Yurt dışı piyasalar (PhillipCapital)

Fed’in 50 baz puanlık faiz indirimi sonrasında %2 civarında yükselen ABD hisse senedi endeksleri, bugüne daha sakin başlangıç yapacak. Vadeli endeksler, hafif negatif bir açılışa işaret etmekte. Dün açıklanan ABD işsizlik maaşı başvuruları verisi, 14 Eylül’de sona eren haftada 12.000 düşüşle 219.000’e gerileyerek, istihdam piyasasının dayanıklılığını kanıtladı. Piyasa yorumları; bir tarafta Fed’in acele ettiğini ve enflasyona dair risklerini yeterince değerlenmediğini iddia eden analistler, diğer tarafta ekonominin yavaşlama sinyalleri gelmeden faizlerin indirilmiş olmasının büyüme tarafındaki riskleri azalttığını düşünen analistler olarak ikiye ayrılmış durumda. Dolayısıyla, gelecek hafta açıklanacak ABD’de 2. çeyreğe ait büyüme oranı ve kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi başta olmak üzere, ABD ekonomisine ilişkin verilerinin piyasa hareketleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olacağını düşünüyoruz.
FedEx mali 1Ç25’te hisse başına 3,6$ kazanç ve 21,6 milyar$ hasılat elde ederek 4,86$ HBK ve 21,96 milyar$ hasılat yönündeki beklentilerinin altında kaldı. Şirketin hasılatı geçen senenin aynı dönemine kıyasla yatay kalsa da, faaliyet kar marjının 170 baz puan daralması ile birlikte net karda %23’lük bir düşüş görüldü. Talebin düşük kalması ve müşterilerin düşük maliyetli teslimat hizmetlerini seçmesi, şirketin karlılığını önemli ölçüde olumsuz etkiledi. FedEx, mali 2025 için daha önce belirlediği %1 - %6 hasılat büyümesi tahminini, %1-3 yönünde aşağı güncelledi. Seans öncesi işlemlerde FedEx (NYSE:FDX) %12,61 ekside.
Lennar mali 3. çeyrekte 4,26$ HBK ve 9,42 milyar$ hasılat elde ederek 3,64$ HBK ve 9,13 milyar$ hasılat yönündeki beklentilerini aştı. ABD’de konut arzının düşük kalması ve 30 yıllık mortgage kredisinin %8’den %6’ya gerilemesi ile birlikte yeni evlere yönelik talebin artması, şirketin finansallarını destekledi. Faiz indirimi döngüsünün başlamasının, genel gayrimenkul sektörünü ön plana çıkaracağını düşünüyoruz. Ancak, faiz indirimi öncesindeki fiyatlama ile birlikte son üç ayda yaklaşık %30 değer kazanan Lennar hisseleri (NYSE:LEN) kar satışın ektisiyle seans öncesi işlemlerde %3,74 ekside.
Nike'ın CEO’su önümüzdeki ay görevinden ayrılarak, perakende sektöründeki zorlu rekabet ortamında dünyanın en büyük spor giyim şirketinin liderliğine şirketin deneyimli ismi Elliot Hill'in geçmesine yol açacak. Donahoe, Nike'ın online pazar payını artırmak amacıyla distribütörlerle işbirliği kurmak yerine doğrudan müşterilere satış stratejisini uygulamıştı. Ancak pandemi sonrasında müşteriler mağazalara geri dönmeye başlayınca bu strateji geri tepmiş ve satışları düşürmüştü. Hill, kamuoyu tarafından pek tanınmayan bir isim olsa da 1988 yılından 2020 yılına kadar Nike’daki görevinde kendini kanıtlayarak çalışanların saygını kazanmıştı. Seans öncesi işlemlerde Nike (NYSE:NKE) %8,16 artıda.
 
 
Axalta Coating Systems Ltd. (NYSE: AXTA)
Axalta Coating Systems; otomotiv, inşaat ve taşımacılık sektörlerine yönelik boya ve toz boya üretir.
Boya alanında 150 yılın üzerinde tecrübesi ile 130 ülkede 100.000’in üzerinde müşteriye hizmet vermektedir. Otomotiv sektöründeki 15 orijinal parça üreticisinden 13’ünün tedarikçisi olan Axalta, tamir boyası alanında 2,1 milyar$ ile pazar lideri konumunda bulunan şirket 90.000’in üzerinde kaporta/boya atölyesi ile çalışmakta.
Şirket 1 Ağustos’ta yayınlanan 2Ç24 bilançosunda, %4,4 artışla 1,35 milyar$ hasılat ve %63 artışla hisse başına 0,57$ kazanç elde etti.
Axalta 2. çeyrekte %28,2 artışla 291 milyon$ FAVÖK elde etti, böylece şirketin FAVÖK marjının 400 baz puan artışla %21,5’e genişlemesi olumlu.
Şirket bu dönemde 114 milyon$ faaliyetlerinden kaynaklı nakit akışı elde etti (2Ç23’te 131 milyon$.) Geçen yılın aynı döneminde, 12 aylık FAVÖK’ünün 3,6x katı net borcu bulunan şirketin kaldıraç oranının bu dönemde 2,6x’e gerilemesi olumlu.
Axalta 3. çeyrekte, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %5,8 artışla 275 milyon$ FAVÖK ve %11 artışla hisse başına 0,50$ kazanç elde etmeyi bekliyor.
2024 yıl sonu için düşük tek haneli hasılat büyümesi beklentisini koruyan şirket, daha önce 1,05 - 1,08 milyar$ FAVÖK, hisse başına 1,90$ - 2,00$ kazanç ve 425 - 475 milyon$ serbest nakit akışı olarak belirlediği yıl sonu beklentilerini, 1,09 - 1,10 milyar$ FAVÖK, hisse başına 2,05$ kazanç ve 475 - 500 milyon$ serbest nakit akışı yönünde yukarı güncelledi.
Son aylarda 33$ - 37$ yatay bandında hareket eden AXTA, 200 günlük ortalamasından destek bularak yükseldi ve kritik 37$ direnci üzerinde kapanış aldı. 37$ yatay trendi üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda teknik görüntü kuvvetlenecektir. 35,50$ altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla, 39$ ve 41$ dirençleri hedeflenebilir.
 
The Kroger Co. (NYSE: KR)
The Kroger Co.; ABD’de 25 eyalette farklı yerel markalar altında süpermarketler işleten bir şirkettir.
Kroger’ın çoğunluğu bünyesinde bir eczane ve yarısında fazlası bir benzinlik bulunduran 2.700’ün üzerinde süpermarketi bulunmaktadır. Şirketin ayrıca, çoğunluğu fırın ve süt çiftliklerinden oluşan 35 civarında üretim tesisi de mevcut.
Şirket 12 Eylül’de açıklanan 2Ç24 bilançosunda 33,9 milyar$ hasılat ve hisse başına 0,64$ kazanç elde etti (Geçen yılın aynı döneminde hisse başına 0,25$ zarar elde etmişti.) Akaryakıt satışları dışarıda tutulduğunda şirketin karşılaştırılabilir satışlarının %1,2 büyüdüğü görülmekte.
Şirket sunduğu kişiselleştirilmiş promosyonlar ve müşteri deneyimini geliştirme çabalarının etkisiyle dijital satışlarda önemli bir büyüme elde etti. Yüksek otomasyonlu teslimata yönelik depoların verimliliğe katkısıyla, şirketin online teslimatları %17 artış gösterirken e-ticaret hizmeti verilen haneler %14 artış gösterdi.
Şirketin brüt kar marjı %22,6 seviyesinde gerçekleşti. Akaryakıt satışları hariç FIFO brüt kar marjında 42 baz puanlık genişleme görülmesi olumlu.
2024 yıl sonuna yönelik hisse başına 4,30$ - 4,50$ kazanç ve 2,5 milyar$ - 2,7 milyar$ serbest nakit akışı yönündeki beklentilerini yineleyen şirket yönetimi, dahan önce akaryakıt dışarıda tutulduğunda %0,25 - %1,75 karşılaştırılabilir satış büyümesi olarak belirlediği hasılat beklentisini %0,75 - %1,75 büyüme yönünde yukarı güncelledi.
200 günlük ortalamasından destek bularak bilanço sonuçlarının ardından yükselen KR, 55$ yatay trend direnci üzerinde kalıcılık sağlamayı deniyor. 52$ altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla, 57,50$ ve 60,00$ dirençleri hedeflenebilir.
 
Aralık Vadeli Nasdaq 100 Sözleşmesi
50 baz puanlık Fed faiz indirimi sonrasında kuvvetli bir yükselişi gerçekleştiren Nasdaq 100 vadeli sözleşmesi, bugün hafif kar satışlarıyla karşı karşıya geldi. Bugün daha sakin bir seyir olsa da önümüzdeki günlerde pozitif trendin sürdüreceğini düşünüyoruz.
Sözleşme bir önceki zirve olan 20.170 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 19.940 altında zarar kes çalıştırarak 20.600 hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.
Faiz indiriminin risk iştahını artırması nedeniyle, sözleşmede kısa pozisyon alınmasını riskli buluyoruz. Ancak 19.900 altında kapanış yaparsa, 21 ve 50 günlük üstel ortalamaların kesiştiği 19.600 hedefli kısa pozisyon alınabilir.
 
Aralık Vadeli Gümüş Sözleşmesi
Gümüş kontratı, dünkü yükselişle son 4 ayın düşüş trendini kırmış sayılabilir. Bugün ise, kısa vadede oluşturan yükselen kanalın üst bandı ve yatay trendin kesiştiği 31,60$ seviyesini test ediyor. Faiz indiriminin başlaması ve imalat sektöründeki toparlanma beklentisiyle birlikte, gümüşe yönelik talebin artacağını düşünüyoruz.
Sözleşme 31,60$ seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 31,00$ altında zarar kes çalıştırarak, 32,50$ hedefli uzun pozisyon alınabilir.
Sözleşme son haftanın başındaki harekete benzer şekilde, yükselen kanalın üst bandından sert gün içi geri çekilme yaparsa 31,00$ hedefli, bunun altına da sarkarsa, 10 günlük üstel ortalamanın belirlediği 30,60$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.
 


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.