinin aşağısında 18.40 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.05 \ 19.20 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.40 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki satışların derinleşmesiyle birlikte günü geri çekilmeyle tamamladı. Kayıplarını sürdüren kontratta bugün spot BIST30 endeksindeki 5400 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksinde görülebilecek tepki alımlarıyla birlikte, 5500 seviyesinin üzerinde oluşabilecek fiyatlamalarda kontratta yükseliş denemeleri görülebilir. Buna karşın spotta satıcıların güçlü kalması durumunda oluşabilecek 5300 seviyesinin altındaki fiyatlamalarda ise kontrattaki satışlar derinleşebilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5500 / 5550 / 5600
Destekler: 5400 / 5300 / 5250

Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.20 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor. Yukarı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanırsa pozitif seyir devam edebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.05 \ 19.20 \ 19.40

Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında direnç seviyelerinde işlem görmektedir. Mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. 2000 seviyesinin üzerindeki kapanışlarda stop loss kullanılarak ilave uzun pozisyon denenebilir. Buna karşın 1960 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir.


Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 1960/1945/1920
Dirençler: 1990/2000/2070



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.